Budget 2018 introduceerde dividenduitkeringsbelasting op dividend van gemeenschappelijke aandelenfondsen.

In een van mijn eerdere berichten had ik benadrukt hoe huizen van beleggingsfondsen beleggers misleiden en beleggers overtuigen om te investeren in dividendplannen van beleggingsfondsen.

Dividendregelingen nooit gemaakt voor een goede keuze in het geval van aandelenfondsen . In dit bericht zullen we kijken naar de redenen. Bovendien, met de introductie van Dividend Distribution Tax (DDT) op dividend uit aandelenfondsen, wordt de keuze voor de dividendoptie voor reguliere inkomsten een nog slechtere keuze.

U heeft geen controle over de hoogte van het dividend, de fondsbeheerder heeft discretie

De uitkering van dividend en de hoogte van het dividend is puur ter beoordeling van de fondsbeheerder. Natuurlijk zullen ze proberen de gedane beloften na te komen.

Als om welke reden dan ook de dividenduitkering wordt verlaagd of helemaal wordt overgeslagen, kunt u niets doen. Natuurlijk kunt u uw eenheden in het schema verkopen.

Dividend kan alleen uit de winst worden betaald

Volgens de regels kunnen dividenden alleen worden uitgekeerd van het gegenereerde overschot (winst gegenereerd door investeringen).

Daarom, als de aandelenmarkten het niet goed doen, kan het vermogen van de fondsbeheerder/fondsregeling worden beperkt.

Invoering van belasting op aandelenfondsen maakt dividendoptie nog erger

Begroting 2018 introduceerde Dividend Distribution Tax (DDT) van 10% op het dividend betaald uit aandelenfondsen. Deze belasting is van toepassing op elk dividend dat op of na 1 april 2018 door aandelenfondsen wordt uitgekeerd.

Begrijp alsjeblieft dat DDT namens beleggers wordt betaald door het beleggingsfonds. Dus in zekere zin is het dividend nog steeds belastingvrij in handen van de belegger, d.w.z. de belegger hoeft geen belasting te betalen. De belasting komt echter alleen van uw geld.

Bovendien is de DDT ook onderworpen aan een toeslag van 12% en een inhouding van 4%.

De manier waarop DDT wordt berekend, is uw effectieve belastingschuld veel hoger dan 10%.

Laten we proberen het te begrijpen met behulp van een voorbeeld.

Hoe wordt dividenduitkeringsbelasting (DDT) berekend voor beleggingsfondsen?

Stel dat u Rs 100 dividend heeft ontvangen van uw aandelenfonds. Om een ​​dergelijk dividend uit te kunnen betalen, moet de NAV dalen met 100/(1-DDT) =100/(1-10%) =Rs. 111.11

Dit is belasting op brutobasis.

DDT is effectief 111,11 X 10% =Rs. 11.11 (en niet Rs 10, zoals de meesten van ons misschien denken)

Er wordt een toeslag van 12% in rekening gebracht op de DDT =Rs 11,11 X 12% =Rs. 1,33

Cess (4% vanaf FY2019) wordt in rekening gebracht op DDT en toeslag. Cess =4%*(11.11+1.33)=0.497

DDT + Toeslag + Cess =11.11 +1.33+0.497 =Rs. 12.942

Om een ​​dividend van Rs 100 te ontvangen, moet de NAV van uw regeling daarom met Rs 112.492 dalen.

De andere manier om de totale belasting te berekenen is:100/(1-DDT-tarief) * DDT-tarief * (1 + toeslagtarief) * (1 + Cess) =100/0,9 * 10% * (1+ 12%) * (1+4%) =Rs 12,942

Je krijgt Rs 100. Belasting is Rs 12,942. De totale verlaging van de NAV zal Rs 112.942 zijn.

Uw effectieve belastingtarief op ontvangen dividend is 12,942% (en niet 10%) . Het verschil komt doordat het dividend op brutobasis wordt belast en door op- en afslagen.

Voor like-to-like vergelijking met andere inkomstenbronnen is de belastingschuld 12,942/112,942=11,46% . Dit betekent dat van de Rs 100 betaald door het AMC (verlaging van de NAV), slechts Rs 88,54 uw bankrekening bereikt. De rest gaat naar belastingen. Zo kunt u het belastingtarief op dividend vergelijken met andere inkomstenbronnen. Deze Rs 88,54 die op uw bankrekening is ontvangen, is vrijgesteld van belasting.

