Motilal Oswal 5 Year G-Sec ETF is een open-ended schema dat de Nifty 5-jarige Benchmark G-Sec Index repliceert/volgt. Het wordt op de markt gebracht als een "veilig" en "een goedkoop alternatief voor FD's". In deze review laten we zien dat dit niet waar is en wat beleggers moeten weten over deze ETF.

Stel dat u een vijfjarige G-sec-obligatie koopt tegen NSEgoBid. Kijk hier hoe u dit doet:Kan ik een pensioen krijgen met obligaties van de Indiase overheid in plaats van LIC-pensioen? Er is praktisch geen risico als u het aanhoudt tot de vervaldag.

Probeer het op middellange termijn te verkopen, dan zult u te maken krijgen met marktvolatiliteit. Soms kun je een spectaculaire winst of een groot verlies maken. Wanneer u een open-end beleggingsfonds of ETF koopt, weerspiegelt de NAV de dagelijkse marktprijs en daarom is uw belegging onderhevig aan vraag- en aanbodrisico.

Bovendien zul je in een ETF niet moeten kopen en verkopen van het AMC (zoals in een normaal MF) maar van/aan een privépool van mede-investeerders. Daarom kunt u de NFO tegen de vastgestelde prijs kopen, maar zodra de ETF op de lijst staat, is de NAV van de ETF niet meer relevant. Alleen de prijs is van belang.

De prijs kan op een bepaald moment aanzienlijk verschillen van de NIW, afhankelijk van de vraag en het aanbod onder de ETF-beleggers. Dus naast de marktvolatiliteit is er een extra laag volatiliteit of onzekerheid in een ETF en dit hangt af van hoe actief de ETF wordt verhandeld.

Stel dat u gewoon de benchmark Nifty 5-jaars Benchmark G-Sec Index volgt. Dit is hoe de prijs varieert sinds september 2001.

Merk op hoe de index inzoomde in de nasleep van de financiële crisis van 2008 en toen de groei sterk afnam en in juli 2013, toen de roepie crashte ten opzichte van de dollar, daalde de index toen de tarieven werden verhoogd. Er wordt ook een andere periode van stagnatie in 2017-18 aangegeven. Dit zou voldoende bewijs moeten zijn dat Motilal Oswal 5 Year G-Sec ETF niet veilig is!

Welk rendement kan ik verwachten van Motilal Oswal 5 Year G-Sec ETF?

De waarheid, niemand weet het. Soms kan het het beste aandelen-MF verslaan of soms minder dan een liquide fonds of een FD. Dit zijn 3596 vijfjaarlijkse voortschrijdende rendementsgegevens van de bovenstaande index (vóór kosten, vóór prijs-NIW-fluctuaties, oftewel impactkosten, en vóór belastingen).

Neem gewoon het gemiddelde en het zou 7,8% zijn. Dat klinkt geweldig, niet? Dit verhult het feit dat de rendementen nogal sterk kunnen fluctueren. De simpele realiteit is dat niemand weet welk rendement je zou krijgen. Daarom is Motilal Oswal 5 Year G-Sec ETF noch veilig, noch een alternatief voor vaste deposito's!

Het fondshuis beweert dat vijf jaar "in een goede positie tussen korte en lange duur valt". Dat is wiskundig waar:5 is groter dan één en kleiner dan tien. Daar gaat het om. Tenzij de belegger goed bekend is met het marktrisico dat gepaard gaat met staatsobligaties, zullen ze vroeg of laat waarschijnlijk teleurgesteld worden in deze ETF.

Ja, een vijfjarige obligatie-index zou aanzienlijk minder volatiel zijn dan een 10-jarige obligatie-index, maar dat betekent niet dat u erin kunt beleggen voor de "korte of middellange termijn"! Natuurlijk kan een 5-jarige goudindex worden gebruikt als schuldcomponent in een langetermijnbeleggingsportefeuille.

Helaas is dit een ETF. Stel dat u met deze ETF geleidelijk eenheden voor een lange termijn opbouwt. Net als bij aandelen moet u de blootstelling hieraan verminderen, aangezien de volatiliteit dicht bij het doel schadelijk kan zijn. U kunt moeite hebben om grote bedragen te verkopen vanwege de slechte ETF-liquiditeit.

Gezien het bovenstaande, en gezien het feit dat de meeste particuliere beleggers een slecht begrip hebben van de volatiliteit van goud, zou het het beste zijn om Motilal Oswal 5 Year G-Sec ETF te missen.