In tegenstelling tot de beleggingsbenadering van klassieke beveiligingsanalyse die zich richt op individuele effectenselectie, is portefeuillebelegging een moderne beleggingsmethode die assetallocatie en diversificatie omvat om een verzameling beleggingen op te bouwen. De grootste uitdaging bij beleggen is de onzekerheid over de toekomstige prestaties van een belegging en daarmee het risico van potentiële beleggingsverliezen. Als we niet uitgaan van de beleggingsresultaten van afzonderlijke beleggingen, kunnen portfolio-investeringen beleggingsrisico's afdekken door verschillende beleggingsrendementen tussen componentbeleggingen op te heffen.
Portefeuillebeleggen gaat over het verminderen van risico in plaats van het verhogen van het rendement. Het kan zijn dat in bepaalde jaren het individuele beleggingsrendement op basis van veiligheidsanalyse hoger is dan het rendement op portefeuillebeleggingen. Op de lange termijn kan portfolio-investering echter een stabiel rendement opleveren dat gemiddeld beter is dan individuele beleggingsrendementen, vanwege de risicospreiding over verschillende beleggingen binnen een portefeuille. Portefeuillebeleggingen zoeken naar verschillende activaklassen die minder of negatief gecorreleerd zijn, zoals het combineren van aandelen en obligaties om de volatiliteit te compenseren.
Traditionele effectenselectie vereist aanzienlijke inspanningen in termen van tijd en middelen om de zogenaamde driestapsanalyse van economie, industrie en bedrijf uit te voeren. Hoewel portefeuillebeleggingen het samenstellen van een verzameling individuele effecten inhouden, ligt de nadruk minder op de verdiensten van elk op zichzelf staand effect, maar meer op hoe ze passen bij de verwachte algehele prestatie van de portefeuille. Sommige portefeuillebeleggingen kunnen, als ze eenmaal zijn opgebouwd, ongecorrigeerd blijven, ongeacht de veranderende economische omgeving. Wanneer de beleggingsresultaten niet alleen afhankelijk zijn van een verwachte bovengemiddelde prestatie van een individueel effect, kan een eenvoudige techniek voor veiligheidsanalyse, zoals veiligheidsonderzoek, het werk van veiligheidsanalyse tot een minimum beperken.
Aangezien portefeuillebeleggingen niet langer louter individuele effectenselecties zijn, wordt er gebruik gemaakt van een systematische beleggingsbenadering waarvan wordt verondersteld dat deze op de lange termijn ten goede komt aan de eigenaar van de beleggingsportefeuille. Om zo'n positief langetermijndoel te bereiken, begint een portfolio-investering met het stellen van portfoliodoelstellingen, gevolgd door het formuleren van een investeringsstrategie. Het niveau van het verwachte rendement en de risicotolerantie worden beoordeeld, zodat verschillende wegingen kunnen worden toegekend aan verschillende activaklassen en categorieën. De toekomstige prestaties van portefeuillebeleggingen hangen af van het algemene beleggingsbeleid dat ernaar streeft om ervoor te zorgen dat verliezen van het ene effect worden gecompenseerd door winsten van het andere.
Actief beleggingsbeheer van constant kopen en verkopen verhoogt de transactiekosten en heeft fiscale gevolgen die vooral zorgwekkend kunnen zijn wanneer een korte periode van bezit resulteert in vermogenswinsten die als gewoon inkomen worden belast. Terwijl individuele effectenselecties afhankelijk zijn van actieve aandelenselectie om de prestaties te beïnvloeden, zijn portefeuillebeleggingen ontworpen om passief te worden beheerd, waardoor de omloop van de portefeuille tot de noodzakelijke herbalancering van de portefeuille wordt geminimaliseerd. Het vastgestelde percentage wegingen dat aan verschillende activa en effecten wordt toegekend, hoeft niet te reageren op elke beweging van de markt en zelfs de economie, zolang het totale risicoprofiel van de portefeuille ongewijzigd blijft.