Er was onlangs een gelukkige verrassing voor beleggers in het Franklin Ultra Short Bond Fund.

In januari 2020 had het AMC zijn investeringen in Vodafone Idea-obligaties opzij gezet.

In juni 2020 heeft Vodafone Idea rente betaald over deze obligaties en zou u een betaling hebben ontvangen. Op 10 juli 2020 verviel de 8,25% Vodafone Idea Ltd.-obligatie en Franklin-regelingen ontvingen de volledige betaling op de genoemde obligatie. Het AMC heeft de ontvangsten naar behoren doorgegeven aan de investeerders. Aangezien de financiën van Vodafone Idea onder druk staan ​​en het voortbestaan ​​ervan wordt bedreigd door de juridische strijd van AGR, is dit geen geringe opluchting voor de investeerders.

Opmerking :De side-pocketing van de uitgifte van Vodafone Idea-obligaties houdt geen verband met de liquidatie van een paar Franklin Debt MF-regelingen, waaronder het Franklin Ultra Short Bond Fund, in april 2020. Vodafone Idea heeft de volledige contributie aan de regeling terugbetaald en de AMC heeft geld naar uw rekening overgemaakt en alle eenheden in de gescheiden portefeuille gedoofd.

Uw geld in Franklin Funds op het moment van liquidatie van deze regelingen zit nog steeds vast. Er zijn nu enkele juridische uitdagingen voor de hele oefening.

Lees :Wat is Side-pocketing? Hoe het helpt?

Hoe worden dergelijke opbrengsten van de Franklin Ultra Short Segregated Portfolio belast?

Ik heb in dit bericht in detail geschreven over de belasting van opbrengsten uit de gescheiden portefeuille.

Om samen te vatten:

1. Betaling uit gescheiden portefeuilles vindt plaats door inkoop van deelbewijzen.
2. De aanschafkosten in de gescheiden portefeuille zijn =NIW van het in moeilijkheden verkerende activum onmiddellijk voor side-pocketing/NIW van het Fonds onmiddellijk vóór side-pocketing
3. Bewaarperiode wordt berekend vanaf de datum van oorspronkelijke aankoop en niet vanaf de datum van zijvakken.

Ik heb alle stappen uitgelegd aan de hand van een illustratie in dit bericht.

De manier waarop Franklin AMC omging met de downgrade van Vodafone Idea-obligaties, heeft de berekening van de meerwaarde in ieder geval vrij eenvoudig gemaakt.

In januari 2020 schreef het Franklin Ultra Short Bond-fonds de volledige waarde van de Vodafone Idea-obligatie af tot nul (na een ongunstige juridische uitkomst van de AGR-rechten en vóór de afwaardering) en daalde de intrinsieke waarde met meer dan 4 procent op een dag. Na een paar dagen werd de rating van de Vodafone Idea-obligatie verlaagd en werd de blootstelling aan de zijkant opgeborgen.

Daarom was de NIW van de in moeilijkheden verkerende obligatie in de portefeuille gelijk voor de side-pocketing nul. Daarom worden de aanschafkosten van eenheden in de gescheiden portefeuille in dit geval als nul beschouwd (zie punt 2).

De volledige opbrengst van de Franklin Ultra Short Bond Fund-8,25% Vodafone Idea-Segregated-portefeuille wordt dus beschouwd als vermogenswinst.

Kapitaalwinst op lange of korte termijn?

Afhankelijk van uw marginale inkomstenbelastingtarief kan dit behoorlijk belangrijk zijn.

Voor een belegger in de belastingschijf van 30% is deze meerwaarde (als deze korte termijn . is) ) wordt belast tegen 30% (vóór belasting en toepasselijke toeslag). Indien de meerwaarde daarentegen langdurig is, wordt deze 20% belast na indexatie. Afhankelijk van de niveaus van de Cost of Inflation Index (CII) die door de regering zijn aangekondigd, kan dit variëren. Op basis van de recente ervaring (lage inflatie) kan dit rond de 10-15% zijn. Cess en toeslag zijn extra.

Aangezien we het hebben over een schuldfonds, zullen de resulterende winsten als korte termijn worden beschouwd als de aanhoudingsperiode maximaal 3 jaar is. De resulterende winsten worden beschouwd als vermogenswinst op lange termijn als de aanhoudingsperiode meer dan 3 jaar is.

Zie punt. 3 in het vorige gedeelte.

De aankoopdatum van de deelbewijzen in de gescheiden portefeuille is de aankoopdatum in het hoofdfonds. Laten we het begrijpen aan de hand van een voorbeeld.

Scenario 1

U heeft op 15 juli 2016 belegd in Franklin Ultra Short Bond.

Vodafone Idea-blootstelling is op 24 januari 2020 verplaatst naar een gescheiden portefeuille.

In dit geval is de aankoopdatum van eenheden in de gescheiden portefeuille 15 juli 2016 (en niet 24 januari 2020).

De verkoopdatum is de datum van aflossing van eenheden. In dit geval is het 15 juni 2020 voor de rentebetaling van vorige maand en 10 juli 2020 voor de recentere betaling.

Aangezien de aanschafkosten nul zijn en de bezitsperiode meer dan 3 jaar is, de volledige opbrengst van het Franklin Ultra Short Bond-fonds wordt beschouwd als vermogenswinst op lange termijn en dienovereenkomstig belast.

Scenario 2

U heeft op 15 juli 2018 belegd in Franklin Ultra Short Bond.

De overnamedatum is 15 juli 2018.

Aangezien de bezitsperiode minder dan 3 jaar is, worden de winsten beschouwd als kortetermijnmeerwaarden.

Andere scenario's

U heeft belegd op 25 juni 2017 .

De betaling (vanwege rentebetaling van Vodafone Idea) op 15 juni 2020 wordt beschouwd als vermogenswinst op korte termijn.

De betaling (vanwege volledige betaling van hoofdsom en rente van Vodafone Idea) op 10 juli 2020 wordt beschouwd als vermogenswinst op lange termijn.

Als belegger kan het bepalen van de bezitsperiode behoorlijk omslachtig worden, vooral als u vaak in het fonds heeft gekocht of verkocht. U moet voor elke belegging in het fonds beslissen of de resulterende participaties in de gescheiden portefeuille lang of kort zijn. Aflossing van beleggingsfondsen werkt op First-in-First-out (FIFO)-basis. Als u dus ook heeft verkocht, wees dan bereid meer tijd te besteden aan het uitwerken van alle gegevens.

U kunt ook het vermogenswinstoverzicht downloaden van de Franklin-website of software van derden of beleggingssoftware gebruiken om uw belastingverplichting te berekenen.