Lezers zijn wellicht op de hoogte van de recente onderzoeken waarin we slechts drie midcap-fondsen identificeerden en slechts drie small-capfondsen de afgelopen jaren de Nifty Next 50 consequent wisten te verslaan. Hoewel dit een duidelijk geval is van beleggen in de Nifty Next 50-indexfondsen, moeten lezers zich bewust zijn van de bijbehorende risico's.

Men hoeft niet ver te zoeken om dit risico in te schatten. Het laatste 3Y-rendement van het ICICI Nifty Next 50-indexfonds is 0,02% (-0,38% voor genieën die reguliere plannen voor indexfondsen gebruiken). Het laatste 5Y rendement is 6,4%. Het laatste 10Y-rendement van Nippon India ETF Junior BeES is 9,3% (op basis van ETF-prijs).

Dit alleen zou de titel van de post moeten rechtvaardigen, maar alleen voor degenen die niet in ontkenning zijn - "stop met het berekenen van rendementen na een crash, het zou natuurlijk lager zijn!" Misschien kan een analist die voor een AMC werkt, kiezen wanneer hij het rendement moet berekenen, maar het echte leven is heel anders.

Hier zijn enkele feiten over de Nifty Next 50. De index heeft een basisdatum van 4 november 1996 (prijs =1000) en een introductiedatum van 24 december 1996. Bron:Factsheet. De totaalrendementsindexgegevens zijn echter pas beschikbaar vanaf 11-08-2002.

Op 25 november 2008, na de wereldwijde financiële crisis, daalde de index tot 332, wat overeenkomt met -12% rendement op jaarbasis na 12 jaar. Op 23 maart 2020 daalde het 10-jarige NN50 TRI-rendement naar 7%. Dit is de tweede keer in ongeveer negen jaar dat het rendement onder de 10% is gedaald.

Hoe volatiel de Nifty Next 50 kan zijn, blijkt uit deze genormaliseerde vergelijking van de Nifty 50 en Nifty Next 50 total return indices van 8 november 2002. Wat omhoog gaat, daalt ook meer.

De tienjarige voortschrijdende retourgeschiedenis van Nifty 50 en Nifty Next 50 laat een vergelijkbare trend zien. Zie: 15 jaar Nifty SIP brengt crash terug naar 8% (51% reductie sinds 2014). Niet beide zijn in de loop van de tijd gedaald, de kloof tussen Nifty Next 50 en Nifty 50 daalt periodiek tot nul.

Wat betekent dit allemaal voor een belegger? Haast u niet om te concluderen dat actief beheerde fondsen beter zijn. Zij zijn niet. Wanneer u NN50 aan een portefeuille toevoegt, verhoogt u het risico zeker de hele tijd. Je krijgt niet altijd een evenredige beloning.

Investeer dus niet in Nifty Next 50 en verwacht rendementen met dubbele cijfers. Het extra risico van NN50 moet periodiek worden geherbalanceerd met zowel Nifty als schulden. Je kunt dit zowel systematisch als tactisch doen. We zullen deze aspecten in toekomstige artikelen bespreken.