Zo nu en dan kwam er iets langs om de robuustheid van onze beleggingsaanpak of -filosofie te testen.

Voor 2020 blijkt dat iets COVID-19 of de Coronavirusziekte 2019 te zijn.

Het begon redelijk goedaardig.

De consensus was dat het binnen China kan worden ingeperkt. De hel brak echter los in de laatste 7 dagen van februari toen een aantal landen hun eerste gevallen bevestigden.

Dit brak de druppel op de rug en de wereldwijde aandelenmarkten kregen een grote klap.

Als er iets goeds uit deze situatie is voortgekomen, is het dat dit een goede test is voor elk beleggingsproces. Ook mijn kwantitatieve beleggingsaanpak werd getest. Laten we daarom eens kijken hoe mijn kwantitatieve multi-strategieportefeuille in deze periode heeft gepresteerd. Deze prestatiemomentopname wordt gemaakt met behulp van de Portfolio Analyst-tool van Interactive Brokers.

De blauwe lijn geeft de prestaties van mijn portefeuille weer. De groene lijn vertegenwoordigt de prestatie van de MSCI All Country World Index ter vergelijking.

Januari was positief voor de portefeuille. De portefeuille kreeg in februari echter een klap door longposities in Amerikaanse aandelen en REIT's.

Een allocatie naar Amerikaanse staatsobligaties hielp het verlies op te vangen. Amerikaanse staatsobligaties vervulden hun traditionele rol als veilige haven. Daardoor verloor de portefeuille veel minder dan de S&P 500. Begin maart nam de portefeuille longposities in een aantal landen-ETF's en ruwe olie.

Een statistisch arbitragemodel wees ook op mogelijke verkeerde prijzen tussen ETF's van verschillende landen.

Dit alles werkte goed voor de portefeuille, aangezien de aandelenmarkten zich herstelden en de verkeerde prijsbepaling begon te normaliseren. Als gevolg hiervan heeft de portefeuille, hoewel we ons nog in de eerste week van maart bevinden, al meer terugverdiend dan in februari.

Hoe heeft mijn kwantitatieve beleggingsaanpak deze test doorstaan?

De COVID-19-situatie is op dit moment nog erg vloeiend, dus ik zou zeggen dat de test nog niet voorbij is. Maar vanaf nu zou ik zeggen dat het met vlag en wimpel presteert.

Meer informatie over het kwantitatief beleggen vindt u hier.