Belegt u in midcap-aandelen of midcap-fondsen?

Welk type midcap-aandelen doen het goed?

Hoewel u in midcap-aandelen wilt beleggen, gelooft u dat er veel rommel in midcap-aandelen zit en wilt u dergelijke aandelen vermijden.

Welnu, er is een strategie-index in de midcap-ruimte (Nifty Midcap 150 Quality 50) die precies dat wil doen. Het indexfonds kiest midcap-aandelen van hoge kwaliteit uit het hele midcap-universum (Nifty Midcap 50).

Zou een portefeuille met midcap-aandelen van dergelijke kwaliteit beter presteren dan de Nifty Midcap 150-index? En actief beheerde midcap-fondsen een run voor hun geld geven?

Laten we het uitzoeken.

Hoe selecteert de Nifty 150 Quality 50-index aandelen?

De bovenliggende index is de Nifty Midcap 150-index. De 50 kwaliteitsaandelen zijn geselecteerd uit het universum van midcap-aandelen in de Nifty Midcap 150-index.

Hoe wordt "Kwaliteit" gedefinieerd?

Er is geen objectieve definitie van wat een kwaliteitsvoorraad is. Er kunnen veel verschillende definities zijn. We zullen bekijken hoe NiftyIndices 'Kwaliteit' voor deze index definieert.

Bij het selecteren van aandelen in de kwaliteitsindex, worden de aandelen in Nifty Midcap 150 gerangschikt op de volgende parameters en worden de top 50-aandelen gekozen.

1. Rendement op eigen vermogen (hoe hoger hoe beter)
2. Debt-to-equity (behalve voor financiële dienstverleners) (lager hoe beter)
3. Variabiliteit in EPF-groei (lager hoe beter. Stabiele inkomsten zijn beter)

De gegevens worden beschouwd voor de afgelopen 5 jaar. Alle parameters krijgen een gelijk gewicht. De index wordt halfjaarlijks opnieuw samengesteld.

U kunt de gedetailleerde methodiek hier lezen. U kunt hier ook de huidige bestanddelen bekijken (u krijgt niet het gewicht van elke voorraad). U kunt de verdeling van de sectoren en de belangrijkste bestanddelen bekijken zoals eind vorige maand in de factsheet.

Doen Quality Midcap-aandelen het goed?

Laten we de prestaties van de Nifty Midcap 150 Quality 50-index vergelijken met de bovenliggende index Nifty Midcap 150). Laten we daarnaast de prestaties vergelijken met een paar populaire actief beheerde midcap-fondsen.

1. Nifty Midcap 150 Quality 50 (Prijsindex)
2. Nifty Midcap 150 (prijsindex)
3. DSP Midcap Fonds
4. Kotak Emerging Equities
5. Nippon India Growth Fund (eerder Reliance Growth Fund)

Ik heb voor deze analyse het reguliere plan van de 3 midcap-fondsen overwogen, omdat ik de prestaties voor een langere termijn wilde analyseren en vergelijken. Er waren 5 midcap-fondsen met AUM van meer dan Rs 10.000 crores (dat is een goede maatstaf voor populariteit). Afgezien van de bovenstaande 3 waren er HDFC Midcap Opportunities en Axis Bluechip Fund. Axis Bluechip werd gelanceerd in 2011, terwijl HDFC Midcap Opportunities vintage inleverde. Ik wilde slechts drie fondsen kiezen om de grafieken eenvoudiger te houden.

Om geen onnodig voordeel te geven aan de midcap-indices, heb ik de prijsindex overwogen in plaats van de Total Returns-index (TRI).

We beschouwen de gegevens van 3 april 2007 tot 31 augustus 2021.

