De prestaties van agressieve hybride fondsen (voorheen bekend als balanced fondsen) van het afgelopen jaar wordt vergeleken met gediversifieerde aandelenfondsen zoals large cap , large en midcap  en multi-cap fondsen. We rapporteren ook het laatste portefeuilleoverzicht van agressieve hybride (agg-hy) fondsen.

Laten we beginnen met het portefeuilleoverzicht, beginnend bij de obligaties met de laagste rating. Het kredietwaardigheidsprofiel van agg-hy-fondsen wordt vaak genegeerd. De NAV-fluctuaties als gevolg van de grote aandelenblootstelling overstemmen de NAV-beweging als gevolg van wijzigingen in kredietratings en rentetarieven.

Het is belangrijk dat beleggers het kredietratingprofiel van de categorie agg-hy bestuderen en begrijpen en risicovolle schulden vermijden als ze dat willen. Dat gezegd hebbende, is de blootstelling aan risicovolle schulden doorgaans klein en beheersbaar in gevestigde fondsen met een gezond beheerd vermogen.

Aangezien agg-hy-fondsen sowieso alleen worden aanbevolen voor langetermijndoelen als vervanging voor gediversifieerde aandelenfondsen, met name large-caps, is dit kredietwaardigheidsrisico acceptabel klein.

---

In deze artikelen worden de voordelen van deze categorie uitgelegd.

• Waarom agressieve hybride (gebalanceerde) beleggingsfondsen scoren ten opzichte van gediversifieerde fondsen
• Gebalanceerd voordeel versus agressieve hybride fondsen:wanneer wat gebruiken
• 11 agressieve hybride (gebalanceerde) beleggingsfondsen die Nifty 100 hebben verslagen!!

Portfoliooverzicht van agressieve hybride (agg-hy) fondsen

Agg-Hy-fondsen met blootstelling aan obligaties met een rating van BBB / BBB+ / BBB- (%) (september 2019)

Nippon India Equity Hybrid Fund11.51Baroda Hybrid Equity Fund0.89UTI Hybrid Equity Fund0.46Sundaram Equity Hybrid Fund0.45SBI Equity Hybrid Fund0.03

Agg-Hy-fondsen met blootstelling aan obligaties met AA / AA+ / AA-rating (%) (september 2019)

Franklin India Equity Hybrid Fund21.87(!!)ICICI Pru Equity &Debt Fund16.45Baroda Hybrid Equity Fund10.43UTI Hybrid Equity Fund10.06Sundaram Equity Hybrid Fund9.96IDBI Hybrid Equity Fund8.99Tata Hybrid Equity Fund7.08Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fonds6.96SBI Equity Hybrid Fund5.93DSP Equity &Bond Fund5.57LIC MF Equity Hybrid Fund5.47BNP Paribas Substantial Equity Hybrid Fund5.33L&T Hybrid Equity Fund3.08Principal Hybrid Equity Fund2.25Axis Equity Hybrid Fund2.16Nippon India Equity Hybrid Fund2.04HDFC Hybrid Equity Fonds(aangepast)1,93BOI AXA Mid &Small Cap Equity &Debt Fund1,66Kotak Equity Hybrid Fund1,4Mirae Asset Hybrid Equity Fund0,99IDFC Hybrid Equity Fund0,08

Agg-Hy-fondsen met de hoogste (top 10) liquide middelen en kasequivalenten (%) (september 2019)

Edelweiss Aggressive Hybrid Fund30.91Mahindra Hybrid Equity Nivesh Yojana23.63Canara Rob Equity Hybrid Fund12.52PGIM India Hybrid Equity Fund9.13Shriram Hybrid Equity Fund9.02Mirae Asset Hybrid Equity Fund8.90BNP Paribas Substantial Equity Hybrid Fund7.56Nippon India Equity Hybrid Fund6.31Indiabulls Fonds6.15UTI Hybrid Equity Fund5.86

Agg-hy-fondsen met de hoogste (top 10) aandelenblootstelling (%) (september 2019)

