Soms halen Freak-transacties de krantenkoppen en creëren ze een buzz op de aandelenmarkt vanwege de enorme marktschommelingen die ze in een paar seconden veroorzaken. Laten we eens kijken naar Freak Trades met enkele voorbeelden.
Een Freak Trade is een foutieve transactie waarbij de prijs een fractie van een seconde een abnormaal niveau bereikt en vervolgens terugkeert naar het vorige niveau. De fout kan optreden als gevolg van manipulaties, menselijke fouten of technische storingen.
1. Een van de voorbeelden van buitenissige transacties zijn "Fat Finger" -transacties die optreden als gevolg van menselijke fouten. Net als de typefouten in sms'en, kunnen handelaren en dealers op de effectenmarkten typefouten maken bij het invoeren van grote bestellingen. Foutieve transacties veroorzaakt door dergelijke typefouten, die een freak-handel veroorzaken, staan bekend als 'fat finger'-transacties.
Overweeg dit: In oktober 2012 haalde een handelaar bij een beursvennootschap de kolommen met volume en prijs door elkaar, wat leidde tot een foutieve verkooporder van ₹650 crores aan Nifty-aandelen. Het zorgde binnen enkele minuten na het plaatsen van de bestelling voor een daling van 15% in de Nifty.
2. Op 20 augustus 2021 steeg het calloptiecontract voor NSE's hoofdindex Nifty (16.450 uitoefenprijs) voor het verstrijken van augustus met ongeveer 800% van ongeveer ₹135,8 tot ₹803,05, wat een freakhandel veroorzaakte.
3. Per NSE, 14 september 2021, stegen de futurescontracten van HDFC, Bharti Airtel, HDFC Bank, Tata Consultancy Services (TCS) en Reliance Industries (RIL) tijdens de vroege handel met ongeveer 10% elk voor een paar nanoseconden.
De prijs van futures-contracten van HDFC voor het verstrijken van september steeg tot ₹3.135, zelfs toen de spotprijs rond ₹2.850-niveau lag. Evenzo piekten TCL-futurescontracten voor het verstrijken van september tot ₹ 4229,85, zelfs toen de spotprijs rond ₹ 3838,50 lag, zoals weergegeven in de onderstaande grafieken.
In een Freak-transactie is de kans groot dat een stop-loss-order wordt geactiveerd. Bij een stop loss-marktorder is de kans groter dat de order wordt uitgevoerd buiten de laatst verhandelde prijzen.
Uit het hierboven genoemde voorbeeld van 20 augustus 2021, steeg het calloptiecontract voor de NSE-hoofdindex Nifty (16.450 uitoefenprijs) voor het verstrijken van augustus met ongeveer 800% van ₹135,8- ₹803.5, wat een Freak-handel veroorzaakte. Handelaren met stop-loss Marktorders van ₹120-₹200 leden enorme verliezen omdat al die stop-losses werden geactiveerd en uitgevoerd vanaf de laatst verhandelde prijs.
Vanwege de hoge impactkosten die gepaard gaan met stop-loss-marktorders in het geval van een freak-transactie, beëindigt NSE de stop-loss-marktorders (SL-M) voor indexopties en aandelenoptiecontracten vanaf 27 september 2021.
Een stop-loss limietorder kan een betere optie zijn om verliezen te minimaliseren in een Freak Trade-scenario.
Vaak verschijnen freak-transacties niet op de kaartplatforms. Het is omdat grafieken worden gevormd door de handelsplatforms van de makelaars op basis van de gegevens die ze van de beurzen ontvangen. Deze gegevens dekken doorgaans minder dan vier transacties per seconde, hoewel het werkelijke aantal transacties per seconde meer kan zijn. Dus niet alle transacties halen de grafiek. Daarom zijn particuliere beleggers tijdens een Freak Trade-gebeurtenis vaak verbijsterd over de reden waarom hun Stop loss Market-orders ver van de laatst verhandelde prijs worden uitgevoerd.
We hopen dat dit artikel u heeft geholpen om beter te begrijpen wat buitenissige transacties zijn en hun rol bij het activeren van stop-loss-orders.