Door de eigenaar gefinancierde woningen zijn woningen waarbij de verkoper van het onroerend goed ook als bank optreedt. Met andere woorden, in tegenstelling tot een koper die een traditionele lening van een bank krijgt, komen de verkoper en de koper tot een overeenkomst over een betaling, rentepercentage en looptijd van een lening die de koper maandelijks rechtstreeks aan de verkoper betaalt . Er zijn regels en richtlijnen ingesteld als de koper in gebreke blijft.
Door de eigenaar gefinancierde faillissementen worden beheerst door dezelfde regels en wetten in Texas die eigendom van een geldschieter naar verwachting zal naleven. Met andere woorden, er zijn specifieke procedures die een eigenaar moet instellen om legaal beslag te leggen op een eigendom.
Texas is een niet-gerechtelijke afschermingsstaat. Dit betekent dat de eigenaar en bewoner niet voor de rechter hoeven te verschijnen om toestemming tot beslaglegging te krijgen. De eigenaar moet echter wel alle pogingen tot inning te goeder trouw tonen voorafgaand aan de executie in het geval dat de lener wil betwisten.
Het eerste dat de eigenaar volgens de wet moet doen, is het verstrekken van een brief aan de bewoner die dient als officiële ingebrekestelling. Deze kennisgeving wordt verzonden zodra de huiseigenaar 30 of meer dagen te laat is geworden met het betalen van zijn hypotheek. Dit hoeft niet te worden gecertificeerd, maar de eigenaar moet een kopie van het bericht bewaren.
Ongeveer 30 dagen nadat de ingebrekestelling is verzonden, moet de eigenaar vervolgens per aangetekende post een voornemen tot bespoediging sturen. In het voornemen om te versnellen staat dat de eigenaar het volledige bedrag van de lening opeist. Als de koper het onroerend goed bijvoorbeeld heeft gekocht voor een verkoopprijs van $ 125.000 en momenteel $ 123.000 verschuldigd is, zou de kennisgeving van versnelling het volledige bedrag van de verschuldigde $ 123.000 opsommen.
Zodra de kennisgeving is verzonden, kan de eigenaar een aanvraag indienen bij de county courts voor een executiedatum.
De eigenaar moet de bewoner de kennisgeving van executie ten minste 21 dagen voorafgaand aan de executieverkoop bezorgen. Het bericht van executie dient als de laatste aanmaning tot betaling en het officiële bericht dat het onroerend goed wordt teruggenomen. Dit bericht zal een datum bevatten voor de executie en de bewoners informeren dat ze naar verwachting het pand zullen verlaten tegen het einde van de executieveiling.
In Texas worden executieveilingen gehouden op de eerste dinsdag van elke maand. De veiling wordt gedaan door "publieke verontwaardiging", hetzij op het kantoor van de provincie of voor het onroerend goed dat wordt geveild. De eigenaar is echter niet verplicht om het onroerend goed te verkopen als niemand hoog genoeg biedt voor het onroerend goed. De eigenaar kan de eigendom en eigendomsrechten op het onroerend goed behouden en het later doorverkopen als hij daarvoor kiest. Aan het einde van de veiling gaan de akte en de rechten op het onroerend goed echter over op de nieuwe eigenaar en vervallen de rechten die de vorige bewoner had.