De aandelenmarkt kan soms een kansspel lijken - misschien wordt u op een dag wakker om te ontdekken dat uw beleggingen van de ene op de andere dag met 5% zijn gegroeid, en dan zes maanden later was er een onverwachte crash en u hebt verloor al je winst (en nog wat) .
Maar wat als ik je zou vertellen dat deze zogenaamde "willekeur" eigenlijk een goed bestudeerde levenscyclus is die we kunnen voorspellen en verantwoorden in onze handelsbeslissingen? Als je al lang genoeg in de buurt bent, is het je waarschijnlijk niet ontgaan dat de economie hausses en busts doormaakt, en deze staan bekend als bull-markten en bear-markten voor onze investeringen. De twee namen klinken misschien hetzelfde, maar geloof me, de twee fenomenen zijn werelden uit elkaar. Laten we eens kijken naar wat bear- en bullmarkten zijn, wat we ervan kunnen verwachten en hoe we erop kunnen reageren voor maximale winst.
Als ik het sentiment van een bullmarkt in vijf woorden zou moeten samenvatten, zouden het deze zijn:let the good times roll. Tijdens een bullmarkt ziet alles er goed uit:de economie doet het geweldig, de aandelenkoersen zijn hoog en de werkloosheid is laag. Wat kun je nog meer vragen? Technisch gezien wordt een bullmarkt gedefinieerd als een tijd waarin de prijzen stijgen - over het algemeen met 20% of meer.
Deze trend zet zich vervolgens in de loop van de tijd voort, waarbij de prijzen hun hoogste niveau behouden of blijven stijgen; dit moedigt meer investeerders aan om mee te doen en te beginnen met kopen, wat een heilzame cyclus van voortdurende prijsstijgingen aanwakkert. Het is een tijd waarin beleggers hun investeringen in waarde zien stijgen en de meeste kansen kunnen vinden om winst te maken, aangezien alles booming is. Klinkt geweldig, toch? Helaas kunnen de goede tijden niet eeuwig duren. Gemiddeld duren stierenmarkten tussen de vier en elf jaar, hoewel ze binnen een paar maanden voorbij kunnen zijn.
Wanneer u bullmarkten hoort bespreken, is de kans groot dat het verwijst naar aandelenmarktindices (namelijk de S&P 500, NASDAQ of Dow Jones Industrial Average). Bullmarkten kunnen zich echter voordoen in markten voor allerlei soorten beleggingen. Dit zijn de belangrijkste soorten:
Een andere recente ontwikkeling zijn de bullmarkten van cryptocurrency, maar omdat we hier nog in de kinderschoenen staan, moet er meer onderzoek worden gedaan om ze beter te begrijpen. Het is echter onlangs duidelijk geworden dat bull-markten (en bear-markten) een echt fenomeen zijn in de wereld van crypto - kijk maar eens hoeveel pieken en crashes Bitcoin tot nu toe heeft gehad.
Zoals ze zeggen, wat omhoog gaat, moet ook naar beneden komen - en die neerwaartse beweging is ingekapseld in bearmarkten. De mechanismen hier lijken erg op die in een bullmarkt, behalve dat alles omgekeerd gebeurt:prijzen dalen, dus meer investeerders verkopen, waardoor de prijzen voortdurend dalen. Als gevolg hiervan kun je naast dalende prijzen een langzame groei en hoge werkloosheid verwachten. Dit klinkt misschien allemaal als een ramp voor beleggers, maar dat is niet noodzakelijk waar - want net als bullmarkten kunnen bearmarkten niet eeuwig duren, wat betekent dat ze een unieke kans bieden om geld te verdienen. Net als bullmarkten kunnen bearmarkten plaatsvinden voor alle soorten investeringen en activatypes.
Bullmarkten en bearmarkten moeten niet afzonderlijk worden bekeken - ze maken beide deel uit van de economische cyclus. Tijdens de expansie van de economie is de bullmarkt in volle gang; dan, nadat het zijn hoogtepunt heeft bereikt, kruipt het in een berenmarkt. Zoals we al hebben besproken, kunnen bull- en bearmarkten verwijzen naar alle soorten investeringen, activa of grondstoffen - dus op elk moment kan er een bullmarkt zijn voor cryptocurrencies en een bearmarkt voor aandelen. Het is ook mogelijk dat er geen bearmarkt of bullmarkt is - soms is de markt gewoon in beweging.
Op dit moment vragen de nieuwsgierigen onder jullie zich misschien af waarom deze twee soorten markten de namen aantrokken die ze deden. Etymologen geloven dat het concept van een berenmarkt voortkwam uit het spreekwoord dat het onverstandig is "de huid van de beren te verkopen voordat men de beer heeft gevangen." De berenvel kwam om aandelen te vertegenwoordigen en gekoppeld aan het idee dat speculanten aandelen verkochten in de overtuiging dat de prijs zou dalen. Het beeld van de stier is iets minder concreet, maar het werd waarschijnlijk gekozen om het idee te vertegenwoordigen van degenen die rennen om aankopen op de aandelenmarkt te doen wanneer de prijzen stijgen, net als een stier die naar een rode vlag raast. Sinds de achttiende eeuw zijn deze visualisaties ons bijgebleven.
