Een 457-pensioenplan is een door de werkgever gesponsord pensioenplan, vergelijkbaar met een 401 (k), dat kan worden opgezet voor werknemers van staats- en lokale overheden of belastingvrije organisaties. Indien ingeschreven in een 457-plan, kan een deelnemer regelmatig bijdragen aan haar pensioensparen en ook genieten van bepaalde belastingvoordelen.
Bijdragen aan een 457-plan zijn fiscaal uitgesteld, wat betekent dat het bijgedragen bedrag het belastbare inkomen van een deelnemer verlaagt. Pensioensparen in een 457-plan zijn niet onderworpen aan inkomstenbelasting totdat het geld is opgenomen.
Alle inkomsten of winsten die op de investeringen van het plan worden gemaakt, worden ook uitgesteld voor belastingen. Na pensionering vallen deelnemers vaak in een lagere belastingschijf dan toen ze in dienst waren, dus wanneer ze opnames beginnen te ontvangen, wordt het inkomen belast tegen dat lagere inkomstenbelastingtarief.
Werkgevers die 457 plannen aanbieden, zijn verantwoordelijk voor het verstrekken van hun beschikbare investeringskeuzes aan werknemers. Beleggingsopties zijn doorgaans vergelijkbaar met die in een 401(k):beleggingsfondsen, obligatiefondsen, annuïteiten en geldmarkten.
Deelnemers selecteren een passend percentage van hun salaris dat in hun 457-plan moet worden gestort, en vervolgens worden die fondsen regelmatig van hun salaris afgetrokken en toegewezen aan de door hen gekozen investeringen. De uitstellimiet van de werknemer voor 2010 is $ 16.500 of maximaal 100 procent van de vergoeding, welke van de twee het laagst is. Het totale bedrag dat deelnemers kunnen bijdragen wordt jaarlijks bijgewerkt voor inflatie.
Deelnemers kunnen geld opnemen uit een 457-plan bij pensionering of nadat ze hun baan hebben verlaten (om welke reden dan ook). In tegenstelling tot een 401 (k) -plan, wordt er geen boete opgelegd. Het is ook toegestaan om geld op te nemen tijdens bepaalde onvoorziene noodsituaties die leiden tot financiële problemen, zoals invaliditeit, onopzettelijk verlies van eigendom of plotselinge ziekte. Eigenaren van een 457-account kunnen hun geld in de loop van de tijd of in één keer in één keer opnemen. In een 457-plan van de overheid moet de eerste vereiste minimale distributie (RMD) worden genomen voor het jaar dat de accounteigenaar 70 1/2 wordt.
Naast 403(b)-plannen kunnen non-profitorganisaties ook 457-plannen opzetten voor bepaalde werknemers met een hoog inkomen, normaal gesproken het hogere management. Niet-gouvernementele 457-plannen zijn onderhevig aan veel beperkingen die geen invloed hebben op overheidsplannen en hebben verschillende regels voor distributie en geschiktheid. Niet-gouvernementele 457-plannen kunnen niet worden overgedragen of doorgerold naar een ander type belastinguitgesteld plan, alleen een ander niet-gouvernementeel 457-plan. Bovendien vereist de Internal Revenue Code dat de fondsen in een niet-gouvernementeel 457-plan eigendom blijven van de werkgever en beschikbaar zijn voor de schuldeisers van de werkgever in faillissementen of andere juridische procedures.