Een van de essentiële eerste lessen die beleggers leren, is dat het diversifiëren van een portefeuille het risico vermindert. Dat komt omdat verschillende assets vaak verschillend reageren op dezelfde gebeurtenis. Een daling van het ene actief wanneer de rente stijgt, kan bijvoorbeeld worden gecompenseerd door een stijging van het andere. Door diverse activa aan te houden, wordt een portefeuille minder gevoelig voor marktschommelingen.
Diversificatie wordt aanbevolen, niet alleen over activaklassen, maar over geografische gebieden. Dit geldt met name voor onroerend goed, aangezien de waarde van een onroerend goed grotendeels wordt bepaald door de lokale economie. Een vastgoedbeleggingstrust (REIT) die slecht presteert in de VS, kan over het algemeen goede resultaten behalen met de prestaties van zijn Europese en Aziatische activa.
Beleggers zouden onnodige risico's kunnen nemen door hun posities te beperken tot op de VS gerichte REIT's. Veel grote Amerikaanse REIT's erkennen deze dreiging en diversifiëren hun posities over verschillende geografische gebieden. Wereldwijde expansie verkleint niet alleen het geografische risico, maar komt ook de algehele prestaties ten goede doordat deze REIT's voet aan de grond krijgen in de sneller groeiende economieën van Azië en Latijns-Amerika, waar een groeiende middenklasse de creatie van welvaart stimuleert.
Hier zijn 12 megagrote REIT's - veel met stijgende dividenden - die ook diverse internationale exposure en royale opbrengsten bieden. We hebben ook een extra onroerendgoedspel toegevoegd dat niet als REIT is georganiseerd, maar toch de moeite waard is.
Met een bezettingsgraad van 95,5% vanaf het meest recent gerapporteerde kwartaal, is Simon in staat om organische groei te genereren door de huren te verhogen wanneer huurcontracten aflopen. Bovendien behaalt de REIT een hoog rendement uit zijn wereldwijde ontwikkelingsactiviteiten. Simon heeft grote ontwikkelingsprojecten lopen in grotere steden in Canada, Mexico, Spanje en het VK.
In de afgelopen vijf jaar zijn de dividenden van Simon met gemiddeld 10,4% per jaar gestegen, waarbij het bedrijf de uitbetaling doorgaans meer dan één keer per jaar verhoogt. De laatste stijging was een stijging van 2,5% begin februari tot $2,04 per aandeel.
Bovendien zouden beleggers de afgelopen tien jaar een gemiddeld jaarlijks totaalrendement van 20,5% hebben behaald uit het bezit van SPG-aandelen, waarmee ze in dezelfde periode gemakkelijk het totale rendement van 15,2% van de S&P 500 zouden verslaan.
Simon wordt momenteel beoordeeld als "Koop" of "Strong Buy" door 17 van de 22 analisten die het aandeel behandelen; het heeft momenteel geen "Verkoop"-oproepen.
WP Carey investeert regelmatig in het buitenland en heeft activa in 13 Europese landen, evenals in Canada en Mexico. De REIT is sterk aanwezig in Duitsland, een van 's werelds grootste en sterkste economieën, en breidt uit in het VK, waar de angst voor de Brexit de vastgoedprijzen heeft doen dalen.
De driemaandelijkse uitbetaling van WPC is de afgelopen vijf jaar met gemiddeld slechts 3,4% per jaar gegroeid, hoewel beleggers moeten opmerken dat de REIT dat dividend elk kwartaal hoger opdrijft.
De REIT voltooide in oktober een fusie met Corporate Property Associates 17, een niet-verhandelde REIT die het adviseerde in een deal ter waarde van $ 6 miljard. Destijds gaf de fusie een boost aan W.P. Carey's ondernemingswaarde tot ongeveer $ 17 miljard, en er werd verwacht dat het het bedrijf zou vereenvoudigen en de portefeuillestatistieken zou verbeteren door de leasetermijnen te verlengen en de sector en de huurdersmix verder te diversifiëren.
Welltower werkt samen met nationale gezondheidszorgsystemen zoals ProMedica, Ascension, HCR Manor Care en Evolution Health om zijn netwerk uit te breiden. De REIT is onlangs een joint venture aangegaan met ProMedica, de 15e grootste zorgaanbieder van het land, voor een 15-jarige masterleaseovereenkomst, de eerste in zijn soort tussen een REIT en een gezondheidszorgsysteem.