U hoeft niet te ver terug in de tijd te gaan om solide voorbeelden van bullmarkten en bearmarkten te vinden. Voorafgaand aan de COVID-19-pandemie bevonden we ons midden in de langste bullmarkt in de geschiedenis, die duurde van maart 2009 tot maart 2020. In die tijd groeide de S&P 500 met meer dan 400% - iedereen die het lef had om in 2009 terug te investeren, had zichzelf inmiddels heel rijk kunnen maken. Helaas (afhankelijk van wie je het vraagt), betekent dit dat er op een gegeven moment een bearmarkt komt - hoewel niemand precies kan zeggen wanneer deze zal komen. Het vorige record voor de langste bullmarkt vond plaats tussen oktober 1990 en maart 2000.
Wat de dalingen betreft, is het beste voorbeeld de Grote Depressie. Tussen 1928 en 1932 daalde de Dow Jones-index met ongeveer 80%. Het daalde ook gedurende vier opeenvolgende jaren, waardoor het een meer aanhoudende daling is dan welke andere bearmarkt dan ook. Dit zijn beide voorbeelden van uitgebreide bull-markten en bear-markten, maar we zien dezelfde trends ook in micro. In maart 2020 eindigde de lange bullmarkt waar we van genoten plotseling als gevolg van de pandemie - en als ik zeg plotseling, bedoel ik plotseling. De crash van een hoogtepunt naar zijn laagste punt ooit op 23 maart 2020 vond plaats in slechts 33 dagen, waardoor het de snelste piek naar dal-transitie ooit is geregistreerd.
Maar bijna net zo snel herstelde het zich en bereikte zijn vorige record iets minder dan vijf maanden later. Dit snelle herstel was waarschijnlijk omdat beleggers er vertrouwen in hadden dat regeringen de nodige maatregelen namen om hun economieën te beschermen tegen de effecten van de pandemie en dat de markt zich daarom snel zou kunnen herstellen.
Hoe goed je de theorie ook kent, het is nutteloos als je het niet kunt toepassen om je investeringsbeslissingen te verbeteren en een meer winstgevende handelaar te worden. Een ding dat je nu had moeten oppikken, is dat je geen bullmarkt kunt hebben zonder een bearmarkt, en vice versa - de twee zijn complementair en natuurlijk, dus je hoeft niet bang te zijn voor de dieptepunten. Uiteindelijk is de kans groot dat uw beleggingen hun verloren waarde terugkrijgen. De juiste manier om te reageren hangt echter af van een aantal factoren. Het belangrijkste is:hoe is uw risicotolerantie? Als u het een tijdje niet kunt verdragen dat uw beleggingen in waarde dalen, is proberen te voorspellen en te profiteren van prijsbewegingen waarschijnlijk niets voor u.
U moet ook rekening houden met de tijdshorizon waarover u belegt - probeert u op korte termijn snel winst te maken, of bent u meer gefocust op het maximaliseren van uw winst over een paar decennia? Als swingtrader kunt u aandelen leren identificeren die waarschijnlijk al vroeg in waarde zullen stijgen in een bullmarkt, en ze verkopen zodra ze hun hoogtepunt bereiken. Ja, het is makkelijker gezegd dan gedaan, maar het kan ongelooflijk winstgevend zijn. Als alternatief kunt u liever op veilig spelen door aandelen te kopen waarvan u denkt dat ze een goed langetermijnpotentieel hebben, terwijl hun prijzen laag zijn tijdens een bearmarkt, in de hoop dat u later enorme winsten zult zien. Als je de dieptepunten van een bearmarkt kunt "dragen" (snap je?) kunnen ze zelfs een unieke kans bieden om winstgevende kansen te kopen terwijl de prijzen laag zijn.
Een grondig begrip hebben van hoe bull-markten en bear-markten werken, is een van de beste dingen die u als belegger voor uzelf kunt doen. Hoe verwacht u een bovengemiddeld rendement te behalen als u de basismechanismen niet begrijpt die bepalen hoe de aandelenmarkt functioneert? Maar een waarschuwing:denk niet dat bear- en bullmarkten gemakkelijk te voorspellen en te exploiteren zijn voor geld. De markttrends lijken achteraf misschien helder, maar in het heetst van de strijd voelt dat zelden zo. Maar of u nu besluit dat profiteren van schommelingen op de bear- en bullmarkt iets voor u is of niet, u weet in ieder geval dat u niet te opgewonden of wanhopig moet worden de volgende keer dat u een piek of dal ervaart.
Dit artikel verscheen oorspronkelijk op Your Money Geek en is met toestemming opnieuw gepubliceerd