Een relatieve waarde-index (RVI) helpt u de sterkte of zwakte van de ene financiële zekerheid te vergelijken met de andere en wordt het meest gebruikt voor aandelen. RVI zal je alleen iets zinnigs vertellen als je het in een historische context bekijkt, dus je moet RVI over een bepaalde periode berekenen in plaats van het absolute niveau op een bepaalde dag te analyseren. Bovendien moet u zorgvuldig overwegen welke twee aandelen u met elkaar wilt vergelijken en ervoor zorgen dat de uitgever van de twee aandelen een gemeenschappelijke noemer heeft.
Selecteer de twee aandelen waarvoor u relatieve waarden wilt vergelijken. In de meeste gevallen vergelijken analisten aandelen van bedrijven die in dezelfde branche actief zijn, zoals twee luchtvaartmaatschappijen of twee autofabrikanten. Aangezien aandelen binnen dezelfde sector onderhevig zullen zijn aan een vergelijkbare macro-economische dynamiek, hebben ze de neiging om samen op en neer te gaan. Relatieve waarde vertelt u in hoeverre hun prijzen zijn uiteengelopen en kan wijzen op koopmogelijkheden. Als de prijs van het ene aandeel veel sneller is gestegen dan het andere in dezelfde sector, is er mogelijk een correctie nodig. Als het ver achterblijft, kan dit een koopkans zijn. Begin met het selecteren van twee aandelen waarvan u denkt dat ze onderhevig zijn aan vergelijkbare marktkrachten.
Kies een periode waarvoor u de relatieve waarde wilt analyseren. Hoewel u meerdere dagen moet gebruiken, hangt het aantal dagen dat u terug moet gaan van meerdere factoren af. Te weinig dagen resulteert in onvoldoende gegevens om zinvolle conclusies te trekken. Als u echter te ver teruggaat, heeft u mogelijk irrelevante gegevens, aangezien een of beide bedrijven sindsdien ingrijpende veranderingen hebben ondergaan, zoals fusies of drastische veranderingen in productlijnen. In de meeste gevallen gaan analisten minstens een paar maanden terug, maar niet meer dan een paar jaar. Houd rekening met de marktdynamiek en de beschikbaarheid van gegevens voordat u beslist over de begin- en einddatum.
Deel de prijs van het ene effect door die van het andere en vermenigvuldig het resultaat met 100 voor elke dag in uw bereik. Als de relatieve waarde veel lager is dan het historische gemiddelde, is het aandeel in de teller naar historische maatstaven goedkoop. Als het cijfer ver boven de waarden uit het verleden ligt, is het aandeel in de noemer goedkoop in vergelijking met het verleden. Stel bijvoorbeeld dat Aandeel A een jaar geleden $ 9 was toen u begon met het volgen van de relatieve waarde, terwijl Aandeel B $ 3 was. De RVI was in het begin $9/$3 =3. Neem verder aan dat de RVI gedurende het grootste deel van vorig jaar schommelde tussen 2,5 en 3,3. Nu is voorraad A echter $ 14, terwijl B $ 3,40 is, wat de RVI op $ 14 / $ 3,4 =4,12 brengt. Aangezien de RVI ver boven het historische niveau ligt, is Aandeel B (de noemer) relatief goedkoop en dit kan een goed moment zijn om het te kopen.
Zoals met alle andere statistieken, mag RVI nooit worden gebruikt als de enige reden voor het kopen of verkopen van een financiële zekerheid, aangezien het slechts een stukje van een complexe puzzel is. Soms is de relatieve zwakte van een aandeel gerechtvaardigd en kan dit wijzen op nog verdere toekomstige prijsdalingen. Dit gebeurt vaak wanneer een van de bedrijven die worden gebruikt om de RVI te berekenen, marktaandeel van de andere steelt, wat resulteert in een dramatische prijsstijging in het ene aandeel en zware dalingen in het andere. Dit soort dynamiek kan een reden zijn om het verliezende aandeel te dumpen.