Systematisch risico is een term die wordt gebruikt om de waarschijnlijkheid te beschrijven dat zich een brede marktinstorting voordoet. Hoewel uitgebreide marktcrashes zeldzaam zijn, blijven handelaren en beleggers waakzaam bij het beperken van de blootstelling aan dergelijke gebeurtenissen. Dit doel kan op verschillende manieren worden bereikt, waarbij de uitvoering van strategieën voor het afdekken van futures en opties bovenaan de lijst staat.

De impact van systematisch risico verminderen

Voor actieve financiëlemarktdeelnemers is systematisch risico een sleutelfactor in het besluitvormingsproces. In veel opzichten is het niet te kwantificeren en functioneert het als een echte 'onbekende onbekende'. Pragmatisch, wie kan precies weten wanneer een hele markt of sector zal crashen? Deze verschijnselen komen voort uit zowel voor de hand liggende als obscure marktfactoren en ontwikkelen zich doorgaans snel, dus hoe kan iemand zich voorbereiden op dergelijke scenario's?

Hoewel het waar is dat het nauwkeurig voorspellen van marktcrashes inherent moeilijk is, is dat niet het geval om er klaar voor te zijn. Hoewel traditionele diversificatie van de portefeuille niet veel helpt bij een ineenstorting van de totale of multisectorale markt, is hedging met futures en opties dat wel. Hier zijn een paar periodiek geïmplementeerde strategieën (maandelijks, driemaandelijks of jaarlijks) om zich in te dekken tegen rampen.

ATM- of ITM-putopties kopen

Door at-the-money (ATM) of in-the-money (ITM) putopties te kopen, kunt u een product op een bepaald moment in de toekomst tegen de huidige waarde verkopen. Als de markt crasht, wordt het uitoefenen van de put uiterst lucratief.

Straddles

Een straddle is een strategie waarbij een handelaar tegelijkertijd een call- en een putoptie koopt voor hetzelfde contract, met dezelfde uitoefenprijzen en vervaldata. Het enige risico voor de handelaar is de betaalde premie, waarbij een marktcrash de deur opent naar theoretisch onbeperkte winsten.

Safe-Haven Futures met uitgestelde maand kopen

Het kopen en aanhouden van safe-havenfutures met uitgestelde maand kan bescherming bieden tegen een plotselinge marktdaling. Deze strategie werkt echter het beste op middellange termijn, omdat een financiële paniek alle activa tijdelijk naar beneden kan sturen.

Futures op aandelenindexen met uitgestelde maand verkopen

Aandelen worden beschouwd als de meest risicovolle activaklasse en de belangrijkste indicator van een marktcrash. Door short te gaan op aandelenindexfutures met uitgestelde maand, kunt u grote vruchten plukken van een plotselinge, ernstige bearish koersbeweging.

Wanneer u wordt geconfronteerd met een brede marktdaling, zijn de bovenstaande strategieën enkele manieren waarop u systematisch risico kunt aanpakken. Veel professionele handelaren zijn ook van mening dat het "afdekken" van de Amerikaanse dollar door intercommodity-spreads uit te voeren een ideale manier van handelen is. Uiteindelijk is de verbeeldingskracht van een handelaar het enige dat de ontwikkeling van nieuwe en effectieve strategieën voor risicobeheer beperkt.

Systematische risico-casestudy:de marktpaniek van COVID-19 van maart 2020

Het begin van de pandemie van het coronavirus (COVID-19) in maart 2020 zorgde voor een niveau van marktangst dat voor het laatst werd gezien tijdens de wereldwijde financiële crisis van 2008. Aandelenmarkten over de hele wereld stortten in, aangevoerd door massale uitverkoop in de DJIA, S&P 500 en NASDAQ. De prijzen van grondstoffen kelderden ook toen de waarde van de Amerikaanse dollar een dramatische kortetermijnrally liet zien. Voor degenen met een hoge mate van marktblootstelling werden duizelingwekkende verliezen beschouwd als systematisch verhoogd risico.

Hoewel achteraf altijd 20/20 is, hadden een paar van de hierboven genoemde strategieën kunnen helpen om de financiële schade van de COVID-19-hysterie te beperken.

• ITG-puts kopen: De aankoop van ITG-investeringen in aandelenindices, grondstoffen, schulden en valutamarkten was tot april 2020 buitengewoon winstgevend.
• Straddles: Het uitvoeren van Q1 2020 straddles in de overgrote meerderheid van de markten leverde solide rendementen op vanwege de extreme volatiliteit.
• Verkoop van activafutures met uitgestelde maandrisico: Het aanhouden van shortposities in aandelenindexfutures van december 2020 leverde enorme winsten op tijdens de paniek van maart 2020. Deze posities werkten als fantastische afdekkingen tegen het systematische risico van een agressieve, op aandelen gerichte portefeuille.

Een proactieve benadering van risicobeheer

Het is gemakkelijk om terug te kijken op een marktcrash en een winnende strategie op te bouwen. Het is ook gemakkelijk om de winnende lotnummers van vorige week te kiezen. Helaas, zo werkt het leven niet. De sleutel tot het navigeren door een marktcrash is om proactief te zijn in plaats van reactief.

Bekijk Daniels Trading's The Ultimate Guide to Hedging om te leren hoe u een proactieve houding kunt aannemen ten opzichte van risico's. . Hierin vindt u tips om uw blootstelling aan - en te profiteren van - de volgende grote financiële ineenstorting te beperken.