Een groeiende seniorenpopulatie buiten de VS creëert uitbreidingsmogelijkheden voor Welltower in Canada en het VK De REIT bezit 111 zorginstellingen in het VK, geclusterd rond Londen, Manchester en Birmingham, en 151 voorzieningen in Canada, voornamelijk gegroepeerd rond de zeven grootste van het land. steden. De seniorenbevolking groeit vijf keer sneller dan de algemene bevolking in het VK en 10 keer sneller dan de algemene bevolking in Canada.
Hoewel Welltower een mooi rendement van 4,5% biedt, stopte de dividendgroei in 2018 na acht jaar ononderbroken groei. De gemiddelde dividenduitbreiding over vijf jaar is slechts ongeveer 2,6% per jaar.
Maar de zaken liggen op schema voor 2019. In het onlangs uitgebrachte rapport over het vierde kwartaal bevestigde het bedrijf de prognose voor 2019-fondsen uit operaties (FFO, een belangrijke maatstaf voor REIT-winstgevendheid) van $ 4,10 tot $ 4,25 per aandeel, en verbeterde het zijn kijk op het netto-inkomen van 2019 , tot $ 2,70 tot $ 2,85 per aandeel.
De REIT profiteert van multinationale ondernemingen die wereldwijd cloudoplossingen inzetten om hun IT-behoeften te beheren. Het is goed gepositioneerd voor de tweede cloudgolf die zal komen van de vraag naar kunstmatige intelligentie, het internet der dingen, autonome voertuigen en virtual reality.
Werken met wereldwijde klanten zoals Facebook (FB), Oracle (ORCL) en International Business Machines (IBM) vereist vestigingen over de hele wereld. Digital Realty heeft een datacentercampus in Londen en tientallen datacenters in Europa en Azië.
Deze snelgroeiende REIT heeft 13 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen en een jaarlijkse dividendgroei van gemiddeld 12% geboekt sinds 2005. Dat zou moeten kunnen doorgaan, aangezien DLR kan bogen op een beheersbare 66% aangepaste FFO-uitbetalingsratio die aan de onderkant van zijn historische bereik.
Iets meer dan 50% van de REIT-portefeuille bevindt zich in de VS Global Net Lease is ook actief in zeven Europese landen, met grote assetallocaties in het VK (20%), Duitsland (8%) en Nederland (6%).
Global Net Lease is in 2018 begonnen aan een overnamegolf en heeft in de eerste zes maanden bijna $ 183 miljoen aan nieuwe eigendommen verworven. Inclusief deze acquisities bestaat de huidige portefeuille uit 336 panden met een totale verhuurbare oppervlakte van 26,2 miljoen vierkante meter.
De REIT begon medio 2015 met het uitkeren van maandelijkse dividenden en heeft de uitbetaling stabiel gehouden op 17,7 cent per maand.
De vraag naar mobiele data explodeert wereldwijd. 5G-uitbreidingen en goedkopere smartphones zullen naar verwachting de jaarlijkse groei van de vraag naar datagebruik in de VS tot 2023 met 37% stimuleren, de jaarlijkse groei van 30% tot 40% in Europa en Latijns-Amerika en 31% per jaar in de rest van de wereld. American Tower is van plan op deze trends in te spelen door haar netwerken uit te breiden in Europa, Midden- en Zuid-Amerika, Afrika en India.
De REIT heeft de afgelopen tien jaar een jaarlijkse groei van 16,1% in AFFO per aandeel gerealiseerd en een jaarlijkse dividendgroei van meer dan 20% sinds 2012.
Tijdens het kwartaal van juni 2018 verwierf het bedrijf 10.000 nieuwe sites in India via zijn samenwerking met de lokale provider Idea Cellular. De carrier-activiteiten in India consolideren en American Tower staat klaar om hiervan te profiteren als een handvol overgebleven spelers hun investeringen in 4G-netwerken opvoeren om marktaandeel te winnen.
American Tower is ook een zeldzaamheid omdat het de overgrote meerderheid van zijn dekkende analisten aan zijn kant heeft. Op dit moment hebben 21 van de 22 analisten die AMT evalueren het als een "Buy" of "Strong Buy".
Deze REIT was de pionier in het concept van sale/leaseback voor ziekenhuizen, eerst in de VS en later in Europa. Haar portefeuille wordt actief beheerd; Medical Properties sloot in september 2018 de verkoop van $ 148 miljoen van een eigendom in Texas af en boekte een winst van $ 100 miljoen op deze verkoop.
