Aandelen die constant stijgende dividenden genereren, ondersteunen pensioenrekeningen door inkomsten te bieden die gelijke tred houden met de inflatie. Een groep hoogwaardige dividendaandelen, bekend als Dividend Aristocrats, heeft de belofte van betrouwbare inkomensgroei al geruime tijd waargemaakt.
De meest bekende groep aristocraten zijn de S&P 500 Dividend Aristocrats - Standard &Poor's 500-aandelenindexcomponenten die ten minste 25 opeenvolgende jaren van jaarlijkse distributieverhogingen hebben veroorzaakt.
Dividendaristocraten bieden ook andere voordelen. Dividendaristocraten hebben vaak stabiele financiële prestaties, waardoor ze minder risicovol zijn dan andere aandelen. De S&P 500-dividendaristocraten presteerden in de loop van de tijd ook beter dan de S&P 500 - met gemiddeld bijna 2 procentpunten per jaar in het afgelopen decennium. Veel van die outperformance komt tijdens neergang van de markt, waardoor ze geweldige aandelen zijn om periodes van turbulentie te doorstaan.
Aan deze betrouwbaarheid hangt een prijskaartje. Veel dividendaristocraten zijn overvol geraakt en handelen tegen premiumprijzen en lage rendementen. Maar beleggers hebben een andere manier om gestaag stijgende dividenden te vangen tegen een meer betaalbare prijs:identificeer bedrijven die dichtbij zijn om zich bij de aristocratie aan te sluiten - ze hebben nog steeds tientallen jaren van dividendgroei, maar hebben de aandacht van Wall Street nog niet helemaal getrokken.
Hier zijn 11 hoogwaardige dividendaandelen die nog niet helemaal S&P 500 Dividend-aristocraten zijn, maar die wat meer tijd zouden kunnen krijgen. Sommige hiervan zijn S&P 500-bedrijven die zich binnen een paar jaar van de 25-jarige benchmark bevinden. Andere zijn kleinere aandelen die in de buurt van, op of zelfs na 25 jaar zijn, maar moeten stijgen naar de rangen van de S&P 500 om zich te kwalificeren.
Het grote, loyale klantenbestand geeft Robinson een enorm concurrentievoordeel. De 500 grootste klanten van het bedrijf zijn goed voor bijna de helft van de jaarlijkse omzet. Hiervan verzendt 90% al meer dan tien jaar met Robinson, en geen enkele is vorig jaar overgestapt op andere vervoerders.
Robinson investeert in zijn Navisphere-technologieplatform om zijn concurrentievoordeel te behouden. Dit systeem bevat informatie over meer dan 200.000 bedrijven en stelt Robinson in staat 50% van de door Navisphere aangedreven zendingen volledig te automatiseren, wat resulteert in snellere levertijden, lagere kosten en minder fouten.
Het bedrijf heeft onlangs zijn wereldwijde expeditiebedrijf versterkt door de overname van de in Madrid gevestigde expediteur Space Cargo Group, die zeven kantoren in Spanje en meer dan 2500 klanten heeft. De analisten van Zacks Research zijn van mening dat deze deal Robinsons positie op de wereldwijde markt voor luchtvrachtvervoer versterkt, die naar verwachting tot 2022 jaarlijks met 4% zal groeien.
De dividenden van CHRW zijn de afgelopen tien jaar met ongeveer 8% per jaar gestegen - ongeveer in lijn met de WPA, die in dezelfde periode met ongeveer 9% per jaar is verbeterd.
De Andersons verhandelden in 2018 550 miljoen bushels graan, verwerkten 475 miljoen gallons ethanol en produceerden meer dan 2 miljoen ton speciale voedingsstoffen voor planten in 2018. De wagenparkleasingvloot bestaat uit 23.000 treinwagons en helpt de cyclische activiteit van zijn landbouwbedrijven te compenseren.