JM Equity Hybrid Fund86.52PGIM India Hybrid Equity Fund86.39Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund80.80Motilal Oswal Equity Hybrid Fund80.62Kotak Equity Hybrid Fund79.83BOI AXA Mid &Small Cap Equity &Debt Fund79.64Tata Hybrid Equity Fund77.85BNP Paribas Aanzienlijk Equity Hybrid Fund76.37HSBC Equity Hybrid Fund76.21Baroda Hybrid Equity Fund75.90

Agg-hy-fondsen met de hoogste (top 10) Gilt (Sov)-posities (%) (september 2019)

Quant Absolute Fund24.95Motilal Oswal Equity Hybrid Fund13.59Mirae Asset Hybrid Equity Fund12.22HDFC Hybrid Equity Fund (aangepast)8.54BOI AXA Mid &Small Cap Equity &Debt Fund8.40IDFC Hybrid Equity Fund8.14DSP Equity &Bond Fund7.93LIC MF Equity Hybrid Fonds7.40Tata Hybrid Equity Fund6.57UTI Hybrid Equity Fund5.87

Agg-hy-fondsen met alleen Sov-holding (plus contanten) voor de schuldcomponent (%) sep 2019

• Quant Absoluut Fonds

Agg-hy-fondsen met alleen liquide middelen voor de schuldcomponent (%) sep 2019

• Edelweiss Aggressive Hybrid Fund

FD wordt behandeld als een "geldequivalent".

Agg-hy-fondsen met alleen A1,A1+,A1-,AAA- en Sov-holdings (plus contanten) voor de schuldcomponent (%) (sep 2019)

Quant Absolute FundMotilal Oswal Equity Hybrid FundMahindra Hybrid Equity Nivesh YojanaIndiabulls Equity Hybrid FundCanara Rob Equity Hybrid FundShriram Hybrid Equity FundHSBC Equity Hybrid FundPGIM India Hybrid Equity FundJM Equity Hybrid FundEssel Equity Hybrid FundInvesco India Equity &Bond FundEdelweiss Aggressive Hybrid Fund

Prestatieanalyse van agressieve hybride fondsen

Agg-hy versus benchmarks

In het afgelopen jaar (zoals op 25 oktober 2019) behaalde de standaard categoriebenchmark, CRISIL Hybrid 35+65 – Aggressive Index een rendement van 13,3%. De volgende 14 fondsen (van de 31) deden het beter.

De Nifty 50 leverde 14,94% op. De top 11 fondsen in deze lijst presteerden beter dan de Nifty (de laatste drie die dat niet deden, zijn rood gemarkeerd). De S&P BSE 200 behaalde een rendement van 11,6%.

BNP Paribas Substantial Equity Hybrid Fund(G)-Direct Plan22.73Motilal Oswal Equity Hybrid Fund(G)-Direct Plan22.35DSP Equity &Bond Fund(G)-Direct Plan21.69Axis Equity Hybrid Fund(G)-Direct Plan20.67LIC MF Equity Hybrid Fund(G)-Direct Plan17.97SBI Equity Hybrid Fund(D)-Direct Plan17.83Kotak Equity Hybrid Fund(D)-Direct Plan17.03Canara Rob Equity Hybrid Fund(G)-Direct Plan16.75Invesco India Equity &Bond Fund (G)-Direct Plan15.72Sundaram Equity Hybrid Fund(G)-Direct Plan15.41Essel Equity Hybrid Fund(G)-Direct Plan15.02Quant Absolute Fund(G)-Direct Plan 14.58 Mirae Asset Hybrid Equity Fund(G)-Direct Plan 14.15 Shriram Hybrid Equity Fund(G)-Direct Plan 13,72

Agg-hy versus large- en midcap-fondsen

Het mediane rendement van de large- en midcap-categorie is 14,1%. Dit betekent dat ongeveer de helft van de fondsen in deze categorie (11/23) een beter rendement heeft dan de mediaan. Dit zijn de fondsen. Tien van de 31 Agg-hy-fondsen hebben een rendement boven de large- en midcap-mediaan.

