Ik kwam onlangs een Whatsapp-bericht tegen dat een prominent gebalanceerd fonds een dividend van 1% per maand aanbood. En degenen die op zoek zijn naar een maandelijks inkomen, kunnen deze fondsen overwegen.

In januari 2016 heeft HDFC AMC de frequentie van de dividenduitkering voor HDFC Prudence Fund vastgesteld op maandelijks, d.w.z. dat er elke maand dividend wordt uitgekeerd. Kwantum van dividend kan niet vooraf worden gegarandeerd.

Wat is het trackrecord sindsdien?

Het fonds heeft sindsdien inderdaad elke maand dividend uitgekeerd (zowel in reguliere als directe plannen). Vanaf april 2016 heeft het fonds een dividend uitgekeerd van Rs 0,3 per aandeel per maand.

De NAV van het schema schommelt rond de 30 en biedt elke maand een dividend van Rs 0,3. Dat maakt het 1% per maand.

Dat lijkt duidelijk een marketingstrategie van HDFC AMC. Het kondigde een maandelijks dividend aan en keerde een consistent dividend uit voor 10-12 maanden.

Nu kunnen de tussenpersonen beleggers benaderen en de indruk wekken dat ze ~1% per maand krijgen in de vorm van dividenden. HDFC AMC kan dividenden niet openlijk garanderen, maar tussenpersonen kunnen deze boodschap altijd mondeling overbrengen.

Trouwens, ik zeg niet dat HDFC AMC iets verkeerd heeft gedaan. Het betalen van een stabiel maandelijks dividend is een perfect acceptabele marketingstrategie.

Als HDFC AMC of de tussenpersonen echter actief op de achtergrond werken om de indruk te wekken van een regelmatig inkomen, is dat niet in de juiste geest. Voor mij komt dit neer op verkeerd verkopen.

Is het een goede deal?

Als u Rs 10 lacs investeert, krijgt u ongeveer Rs 10.000 per maand en dat ook nog eens belastingvrij.

1% per maand. 12% per jaar. In een tijd waarin vaste deposito's moeite hebben om 7% per jaar te bieden. vóór belastingen, krijgt u 12% per jaar na belastingen.

Klinkt als een heel goede deal, nietwaar?

Niet echt. Er zijn veel problemen met deze aanpak.

#1 Dividend is geen winst

Dividend wordt alleen uit uw geld betaald en de NAV van het fonds daalt met het bedrag aan dividend. Als de NIW bijvoorbeeld Rs 30 is en vervolgens een dividend van Rs 0,5 wordt betaald, daalt de NIW naar Rs 29,5.

Als u denkt dat dividend een extra inkomen voor u is, heeft u het mis.

In de groeioptie (waar geen dividend wordt uitgekeerd), zou de NIW op 30 zijn gebleven, terwijl de NIW in de dividendoptie is gedaald tot 29,5.

#2 Dividend is NIET gegarandeerd en kan alleen uit winst worden betaald

Dividend kan alleen worden betaald uit het overschot (winst) dat door het fonds wordt gegenereerd.

In geval van een neergang op de markt kan het vermogen van de fondsbeheerder om dividend uit te keren in het gedrang komen, aangezien er mogelijk geen uitkeerbaar overschot is.

Het dividend kan in zo'n geval zelfs worden overgeslagen.

Wat gaat u dan doen?

#3 U heeft geen controle over de hoeveelheid dividend

De fondsbeheerder (en het AMC) wel. Ik geef toe dat hij niet volledig willekeurig kan zijn.

AMC moet beloften aan distributeurs, adviseurs en investeerders in gedachten houden. Daarom kan de fondsbeheerder proberen stabiele dividenden te geven.

Maar, zoals eerder besproken, heeft hij niet alles in de hand.

Rs 0,3 per eenheid deze maand kan Rs 0,2 per eenheid worden. Dus als u vorige maand Rs 30.000 ontving, krijgt u deze maand mogelijk slechts 20.000.

Lees:Waarom is SWP van een aandelenfonds een slecht idee?

PersonalFinancePlan Take

Voor mij heeft dividendoptie in aandelenfondsen weinig zin .

Dividenden van aandelenfondsen zijn vrijgesteld van belasting. Meerwaarden op lange termijn (Houdperiode>=1 jaar) zijn ook vrijgesteld van belasting.

Daarom zie ik geen extra belastingvoordeel in beleggen in dividendoptie van aandelenfondsen (in vergelijking met groeioptie).

U belegt alleen in aandelenfondsen voor de lange termijn (minimaal 7-10 jaar). Zodra uw investering meer dan een jaar oud is, kunt u de eenheden eenvoudig naar uw behoefte verkopen. U heeft geen dividend nodig.

Als u bijvoorbeeld 10.000 roepies nodig heeft, kunt u eenvoudig eenheden verkopen ter waarde van 10.000 roepies. U hoeft niet te hopen op een maandelijks dividend van Rs 10.000.

U bepaalt hoeveel u kunt verkopen, maar u heeft geen controle over de hoeveelheid dividend.

Maar door ons alleen te concentreren op groei en dividendopties van aandelenfondsen, missen we een veel groter punt.

U moet in de eerste plaats NIET vertrouwen op aandelenfondsen voor regelmatige inkomsten.

Het is een slechte benadering. Niet alleen dividenden, zelfs SWP van een aandelenfonds om regelmatig inkomen te genereren is een slecht idee. Zowel dividend- als groeiopties in aandelenfondsen zijn niet geschikt voor reguliere inkomsten.

Als u een regelmatig inkomen wilt, moet u uitkijken naar activa met een lagere volatiliteit, zoals gemeenschappelijke schuldfondsen of vaste deposito's. In het geval van schuldfondsen is de keuze tussen dividend- en groeioptie afhankelijk van uw marginale inkomstenbelastingtarief en beleggingshorizon.

Dus de volgende keer dat iemand u benadert om te beleggen in een aandelenfonds voor regelmatige inkomsten in de vorm van dividenden, weet u wat u moet doen.

Boeksuggestie :Bogle over beleggingsfondsen (nieuwe perspectieven voor de intelligente belegger) (John C. Bogle)