U had voor de optie Groei kunnen gaan in plaats van de optie Dividend

Onder de dividendoptie krijgt u regelmatig inkomen in de vorm van het dividend.

Had u gekozen voor de optie Groei onder dezelfde regeling , u krijgt geen dividend, maar u kunt de eenheden altijd verkopen om hetzelfde inkomen te genereren. U hoeft niet te wachten tot het fondsregeling dividend declareert.

Trouwens, meerwaarden op lange termijn uit de verkoop van de resultaten van aandelenfondsen zullen vanaf FY2019 worden belast tegen 10%.

Laten we eens kijken welke optie beter is.

U investeert elk Rs 10 lacs in de groei- en dividendoptie van hetzelfde MF-schema.

Een paar aannames die we moeten maken.

1. U hebt aan het eind van elk jaar een jaarinkomen van Rs 80.000 per jaar nodig. Stel dat er geen inflatie is.
2. U verdient een constant rendement van 10% per jaar in de regeling. Klinkt nogal onzinnig. Speel alsjeblieft mee. Overigens verwachten veel beleggers een veel hoger constant rendement als ze in aandelenfondsen beleggen. Ik had historische Sensex- of Nifty-gegevens kunnen gebruiken om mijn punt aan te tonen. Een constant rendement zal het punt echter net zo goed verklaren.
3. De fondsbeheerder zal een dividend van Rs 80.000 per jaar uitkeren. U ontvangt een dividend van Rs 80.000 per jaar in de dividendregeling.
4. In de groeiregeling, aangezien er geen dividend is, u zult de eenheden moeten verkopen om hetzelfde inkomen te genereren (na belastingen).
5. De NIW op het moment van aankoop is Rs 500 onder beide regelingen.
6. Alle vermogenswinsten die voortvloeien uit de verkoop van deelbewijzen in de groei- of dividendregelingen komen in aanmerking voor vermogenswinsten op de lange termijn. De veronderstelling is dat er binnen 1 jaar geen eenheden worden verkocht.
7. Ik ben ervan uitgegaan dat uw totale inkomen ruimschoots hoger is dan de basislimiet voor belastingvrijstelling.

Aandachtspunten

1. Op dividend op aandelenfondsen wordt 10% belasting geheven (in de vorm van dividenduitkeringsbelasting). Let op:belasting wordt geheven op brutobasis (eerder besproken) .
2. DDT wordt namens u betaald door het AMC. Over het ontvangen dividend hoeft u geen belasting te betalen. Je kunt DDT zien als TDS.
3. U kunt geen aanspraak maken op DDT (die namens u wordt betaald door het AMC), zelfs niet als uw totale inkomen lager is dan het minimale belastbare inkomen.
4. Dividend komt alleen uit uw geld.
5. Als het dividend wordt uitgekeerd, daalt de NAV van uw fonds met dividend per deelbewijs plus belastingen en belasting.
6. De meerwaarde op lange termijn die voortvloeit uit de verkoop van deelbewijzen van aandelenfondsen wordt belast tegen 10% (vanaf FY2019). Deze regel is van toepassing op elke verkoop die op of na 1 april 2018 is gedaan. De eerste Rs 1 lac van dergelijke winsten is echter vrijgesteld van vermogenswinstbelasting . We hebben de impact van belasting op prestaties in een eerdere post gezien. Bij deze berekeningen gaan we ervan uit dat LTCG van andere verkopen meer dan Rs 1 lac is, zodat LTCG wordt belast tegen 10%.
7. Een dergelijke belasting is onderworpen aan cessie. Cess is 4% vanaf FY2019.
8. De toeslag is niet van toepassing op vermogenswinstbelasting op lange termijn, tenzij uw belastbaar inkomen hoger is dan Rs 50 lacs.
9. Als uw belastbaar inkomen, exclusief dergelijke vermogenswinsten op lange termijn uit aandelenfondsen, lager is dan het minimum belastbaar inkomen, worden de vermogenswinsten op lange termijn verminderd met een dergelijk tekort. Door, dividenden worden deze vrijstelling niet toegekend. Bij deze berekeningen zijn we ervan uitgegaan dat uw jaarinkomen veel hoger is dan de minimale belastbare limiet.
10. Als een dergelijke aanname niet bestaat, zal de groeioptie er nog beter uitzien.
11. Als u MF-aandelen verkoopt, omvat uw terugkoopopbrengst zowel de hoofdsom als de winst. Er wordt alleen belasting betaald over de winst (en niet over de hoofdsom).

