De meesten van ons houden van snel geld. Ik moet bekennen, ik heb gewonnen van de recente AMC-rally. Maar op dit moment vragen velen zich af of deze rally de komende dagen zal doorgaan.
Wat is het risico dat u loopt als u er nu een positie in inneemt en wat is de werkelijke intrinsieke waarde van het aandeel op basis van de fundamenten?
In dit artikel zal ik een snelle analyse van AMC doen op basis van de fundamenten, technische gegevens en hoe ik denk dat dit aandeel in de nabije toekomst zou kunnen presteren.
Beschouw AMC Entertainment Holdings (NYSE:AMC) als uw lokale bioscoop (GV, Shaw enz.). Behalve dat het momenteel de grootste bioscoopketen ter wereld is met "2.866 schermen in 358 theaters in Europa en 7.967 schermen in 620 theaters in de Verenigde Staten."
Het bedrijf genereert momenteel inkomsten uit zowel de kaartverkoop als de levering van eten en drinken op hun terrein.
Door Covid-19-beperkingen zijn de inkomsten van AMC sinds maart 2020 vorig jaar met bijna 90% gedaald. Om de lezers op de hoogte te houden, heb ik de belangrijkste gebeurtenissen in een korte tijdlijn geordend.
Fast forward 1 jaar en 3 maanden, de aandelenkoersen van AMC waren YTD met 2750% gestegen.
Kort antwoord:redditors en het meme-voorraadleger.
Laten we eerlijk zijn, beleggers zijn waanzinnig rijk geworden van de recente meme-aandelenrally.
Het is echt en de media romantiseren het graag als een klassiek David vs Goliath-scenario waarin kleine detailhandelaren samenspannen en winnen tegen grote hedgefondsen, waardoor ze gedwongen worden hun shorts te sluiten.
Met zoveel media-aandacht voor de recente rally, ben ik er zeker van dat veel lezers hier in de verleiding zijn gekomen om een standpunt in te nemen. Persoonlijk ben ik van mening dat het acceptabel is om dergelijke risico's te nemen als u de controle heeft over een solide handelsplan met een stop-loss ingesteld onder een specifiek ondersteuningsniveau .
Stop-loss-orders bestaan niet voor niets. We kunnen aan deze kop zien dat zelfs hedgefondsen zich aan strikte regels houden als het gaat om handelen.
Mijn gok is dat Mudrick waarschijnlijk een handelsplan heeft waarbij ze hun verliezen verminderen wanneer de daling onder 10% van hun instappunt daalt.
Dit is een voorbeeld van een solide handelsplan. Ze zouden mogelijk nog veel meer kunnen verliezen als ze zich er niet aan hielden.
Het is op dit moment veilig om te zeggen dat AMC nu handelt op een niveau dat puur speculatief is.
Als we een korte blik werpen op de fundamenten, is het duidelijk dat het bedrijf in 2020 enorme verliezen heeft geleden als gevolg van de pandemie.
Wat echter een toename van het momentum voor dit aandeel heeft veroorzaakt, zijn de kwartaal-op-kwartaalprestaties wat wees op een afnemend nettoverlies vanaf het eerste kwartaal van 2020 in de aanloop naar het eerste kwartaal van 2021.
Hoewel AMC in het verleden enige winst heeft gemaakt, is de PE altijd bijna nul geweest.
Nu hun inkomsten een verdere klap kregen van Covid-19, was de PE op een gegeven moment gedaald tot -8. De PE van AMC vertoont geen tekenen van herstel, zelfs niet nu de bioscopen weer open gaan.
Laten we eens kijken naar AMC vanuit de POV van hun technische gegevens.
Omdat de aandelen consequent te veel worden gekocht, zouden handelaren merken dat zowel RSI als voortschrijdend gemiddelde relatief minder betrouwbaar zijn.
Wat ik betrouwbaarder heb gevonden, zijn technische analysetechnieken voor beginners, zoals het plotten van structurele ondersteuningsniveaus:
In het bovenstaande diagram heb ik een structureel ondersteuningsniveau op korte termijn (Blue Line) geïdentificeerd op het prijsniveau van $ 42- $ 43, waar we zien dat beleggers de afgelopen 2 weken op dit niveau hebben gekocht (Blue Arrows).
Hiermee is het veilig om te zeggen dat handelaren op korte termijn "waarde" hebben gevonden in het innemen van een positie tegen deze prijs.
Als we naar weerstandsniveaus kijken, hebben we een lineaire weerstandslijn die zich vormt.
We zien dat de prijs een reeks lagere hoogtepunten (paarse lijn) maakt op de 2-uurgrafiek met als hoogste $ 72,62 gevolgd door $ 68, $ 60 en vanaf de sluiting van afgelopen vrijdag was deze $ 49,40.
Met het structurele ondersteuningsniveau (blauwe lijn) op $ 42- $ 43, geeft dit voor mij aan dat er zich een mogelijke dalende driehoek (Orange Triangle Overlay) zou kunnen vormen. Dit betekent dat de prijzen lagere toppen maken tegen een consistent ondersteuningsniveau.
Traders kunnen ervoor kiezen om de grafiek anders te interpreteren.
Als de prijs uit de lineaire weerstandslijn breekt, kan dit worden gezien als een bullish beweging naar boven.
Aan de andere kant, als de prijs steun blijft vinden op $ 42- $ 43 terwijl hij binnen de grenzen van de lineaire weerstandslijn blijft, zou dit de vorming van een dalende driehoek bevestigen. Grote bewegingen naar boven/beneden kunnen aan de top worden verwacht.
In normale omstandigheden (vóór deze shortsqueeze) zou ik AMC categoriseren als een cyclisch aandeel, samen met andere horeca-/reis-/cruisegerelateerde aandelen. Deze voorraden zouden het beter doen naarmate de Covid-19-situatie verbetert.
We kunnen ook zien hoe de aankondiging van AMC over de heropening van het theater ervoor heeft gezorgd dat de voorraad in een maand met bijna 2x is gestegen.
Onnodig te zeggen dat de status van de pandemie een grote rol speelt in de aandelenkoers van AMC.
Als beleggers een langetermijnpositie in AMC willen behouden en de volatiliteit willen doorstaan, kunnen de volgende omstandigheden bijdragen aan de bull-case van AMC:
Naar mijn mening zijn er op dit moment veel te veel variabelen om aan te geven dat AMC op langere termijn optimistisch zal blijven. Zelfs het scenario dat ik hierboven heb gepresenteerd, is op zijn best speculatief.
Ik denk dat handelaren de volatiliteit kunnen volgen voor snelle winsten met strikte stop-loss's, maar het is onwaarschijnlijk dat recente prijsbewegingen wijzen op een legitieme ommekeer.
Het was leuk toen het $ 8- $ 10 was, maar op zulke niveaus geniet ik gewoon van de popcorn van een afstand. #nopuntintended