Nifty Midcap 150 Quality 50:prestatievergelijking

Nifty Midcap 150 Quality 30 is een duidelijke winnaar. Rs 100 groeit tot 1.032. CAGR van 17,6% per jaar

DSP Midcap:Rs 934. CAGR van 16,8% per jaar

Kotak Emerging Equities:Rs 688. CAGR van 14,3% per jaar

Nippon India-groei:Rs 774. CAGR van 15,3% per jaar

Handige Midcap 150:Rs 100 groeit tot Rs 656. CAGR van 14% per jaar

Zoals altijd geven point-to-point-returns niet het volledige plaatje weer. Laten we eens kijken naar het kalenderjaar en de voortschrijdende rendementen.

Een interessante observatie. Telkens als de midcap-aandelen (Nifty Midcap 150) een negatief rendement gaven, presteerde Nifty Midcap 150 Quality 50 het best.

Kijk naar de rendementen in de jaren 2008, 2011, 2013 en 2018. De enige uitzondering is 2019.

Nifty Midcap 150 Quality 50 had geen enorme outperformance-jaren in vergelijking met andere fondsen. Het verloor echter niet zoveel toen de midcap-aandelen een slechte fase doormaakten. Het verloor minder. En minder verliezen is de sleutel tot beleggingssucces.

Nifty Midcap 150 Kwaliteit 50:Rolling Returns-vergelijking

Nogmaals, de Midcap Quality-index zet de zaken niet in vuur en vlam. In feite is het de afgelopen 10 jaar niet de beste presteerder geweest op het gebied van voortschrijdende rendementsgegevens over 3 jaar. Toch doet het het erg goed.

Laten we ook eens kijken naar het decenniumrendement.

Nifty Midcap 150 Quality 50 verslaat gemakkelijk en consistent de Nifty Midcap 150-index. En houdt gelijke tred met de best presterende midcap-fondsen.

De bovenstaande grafiek belicht ook de problemen met actieve fondsen. Kijk hoe Kotak Emerging Equities het tot 2010 moeilijk had en het het afgelopen decennium zeer goed heeft gedaan. Precies het tegenovergestelde voor Nippon India Growth Fund.

Hoe zit het met risicokenmerken?

De Nifty Midcap Quality-index doet het ook goed op het volatiliteitsfront. Beheert opnames beter in vergelijking met de Nifty Midcap 150-index.

De waarschuwingen

Nifty Midcap 150 Quality 50 index verslaat Nifty Midcap 150 index gemakkelijk op zowel risico- als rendementsstatistieken.

De Midcap Quality-index doet het beter of even goed in vergelijking met enkele van de meest populaire actief beheerde midcap-fondsen. En het heeft geen fondsbeheerdersrisico.

Er zijn echter een paar aspecten waarmee u rekening moet houden.

1. Er is momenteel geen indexfonds of ETF's gebaseerd op de Nifty Midcap 150 Quality 50-index. Daarom is er geen gemakkelijke manier om blootstelling aan deze passieve strategie te krijgen.
2. De Nifty Midcap 150 Quality 50-index werd pas in oktober 2019 gelanceerd. Alle eerdere gegevens worden teruggeplaatst. Daarom zou je verwachten dat de rendementen uit het verleden goed zullen zijn.
3. Interessant is dat de Nifty Midcap 150 Quality 50-index het slechter heeft gedaan dan de Nifty Midcap 150 sinds de lancering in oktober 2019.
4. Prestaties uit het verleden bieden geen garantie voor toekomstige prestaties.
5. Hoewel de prestaties van de kwaliteitsindex voor midcaps indrukwekkend zijn, betekent dit niet dat dit de beste manier is om in midcap-aandelen te beleggen. We hebben geen andere strategie getest.

Ik hou van het concept. Ik geloof dat beleggen in midcap-aandelen van hoge kwaliteit een goede manier is om een ​​portefeuille van midcap-aandelen op te bouwen. Zodra een ETF of indexfonds rond de Nifty 150 Quality 150-index is gelanceerd, zal ik overwegen om blootstelling te nemen als onderdeel van de satellietaandelenportefeuille.

Bron/aanvullende links

Nifty 150 Quality 50 index:Productpagina

Nifty 150 Quality 50 Index:Factsheet

NiftyIndices-methodologie

ValueResearch voor gegevens over beleggingsfondsen