Laten we naar de uitvoering kijken.

Dividendoptie

Groeioptie

Wat kunnen we afleiden?

1. Gezien de aannames heeft de groeioptie het veel beter gedaan.
2. U blijft achter met Rs 15,2 lacs aan het einde van 15 jaar onder de optie Groei. U zou slechts Rs 13,06 lacs hebben aan het einde van 15 jaar dividendoptie.
3. In de afwezigheid van DDT en belasting op LTCG, zou u Rs hebben gehad. 16,35 lacs aan het einde van 15 jaar onder beide opties. In beide gevallen hadden de belastingen dus een impact. Alleen dat de impact lager was in de optie Groei.
4. Ik heb geen rekening gehouden met de belastingvrijstelling van LTCG van Rs 1 lac van de verkoop van aandelenfondsen per boekjaar. Als we hadden overwogen, zou de groeioptie een nog beter rendement hebben opgeleverd.
5. U kunt zien dat het aantal eenheden hetzelfde blijft onder dividendoptie. Aan de andere kant blijft het aantal eenheden dalen in de groeioptie. Dit komt natuurlijk door het gekozen voorbeeld.

Waarom heeft de optie Groei het beter gedaan?

Je hebt nu misschien een vraag.

Het tarief van DDT en belasting op LTCG is hetzelfde. Waarom hebben we dan dit verschil?

Er zijn drie redenen:

1. Op dividenduitkeringsbelasting is een toeslag van 12% van toepassing. Geen toeslag op meerwaarden, tenminste zolang uw belastbaar inkomen niet hoger is dan Rs 50 lacs.
2. Op dividend wordt DDT op brutobasis in rekening gebracht. Het effectieve belastingtarief is dus hoger dan 10%. Het is 12,942%. Voor vermogenswinsten op lange termijn is het effectieve belastingtarief 10,4% (inclusief aftrek, exclusief toeslag). Als uw inkomen hoger is dan 50 lacs, is er zelfs een toeslag van toepassing op meerwaarden. Houd daarom dit aspect in gedachten als u een hoog inkomen heeft. Misschien wilt u de cijfers opnieuw bewerken.
3. Het belangrijkste is dat wanneer u inkomsten ontvangt in de vorm van dividend, de gehele bon belastbaar is. In het geval van vermogenswinst uit de verkoop van groeioptie-eenheden, omvat het aflossingsbedrag zowel hoofdsom als vermogenswinsten. Alleen de meerwaarde wordt belast. En dit heeft invloed op het samenstellen .
4. LTCG op aandelenfondsen is vrijgesteld tot Rs 1 lac per boekjaar. Geen dergelijke verlichting voor dividenden van aandelenfondsen. Houd er rekening mee dat ik dit aspect niet in de berekeningen heb meegenomen.

Wat moet je doen?

Begrijp alsjeblieft dat ik niet zeg dat je moet investeren in groeiplannen van aandelenfondsen als je in de nabije toekomst regelmatig inkomsten wilt genereren.

Zelfs het groeiplan van een aandelenfonds is een slechte keuze voor een regelmatig inkomen. Alleen dat het een minder kwaad is dan de dividendoptie van een aandelenregeling.

In een van mijn eerdere berichten heb ik besproken waarom een ​​systematisch opnameplan uit een aandelenfonds een heel slecht idee is.

De fondsen die u nodig heeft om in de nabije toekomst regelmatig inkomsten te genereren, zouden in de eerste plaats niet in aandelenfondsen moeten zitten.

Een schuldfonds dat belegt in effecten van hoge kredietkwaliteit en een lage rentegevoeligheid heeft, is een veel betere keuze. In het geval van schuldfondsen kunt u kiezen tussen de groei- en dividendoptie, afhankelijk van uw belastingschijf (en nu ook toeslagschijf) en de investeringshorizon.

Voor deze post heb ik het arbitragefonds niet als een aandelenfonds beschouwd (hoewel dergelijke fondsen dezelfde fiscale behandeling genieten als een aandelenfonds). In specifieke gevallen kan de dividendoptie van arbitragefondsen een betere keuze zijn dan de groeioptie.

Het bericht werd voor het eerst gepubliceerd in februari 2018 en is sindsdien bijgewerkt.