En eerder in 2018 verkocht de REIT haar belang in 71 Duitse ziekenhuizen aan een Europese partner voor $ 1,89 miljard. Medical Properties behaalde een rendement van 15% op deze investering, de grootste Europese zorgtransactie op dat moment van het jaar. Het bedrijf was van plan de opbrengst te gebruiken om schulden af te lossen en te investeren in nieuwe Amerikaanse en Europese ziekenhuizen.
Medical Properties heeft zijn activa de afgelopen vijf jaar met 33% per jaar laten groeien, terwijl het een consistente FFO-groei en vijf jaar stijgende dividenden heeft opgeleverd, met een gemiddelde van 4,6% in die tijd. De laatste verhoging was afgelopen februari met 4% tot een nieuw kwartaaltarief van 25 cent per aandeel.
Dankzij een wereldwijd netwerk kan Prologis voldoen aan de wereldwijde behoeften van multinationale klanten zoals Amazon.com (AMZN), DHL, BMW en Walmart (WMT). Van de 25 grootste klanten opereert 95% wereldwijd en 75% leaset van Prologis op meerdere continenten.
Prologis heeft de beste FFO- en dividendgroei opgetekend van alle logistieke REIT's, met een CAGR van 13% op drie jaar en een CAGR van 9% op vijf jaar, vanaf de beleggerspresentatie in november. Dit steekt gunstig af bij gemiddelden van 4% in beide statistieken voor zijn collega's, en respectievelijk 6% en 7% voor alle REIT's.
In december voegde Deutsche Bank-analist Derek Johnson zich bij het bull-kamp met 11 andere analisten, waarbij hij het aandeel opwaardeerde naar 'kopen' dankzij de 'comfortabele' waardering en het feit dat Prologis 'goed gepositioneerd' is om meer groei te realiseren.
De REIT bezit meer dan 1.180 eigendommen en is van plan te groeien door te profiteren van demografische trends in de wereldwijde markt voor seniorenhuisvesting en gezondheidszorg van $ 1 biljoen, terwijl het risico wordt beheerd door zijn portefeuille te diversifiëren over geografische gebieden, vastgoedtypes, huurder/manager-mix en operationele model.
Ventas heeft sinds 2001 bijna $ 32 miljard aan eigendommen verworven en toonde een paar jaar geleden zijn marktkennis door zijn bekwame verpleeghuisbedrijf af te stoten voordat deze sector instortte. Ventas' 2018 verliep goed, met een FFO van $ 4,07 per aandeel die binnenkwam aan de bovenkant van de interne richtlijnen, en het management zegt te verwachten dat "2019 een spiljaar wordt in onze overgang terug naar groei na een meerjarige periode van strategische verbetering in de kwaliteit en mix van onze portefeuille door de beschikking en ontvangst van terugbetalingen van leningen voor een totaalbedrag van $ 8 miljard.”
Ventas heeft zijn dividend al meer dan tien jaar elk jaar verhoogd, hoewel de laatste verhoging, aangekondigd in december, een schamele 0,4% was, en de gemiddelde vijfjaarsgroei van het dividend is minder dan 2% per jaar.
Canadese Graniet REIT (GRP.U, $46,76) bezit industriële en logistieke eigendommen in Noord-Amerika en Europa. De portefeuille bestaat uit meer dan 85 gevestigde panden, evenals drie panden in ontwikkeling, met een gecombineerde waarde van $ 3,2 miljard. Europese eigendommen, voornamelijk gelegen in Duitsland en Oostenrijk, vertegenwoordigen ongeveer een derde van de activa.
De meeste van haar activa zijn eigendommen van één huurder en worden verhuurd aan meer dan 40 huurders in een spectrum van industrieën en regio's. Hoewel de portefeuille geografisch goed gediversifieerd is, is er kritiek op Granite REIT omdat het te afhankelijk is van één huurder, Magna International (MGA), de op twee na grootste wereldwijde autoleverancier met activiteiten in 28 landen.
