Als je een ondernemer bent in technologie, weet je hoe het voelt om tussen twee concurrerende bedrijfsmodellen te zitten. Aan de ene kant zijn er venture-firma's die u privé kunnen houden, maar ten koste van hypergroei. Aan de andere kant zijn er publieke investeerders die winstgevendheid zullen eisen, misschien lang voordat uw bedrijf klaar is om het te bieden.
sanjeri | Getty Images Voor de ondernemer zijn beide routes vol gevaren. Uw bedrijf heeft kapitaal nodig om te groeien, maar u wilt niet dat dat geld zijn gezondheid op de lange termijn in gevaar brengt of uw leven verandert in een non-stop goochelarij om de aandelenkoersen te laten stijgen.
Ik heb de afgelopen jaren doorgebracht met het navigeren op dit verband tussen gemakkelijk geld en bedrijfsstabiliteit. Met het voordeel van achteraf, zijn hier vijf cruciale dingen die ik gaandeweg heb geleerd.
Durfkapitaalfinanciering is niet voor iedereen weggelegd. Het spelplan omvat versnelde groei om concurrenten op de markt te verslaan, waardoor uw bedrijf op een snelle route naar acquisitie of IPO wordt geplaatst, of het nu geschikt is voor die snelheid of niet.
Grootschalig falen zit ingebakken in de formule. Vanuit het oogpunt van een belegger is het idee dat af en toe een homerun een hoop strikeouts zal compenseren. Maar als de natuurlijke groeisnelheid van uw bedrijf niet geschikt is voor snel, snel, snel, onthoud dan dat er voor elke eenhoorn honderden en honderden verbrande kaf zijn. Dat is de reden waarom steeds meer startups zich afkeren van VC-geld.
Blijf gefocust op het lange spel. U bent dit avontuur aangegaan met een idee van de hoogten die uw bedrijf zou kunnen bereiken. Zorg ervoor dat nieuw kapitaal u helpt om dat voor te stellen, niet om het te ondermijnen.
Hoe meer geld u aanneemt, hoe minder eigendom en controle u heeft. De sleutel is om kapitaalinvesteringen in evenwicht te brengen met de langetermijngroei van het bedrijf.
Beleggers in een vroeg stadium zijn natuurlijk op zoek naar een betaaldag - en hopelijk een grote. Maar de gemiddelde relatie tussen een first-round investeerder en een ondernemer grenst aan 10 jaar. Het is niet anders dan het aangaan van een huwelijk, en je moet zorgen voor compatibiliteit.
Als er scheuren ontstaan, vecht u niet alleen om uw bedrijf te laten groeien. Je vecht een tweede front voor ondersteuning en toekomstige financiering. Het is veel moeilijker om naar uw bestemming te zeilen als uw co-kapitein een koers in de tegenovergestelde richting uitzet.
Tot voor kort was de IPO de ultieme jackpot voor een opkomend bedrijf, maar de recente proeven met WeWork, Peloton, Uber en Lyft hebben de glans ervan gedimd.
Sommige bedrijven kiezen in plaats daarvan voor een omgekeerde overname, een tactiek die vaak door buitenlandse bedrijven wordt gebruikt om snel toegang te krijgen tot de Amerikaanse openbare handel, en een gangbare praktijk hier in Canada.
Door een beursgenoteerd bedrijf met weinig activiteit te kopen, kan een particulier bedrijf binnen een maand beginnen met handelen, waardoor de tijd, kosten en verwikkelingen in de regelgeving worden vermeden die ertoe kunnen leiden dat IPO's jaren in de maak kunnen zijn. Hiermee kunt u uw financieringsmogelijkheden uitbreiden, terwijl uw oorspronkelijke investeerders meer liquiditeit krijgen.
Maar zoals je nu zeker weet, heeft elke beweging een keerzijde. Omgekeerde overnames betekenen ook dat u een aantal aandeelhouders erft zonder eerdere loyaliteit aan uw bedrijf. En aangezien ze grotendeels waardeloze aandelen aanhouden, is de verleiding groot om bij de minste stijging te dumpen.
Naar de beurs gaan brengt een radicale verandering in focus. Waar u zich ooit kon concentreren op de groei van uw bedrijf, wordt nu 50 procent van uw tijd naar buiten gericht om de publieke kant te beheren. Er zijn maandelijkse deponeringen, driemaandelijkse deponeringen, persberichten en juridische validatie om ervoor te zorgen dat uw contracten openbaar worden gecontroleerd.
Ondertussen verandert uw relatie met aandeelhouders direct. Handelsregels zorgen ervoor dat u niet langer zomaar nieuwe ontwikkelingen of potentiële contracten kunt bespreken. Zonder deze informele voortgangsrapporten worden investeerders overgelaten aan speculatie, wat leidt tot meer controle en twijfel.
U moet accepteren dat u nu twee verschillende bedrijven heeft:de publieke kant en uw bedrijfsvoering. En je hebt een gretigheid nodig om de hoeden voor beide te dragen.
U begon deze onderneming met een droom over waar uw bedrijf zou kunnen zijn en hoe u de controle over die reis zou behouden. Maar de behoefte aan kapitaal tast deze visie onvermijdelijk aan. Er zullen meerdere financieringsrondes zijn, die elk uw eigendom en uiteindelijke controle verwateren. Op dit moment dwingt de menselijke natuur te veel ondernemers om meer nadruk te gaan leggen op hun eigen zachte landing, in plaats van op het grootste succes van het bedrijf.
Begrijp dat je een realistische kaart nodig hebt voor een eindspel, zoals het bezit van 15 procent van je bedrijf, of wat dan ook. Je kunt niet komen waar je heen gaat zonder de hulp van anderen. Dat vereist de bereidheid om ze een stukje van de taart te geven - en inspraak in wat die taart zal zijn. Hopelijk geniet iedereen van de buit.
Bijdrager aan het netwerk voor ondernemersleiderschap
Ashik Karim, de CEO van LiteLink Technologies, heeft meer dan twee decennia ervaring met wereldwijd technologisch leiderschap in de telecommunicatie- en hightechsectoren.Private plaatsing vs. Private Equity
Wat gebeurt er met de aandelenkoers als een beursgenoteerd bedrijf failliet gaat?
Pensioentips voor vrouwen – of je nu 22, 62 of 102 bent
4 tips voor het kopen van een bedrijf
Privé vs. naamloze vennootschap in India:wat is het verschil!
Geschiktheidscriteria voor een IPO:vereisten voor een bedrijf om naar de beurs te gaan!
Tips voor een lonende checklist voor de voorjaarsschoonmaak