Tail Risk Hedge Betekenis en de essentiële wijsheid voor elke beursbelegger:  Hallo lezer. In het artikel van vandaag zullen we kort ingaan op het onderwerp van een staartrisicohedge en het gebruik en de toepassing ervan voor een aandelen- of optiehandelsportefeuille bespreken.

Staartrisico is een cruciaal onderwerp voor optiehandelaren en beleggers om te begrijpen, vooral voor degenen die een portefeuille hebben die afhankelijk is van de unidirectionele beweging van de markt om winst te maken. Dit omvat waarschijnlijk elke belegger op de planeet die aandelen bezit als onderdeel van zijn portefeuille en geld verdient wanneer ze stijgen.

Om staartrisico te begrijpen, zullen we het in dit artikel in de volgende delen verdelen. Laten we zonder veel oponthoud beginnen!

Inhoudsopgave

Wat is een Tail-Risk precies?

Dit wordt een beetje droog, maar ik ga nog steeds proberen het interessant voor je te houden. Als je een goed geheugen hebt voor wiskunde op de middelbare school, herinner je je misschien hoe een normale verdeling eruit ziet. Als u dat niet doet, is dat ook prima, weet dan dat het dezelfde archaïsche grafiek is die ze in de meeste bedrijven gebruiken om de prestaties van werknemers te meten.

Wat u vervolgens moet begrijpen, is dat het concept van staartrisico draait om een ​​simpel feit, dat de meeste rendementen die een actief oplevert, of het nu onroerend goed, aandelen of beleggingsfondsen zijn, meestal plaatsvinden rond het gemiddelde of het gemiddelde rendement dat heeft historisch gezien door dat actief zijn geleverd. In een perfect normale verdelingsshow hierboven, zou dat precies zijn waar de stippellijn de belcurve in twee gelijke helften verdeelt.

Maar vaak zijn er die bepaalde buitengewone momenten waarop het activum een ​​rendement oplevert dat ver verwijderd is van het gemiddelde. Dit kan een uitzonderlijk grote winst zijn of een tergend pijnlijk verlies. Dit zijn de rendementen die worden getoond in de verre randen aan weerszijden van de belcurve.

Nu op de aandelenmarkt, zou je kunnen zeggen dat er dagen zijn dat de markt wild omhoog gaat of verschrikkelijk crasht. Op de dagen dat de markt wild stijgt, kan een belegger een behoorlijke winst maken en zeker geen verlies. Als je op mij lijkt, zul je zeker van die dagen houden. Maar er zijn dagen dat de markt gewoon naar beneden gaat, soms dagenlang, als je een marktcrash hebt meegemaakt, weet je dat die dagen gewoon pijnlijk zijn.

Het zijn deze gebeurtenissen van onvoorziene marktcrashes, die gewoon niet kunnen worden voorspeld, maar die waarschijnlijk enorme verwoestingen met zich meebrengen, waarnaar wordt verwezen als we het hebben over staartrisico. In de grafiek die we eerder zagen, is het die dagen dat de markt een significante beweging maakt van het gemiddelde naar de onderkant. Het heeft tegenwoordig een populairdere naam:een black swan-evenement!

Nu u weet dat staartrisico iets is dat onvoorzien is en u een groot verlies kan opleveren. (Neem hier even de tijd om na te denken over wat uw staartrisico zou kunnen zijn in uw carrière, baan, investeringen en relaties, enz.)

Als u een vastgoedbelegger bent, kan een periode als de Covid-pandemie uw huurinkomsten maandenlang hebben stilgelegd. Anders, als u een online bedrijf bent, kunnen de acties van een regelgevende instantie of de opzettelijke breuk van een onderzeese glasvezelkabel die groot genoeg is om het netwerk van een heel land te verstoren, die ene zijn.

Tail Risk Hedge – Hoe gaan we om met staartrisico?

Nu kunnen we zeker niet alles verklaren wat er mis zou kunnen gaan, maar is er niets dat we kunnen doen om een ​​dergelijk risico op de aandelenmarkt te beheersen? Zijn we echt hulpeloos tegen zulke wiskundige waarschijnlijkheden?

Blijkbaar zijn we dat niet! en we kunnen het op dezelfde manier doen als we de andere belangrijke dingen in ons leven beschermen, zoals onze auto, onze gezondheid, ons huis, enz. door nog een prachtig financieel instrument te kopen, verzekeringen genaamd.

