Ooit een leeuw gras zien eten? Nee, toch?

Geen leeuw eet gras.

Evenzo zijn er geen aandelenfondsen die NIET volatiel (risicovol) zijn. Alle beleggingen in aandelen zijn volatiel. Dat is de aard van beleggingen in aandelen.

Net zoals een leeuw niet kan stoppen een carnivoor te zijn, zullen de aandeleninvesteringen niet ophouden volatiel te zijn.

Je kunt een leeuw temmen, maar hem nog steeds geen gras laten eten. Evenzo kunt u door middel van verschillende strategieën verliezen in de portefeuille verminderen (tenminste in back-tests), maar het risico van verlies in aandelenproducten niet uitsluiten.

Meestal kom ik vragen tegen over een veilig of minder risicovol aandelenfonds. Geloof me, die is er niet.

Je zou kunnen zeggen dat de small-capfondsen volatiel (risicovol) zijn. Volatieler dan large-capfondsen. Dus als u op zoek bent naar een minder risicovol (minder volatiel) aandeel, moet u het bij large-cap- of multicap-fondsen houden. De large-capfondsen zijn echter ook volatiel. En u kunt veel geld verliezen als de markten scherp corrigeren.

Er zijn zelfs indices met een lage volatiliteit die de minst volatiele aandelen oppikken (Nifty 100 Low Volatility 30-index en Nifty Low Volatility 50). Je zou verwachten dat deze indices minder volatiel zullen zijn. Ja, indices met een lage volatiliteit zijn minder volatiel, maar dat is relatief. Nifty verloor 38% in maart 2020. De lage volatiliteitsindices verloren 30%.

Hoe zit het met hybride fondsen?

Ja, er zijn hybride fondsen, asset-allocatiefondsen en balanced voordeelfondsen (dynamische asset-allocatiefondsen). En dergelijke fondsen worden op de markt gebracht als minder risicovol alternatief voor aandelenfondsen. Meestal op de markt gebracht als "Beter dan FD-rendementen, maar minder risicovol dan aandelenfondsen".

Ik moet zeggen dat veel van dergelijke fondsen het goed hebben gedaan.

We bespraken een aantal populaire hybride fondsen en een populair fonds met evenwichtige voordelen en de bevindingen waren gunstig.

Deze fondsen verminderen de volatiliteit echter niet door een ander soort aandelen te selecteren. Dergelijke fondsen beleggen gewoon minder in aandelen.

Laten we zeggen dat large-capaandelen in een week met 30% dalen. Een fonds belegt slechts 60% in large-capaandelen en houdt de rest in schatkistpapier van de overheid. Aangezien het fonds slechts 60% in aandelen had, zal het uiteraard slechts 18% dalen.

OF

Deze fondsen brengen verschillende soorten activa binnen met een lagere correlatie (diversificatie ). Dus als Indiase aandelen het niet goed doen, kunnen internationale aandelen het goed doen. Of goud doet het misschien goed. Of de andere activa zullen niet zo veel dalen als Indiase aandelen.

Verwacht dit bij assetallocatiefondsen en hybride fondsen.

We hebben deze aanpak besproken in dit bericht over hoe u portefeuilleverliezen kunt verminderen. Maar zelfs met diversificatie kun je het kwantum van de val alleen maar verminderen. De opnames zullen nog steeds plaatsvinden.

Ik reproduceer de prestaties van een portefeuille met een mix van Nifty, Nasdaq 100, Gold ETF en een liquide fonds. Lage correlaties. Lage opnames vergeleken met Nifty 50, maar toch aanzienlijke opnames. Gegevens beschouwd van 30 maart 2011 tot 31 december 2020.

OF

Doe actief een beroep op de asset allocatie . Actieve gesprekken worden meestal aangedreven door propriëtaire modellen. De bedoeling is om verhogen blootstelling aan aandelen wanneer de markten het naar verwachting goed zullen doen EN verlagen blootstelling aan aandelen wanneer de markten het naar verwachting niet goed zullen doen.

Nogmaals, dergelijke fondsen nemen het risico van verlies niet weg. ICICI Prudential Balanced Advantage Fund verloor meer dan 25% in maart 2020.  Hoewel het niet-eigen vermogen minder werd getroffen, moet het aandelendeel het even slecht hebben gedaan.

Hoe kunnen we de volatiliteit (risico) in de portefeuille verminderen?

In grote lijnen zijn er 3 benaderingen.

1. Neem geen blootstelling aan risicovolle activa. Blijf bij het comfort van vaste bankdeposito's, PPF, EPF enz. Dat is een prima benadering voor zeer risicomijdende beleggers. Niets aan de hand. Alleen dat u misschien genoegen moet nemen met een laag verwacht rendement. Wees bereid om meer te investeren.
2. Breng verschillende activa binnen met een lagere correlatie: Breng binnenlandse aandelen, internationale aandelen, goud, vastrentende waarden, REIT's enz. binnen. Het uitgangspunt is dat NIET alle activa in de portefeuille tegelijkertijd zullen worstelen. Diversifieer in wezen uw portefeuille.
3. Pak een fonds op dat de activaspreiding voor u beheert: Balanced Advantage, hybride fondsen, assetallocatiefondsen.

Alleen benadering (1) elimineert volatiliteit volledig. U zult de waarde van uw portefeuille nooit met een klein bedrag zien dalen.

Benaderingen (2) en (3) kunnen u ongemak bezorgen tijdens slechte marktfasen. Daarom, hoewel diversificatie en actieve beleggingsstrategieën de volatiliteit tot op zekere hoogte kunnen verminderen, kunnen deze de volatiliteit niet elimineren.

Kies uw activaspreiding dienovereenkomstig

Als ik portefeuilles structureer voor mijn beleggers, is de keuze van de fondsen voor alle soorten beleggers bijna hetzelfde.

Daarom worden zowel de agressieve als de conservatieve beleggers dezelfde fondsen voorgesteld. Zeg, dezelfde aandelenfondsen E1 en E2. En dezelfde schuldfondsen D1 en D2 .

Het verschil zit in de asset allocatie. En de activaspreiding hangt af van hun risicobereidheid.

Voor een agressieve belegger , zal de aandelenallocatie (E1 + E2) zeg maar 60% van de portefeuille bedragen. D1 + D2 wordt 40%.

Voor een conservatieve (of risicomijdende) belegger , zal de aandelenallocatie (E1+ E2) bijvoorbeeld 30% van de portefeuille bedragen. D1+ D2 zal 70% zijn.

Richt u daarom meer op aspecten zoals asset allocatie die u kunt controleren. De asset allocatie moet in lijn zijn met uw risicobereidheid.

Jaag niet de luchtspiegeling van veilige aandelenfondsen na. Dergelijke aandelenfondsen bestaan ​​niet.