Koopkrachtpariteitsmetingen houden rekening met de hoeveelheid goederen en diensten die een persoon in een land kan kopen bij het berekenen van de waarde van een valuta. Een individu kan in het ene land minder geld verdienen en de mogelijkheid hebben om een groter huis of meer voedsel te kopen, omdat andere prijzen in dat land ook goedkoper zijn. Door koopkrachtpariteit kan een individu de levensstandaard berekenen die in verschillende landen beschikbaar is.
Koopkrachtpariteit stelt een persoon in staat om de effectieve wisselkoers voor vreemde valuta te bepalen. Als een euro 1,5 dollar waard is, maar de prijs van een artikel in euro's is in Duitsland hetzelfde als in dollars in Amerika, dan is de officiële wisselkoers nog steeds 1,5 dollar per euro. De effectieve wisselkoers is $ 1 per euro, aangezien iemand die in Duitsland 40.000 euro verdient, hetzelfde aantal consumptiegoederen kan kopen als iemand die in Amerika $ 40.000 verdient.
Koopkrachtpariteit stelt analisten ook in staat om de sterkte van een buitenlands leger te bepalen. De VS hebben een groot militair budget en het heeft ook een sterkere valuta dan andere landen. Een ander land, zoals China, geeft mogelijk minder geld uit om een individuele soldaat in te huren of een extra tank of vliegtuig aan te schaffen. Het ene land kan misschien een sterkere militaire macht creëren terwijl het een kleiner militair budget heeft, omdat de militaire uitgaven in dat land lager zijn.
Koopkrachtpariteitsberekeningen gaan ervan uit dat alle inkomsten in een valuta worden uitgegeven in het land waar de valuta wordt gebruikt. De pariteitsberekening gaat ervan uit dat een Indiaan die een inkomen in roepies ontvangt, alle benodigde items met roepies zal kopen. Veel landen zijn afhankelijk van invoer uit het buitenland om aan bepaalde consumentenbehoeften te voldoen, waarbij een importeur de valuta moet omwisselen voor een vreemde valuta om de aankoop te doen.
Het is mogelijk dat een land rijker is dan een buurland volgens metingen van het inkomen per hoofd en toch een lagere levensstandaard heeft wanneer koopkrachtpariteit wordt gebruikt om het inkomen te berekenen. Als een dollar één Zwitserse frank waard is, maar de Zwitserse supermarktprijzen in Zwitserse franken hoger zijn dan de Amerikaanse supermarktprijzen in Amerikaanse dollars, kan een Zwitserse werknemer meer geld verdienen dan een Amerikaanse werknemer en toch een lagere levensstandaard hebben.
Koopkrachtpariteit is van invloed op zowel de opleidings- als de opleidingskosten. Een werkgever kan een werknemer in het buitenland in dienst nemen en een veel lager loon betalen, terwijl hij de werknemer een vergelijkbare levensstandaard biedt als een werknemer in het thuisland van de werkgever. Extra kosten, zoals universitair onderwijs voor een werknemer, zijn ook lager vanwege koopkrachtpariteit.