Sundaram Large en Mid Cap Fund(G)-Direct Plan19.9Tata Large &Mid Cap Fund(G)-Direct Plan19.8Mirae Asset Emerging Bluechip(G)-Direct Plan18.1Kotak Equity Opp Fund(G)-Direct Plan17.9DSP Equity Opportunities Fund(G)-Direct Plan17.8Invesco India Growth Opp Fund(G)-Direct Plan17.8Axis Growth Opp Fund(G)-Direct Plan17.6Edelweiss Large &Mid Cap Fund(G)-Direct Plan16.9LIC MF Large &Midcap Fund-(G)-Direct Plan16.9Essel Large &Midcap Fund(G)-Direct Plan16.8BOI AXA Large &Mid Cap Equity Fund(G)-Direct Plan15.1

Agg-hy vs Multicap-fondsen

Er zijn 34 fondsen in de categorie multicap. Waarvan deze 19 fondsen het beter deden dan de categoriemediaan van 13,7%. Deze mediaan is iets lager dan de large- en midcap-categorie en 14/31 agg-hy-fondsen hebben het beter gedaan dan dit aantal.

Axis Multicap Fund(G)-Direct Plan26.43DSP Equity Fund(D)-Direct Plan25.26JM Multicap Fund(G)-Direct Plan24.64Canara Rob Equity Diver Fund(G)-Direct Plan18.76Essel Multi-Cap Fund(G) -Direct Plan18.32LIC MF Multi-Cap Fund(G)-Direct Plan18.15Kotak Standard Multicap Fund(G)-Direct Plan18.12SBI Magnum Multicap Fund(G)-Direct Plan17.59Mahindra MF Badhat Yojana(G)-Direct Plan17. 07PGIM India Diversified Equity Fund(G)-Direct Plan16.82Motilal Oswal Multicap 35 Fund(G)-Direct Plan16.69BNP Paribas Multi Cap Fund(G)-Direct Plan16.20Tata Multicap Fund(G)-Direct Plan15.76Edelweiss Multi-Cap Fund(G)-Direct Plan15.23IDBI Diversified Equity Fund(G)-Direct Plan14.29Parag Parikh Long Term Equity Fund(G)-Direct Plan13.93Union Multi-Cap Fund(G)-Direct Plan13.83Baroda Multi-Cap Fund( G)-Direct Plan13.53UTI Equity Fund(D)-Direct Plan13.52

Agg-hy versus large-cap fondsen

Er zijn hier 32 fondsen en deze 16/32 hebben een hoger rendement dan de mediaan van 15,7%. Slechts 9 van de 31 agg-hy-fondsen hebben het beter gedaan dan de mediaan.

Axis Bluechip Fund(G)-Direct Plan26.94BNP Paribas Large Cap Fund(G)-Direct Plan24.14LIC MF Large Cap Fund(G)-Direct Plan21.61Canara Rob Bluechip Equity Fund(G)-Direct Plan21.39IDBI India Top 100 Equity Fund(G)-Direct Plan20.78DSP Top 100 Equity Fund(G)-Direct Plan19.80Sahara Growth Fund(G)-Direct Plan18.00Kotak Bluechip Fund(D)-Direct Plan17.89L&T India Large Cap Fund(G)- Direct Plan17.85Indiabulls Blue Chip Fund(G)-Direct Plan17.65SBI BlueChip Fund(G)-Direct Plan17.18Tata Large Cap Fund(G)-Direct Plan16.81HSBC Large Cap Equity Fund(G)-Direct Plan16.59Baroda Large Cap Fund(G)-Direct Plan16.34Edelweiss Large Cap Fund(G)-Direct Plan16.12Essel Large Cap Equity Fund(G)-Direct Plan15.92

Samenvatting

Het effect van Sensex en Nifty dat afwijkt van andere indices vanwege de prestaties van een handvol aandelen, is het afgelopen jaar ook te zien in de prestaties van agg-hy-fondsen. Hoewel ze het redelijk goed hebben gedaan ten opzichte van benchmarks en multi-cap fondsen, zijn ze er niet in geslaagd uit te blinken tegen large cap en large en midcap fondsen.

Dit is niet verwonderlijk en agg-hy-fondsen hoeven zich hierover geen zorgen te maken. Wanneer de markt normaliseert, zullen de prestaties van het agg-hy-fonds waarschijnlijk aantrekken. Hun staat van dienst op lange termijn is indrukwekkend – waarom agressieve hybride (gebalanceerde) beleggingsfondsen scoren ten opzichte van gediversifieerde fondsen – en er is geen reden om hieraan te twijfelen op basis van deze korte looptijd.