Granite is momenteel gericht op het verminderen van de risico's van de portefeuille op de lange termijn door het recyclen van niet-kernactiva die voornamelijk door Magna worden verhuurd. De REIT heeft een onroerend goed in Ontario afgestoten dat in juli dienst deed als het hoofdkantoor van Magna en in juli twee Amerikaanse panden verkocht, waardoor de blootstelling aan Magna van 70% twee jaar geleden tot 48% van de leaseportefeuille vandaag is teruggebracht, met plannen om dat aantal terug te brengen tot 40 %. Als gevolg van deze activaverkopen deed de REIT een speciale uitkering van 23,3 Canadese cent per eenheid.
Granite heeft sinds 2012 een consistente groei in FFO per aandeel opgeleverd en een dividendgroei van gemiddeld 5% per jaar op de maandelijkse uitkering, terwijl een conservatieve uitbetalingsratio van minder dan 80% werd gehandhaafd. De dividenden zijn zes jaar op rij gestegen, waardoor het in de gelederen van de Canadese dividendaristocraten komt te staan.
Public Storage plans to grow by developing and acquiring new storage facilities in the U.S., diversifying into industrial properties through its investment in PS Business Parks (PSB) and participating in Shurgard’s growth. Self-storage is a relatively new concept in Europe, and Shurgard is capitalizing on rising demand by expanding its foothold, acquiring $266 million of facilities in Germany, France, the U.K. and the Netherlands over the last three years.
Due to this diverse approach, Public Storage has been able to consistently generate best-in-class returns on assets compared to other REITs over the past decade.
Dividend growth over five years has averaged 7.4% annually, though the company hasn’t raised its payout since an 11% hike in 2017 to its current quarterly rate of $2 per share. Analysts also started to pile on the bearish bandwagon in summer 2018, seeing PSA shares as overstretched from a valuation standpoint. However, shares have worked off a little of their froth since then.
BPR shares are, to quote the company, “intended to offer investors economic equivalence to BPY units but in the form of a U.S. REIT security. Dividends on BPR shares are identical in amount and timing to distributions paid out for BPY units, and BPR shares are exchangeable on a 1:1 basis for BPY units or their cash equivalence.”
At the parent company level, which includes Brookfield Property Partners and Brookfield managed funds, the firm has $160 billion of assets worldwide, including $25 billion of assets in Canada, Brazil, the U.K., Europe, Australia and Asia.
Brookfield’s FFO growth rate between full-year 2014 and 2017 was 9%, and the company’s dividend has been expanding at just under 5% annually for the past five years. Future business growth is expected to come from 2% to 3% annual same-store improvements, contributions from development projects and reinvesting sale proceeds for higher returns.
Brookfield acquired the remaining stake it didn’t already own in General Growth Properties in August 2018 and envisions major opportunities for redevelopment from GGP properties located in wealthy urban markets.
This “bonus” pick is not a REIT, nor does it have REIT shares you can buy instead of its partnership units. Nonetheless, Blackstone Group LP (BX, $33.35) does belong in a group of favored real estate plays with international exposure.
Blackstone is one of the world’s largest real estate investors with more than $439 billion in assets under management, including $119.4 billion deployed in real estate. The company also invests in private equity, debt and hedge funds.
Its real estate portfolio consists of office, retail, hotel, industrial and residential properties across North America, Europe, Asia and Latin America. Blackstone leverages its global platform to invest in deals that are too large or complex for competitors. For example, the company identified logistics as a global investment theme and built its Logicor logistics business through more than 50 acquisitions to 620 facilities across 17 countries. Blackstone sold Logicor in 2017 for $14.2 billion – the largest private real estate transaction in European history.
Blackstone has been paying distributions for 11 years, and though the payout has varied, its yield typically rests in the 6%-8% range. And its 66% total return over the past five years compares favorably to the 53% return of the broader market.
Morgan Stanley named BX to its “top pick” list of 30 stocks for 2019 back in August 2018. More recently, Ariel Focus (AFOYX) manager Charles Bobrinskoy lauded the stock’s asset growth in Kiplinger’s roundup of manager-favored companies.
* Distributions are similar to dividends but are treated as tax-deferred returns of capital and require different paperwork come tax time.
5 pensioenrisico's die elke vrouw zou moeten kennen (en plannen)
11 geweldige aandelen om te kopen en vast te houden voor het volgende decennium
7 REIT's om nu te kopen voor dividendgroei
De 13 beste REIT's om in 2019 te bezitten
28 geweldige Black Friday-deals en Doorbusters voor 2021
'Hey' en andere geweldige onderwerpregelideeën voor marketing-e-mail
7 belastingaftrek en tegoeden voor studenten om geld te besparen