Op de aandelenmarkt nemen deze verzekeringen de vorm aan van putopties. Als u een goedkope put koopt met een strike ver weg van de handelsprijs en wanneer de markt een onverwachte gigantische beweging naar beneden maakt, zien deze goedkope putopties hun prijzen stijgen tot vele veelvouden van hun initiële kosten en compenseren ze daarmee de verliezen die de marktcrash kan veroorzaken je anders hebben veroorzaakt.

Het exacte bedrag en de prijs van de puts die u zou moeten kopen om uw portefeuille te beschermen, is enigszins gecompliceerd en is het onderwerp voor een andere post, maar weet dat de beloningen hiervan soms buitensporige rendementen opleveren. Het vooruitzicht van deze buitensporige rendementen is voor veel hedgefondsen een overtuigend argument om miljoenen dollars aan talent en onderzoek uit te geven om hun portefeuilles te beschermen tegen dergelijke onvoorziene gebeurtenissen.

Wat zijn de nadelen van strategieën met staartrisico?

Hoewel beheren en indien mogelijk profiteren van een neerwaartse beweging van de markt aantrekkelijk lijkt, is de waarheid dat beleggen met staartrisico of handelsstrategieën niet zonder hun eigen problemen zijn

De belangrijkste problemen die met deze benadering gepaard gaan, zijn de volgende.

1. De kans op een staartrisico is statistisch gezien klein en het kan ook zijn dat het nooit gebeurt.
2. De investering in de putoptie om uw portefeuille te beschermen, kan verloren gaan als de markt omhoog of zijwaarts beweegt.
3. Het afdekken door puts te kopen kan een beetje ingewikkeld worden en als het niet goed wordt beheerd, kan het ook aanzienlijke verliezen veroorzaken
4. Als veel marktspelers hun portefeuille gaan afdekken tegen staartrisico's, is dat een teken van angst die de financiële markten binnensijpelt. Dit feit alleen al kan ervoor zorgen dat de markten zich in bepaalde periodes schokkerig gedragen.

Om de bovenstaande redenen hebben veel bekende en gerenommeerde fondsbeheerders beleggingen met staartrisico genoemd, sommigen zelfs zo ver dat ze het een nepstrategie noemden. Hun belangrijkste argument was gebaseerd op het feit dat de aandelenmarkten op de lange termijn altijd in een stijgende lijn zijn gegaan en dat de grootste verzekering voor de markt de liquiditeit is geweest die door de federale banken wereldwijd wordt ingepompt.

De kosten van een aanvullende verzekering die het rendement vertraagt, wordt als een onnodige complicatie gezien wanneer een veel eenvoudigere strategie van kopen en vasthouden voor de meeste beleggers behoorlijke rendementen heeft kunnen behalen.

Opmerkelijke beoefenaars en opinieleiders

Het verantwoorden van staartrisico's is de afgelopen jaren enorm populair geworden en heeft veel profijt gehad van het werk en de geschriften van Nassim Nicholas Taleb. Zijn werk en geschriften in 'Black Swan' en 'Dynamic Hedging' zijn door de jaren heen de hoeksteen geweest van deze opkomende discipline.

Taleb, heeft zich uitgesproken over beleggers die de schade die een zwarte zwaan aan de portefeuille toebrengt, verdisconteren. Zijn bewering dat het vermijden van grote kredietopnemingen, zelfs als het gepaard gaat met het betalen van een kleine initiële kostprijs, op lange termijn rijke dividenden opleverde in vergelijking met een volledig niet-afgedekte portefeuille.

Interessant is dat zijn protégé, Mark Spitznagel, in maart 2020 meer dan 3.000% rendement maakte via zijn hedgefonds dat gespecialiseerd is in beleggen met staartrisico.

Tail Risk Hedge – Belangrijke tips

Staartrisico is een onvoorziene marktbeweging die enorme hoeveelheden rijkdom voor beleggers kan vernietigen. Door echter goed risicobeheer toe te passen door activa te kopen die profiteren van een ongunstige marktgebeurtenis, kunnen beleggers hun nadelen aanzienlijk verminderen.

Hoewel het gebruik van continue afdekkingen het rendement kan opeten, kan een voorzichtige inzet ervan aanzienlijke pijn tijdens een marktcrash helpen voorkomen.