Andersons is van plan om zijn marktaanwezigheid uit te breiden door middel van acquisities en tegelijkertijd nieuwe ethanol- en plantvoedingsproducten met toegevoegde waarde te ontwikkelen. Het bedrijf breidde onlangs zijn graanhandelsactiviteiten uit door Lansing Trading Group over te nemen - een deal die tot en met 2020 $ 10 miljoen aan jaarlijkse kostensynergieën creëert en onmiddellijk bijdraagt aan de winst per aandeel.
Blootstelling aan prijsschommelingen van grondstoffen heeft ertoe geleid dat de omzet- en winstgroei van het bedrijf het afgelopen half decennium grillig was. Maar de algemene trend is stijgende winsten. Ondertussen heeft ANDE het dividend de afgelopen 10 jaar met bijna 12% op jaarbasis laten groeien, maar handhaaft het nog steeds een conservatieve uitbetalingsratio van 29%.
The Andersons verwacht binnen drie jaar gestage verbeteringen in de financiële prestaties en bijna een verdubbeling van de EBITDA te realiseren door de toegevoegde waarde van de graan- en plantenvoedingsactiviteiten te vergroten.
Houd er rekening mee dat The Andersons iets meer nodig hebben dan voortdurende dividendverhogingen om uiteindelijk de S&P 500 Dividend Aristocrats te bereiken - het zal ook een serieuze groei nodig hebben. Om zelfs maar in aanmerking te komen om een S&P 500-aandeel te worden, moet het een ongecorrigeerde marktkapitalisatie van ten minste $ 8,2 miljard bereiken. Desalniettemin toont ANDE veel van dezelfde kwaliteiten als zijn grotere collega's en nadert het heilige 25-jarig jubileum.
Expeditors genereert 45% van zijn inkomsten uit douanebemiddelingsdiensten, 33% uit luchtvrachtdiensten en 22% uit zeevrachtdiensten. Het grootste deel van de inkomsten komt uit Azië (45%), gevolgd door 37% in Amerika, 16% in Europa en de rest in het Midden-Oosten, Afrika en India.
Het bedrijf lanceerde in 2018 een next-gen cloudgebaseerd verzendplatform (Edge Carrier Allocation), ontwikkeld in samenwerking met Walmart (WMT). Het nieuwe systeem voorspelt, plant routes en verbindt verladers en zeevervoerders voorafgaand aan verzending, waardoor een optimale en kosteneffectievere routering mogelijk wordt.
EXPD is de afgelopen vijf jaar in vier van de afgelopen vijf jaar gegroeid, met een gemiddelde jaarlijkse groei van respectievelijk 6% en 16%. Vorig jaar was bijzonder sterk, met een omzetstijging van 18% ten opzichte van 2017 en een verbetering van de winst per aandeel met 29% dankzij een hoger zeevracht- en luchtvrachtvolume en een beter kostenbeheer. Het beschikt ook over een onberispelijke balans zonder langlopende schulden en een gezond kassaldo van $ 900 miljoen.
Het dividend wordt halfjaarlijks uitgekeerd en is de afgelopen tien jaar met gemiddeld 8,5% gegroeid. Verwacht een nieuwe stijging in mei, wanneer Expeditors doorgaans de reguliere distributie verhoogt. Het bedrijf heeft zeker ruimte, gezien een bescheiden uitbetalingsratio van 25%.
NextEra profiteert in grote mate van de verschuiving van kolen en kernenergie als brandstoffen naar aardgas, wind en zon. NextEra heeft onlangs ingestemd met het betalen van $ 1,02 miljard voor wind- en zonne-energieprojecten die de omvang van zijn duurzame-activaportefeuille verdubbelen.
Winsten en dividenden zijn sinds 2005 ongeveer in lijn met elkaar gegroeid, respectievelijk 8,6% en 9,2% per jaar. Maar dat evenwicht zou in de toekomst moeten verschuiven - het bedrijf streeft naar een gecorrigeerde WPA-groei van 6% tot 8% in de komende drie jaar, maar een groei van 12% tot 14% in zijn uitbetaling.
NextEra biedt ook een van de beste balansen in de nutssector. Standard &Poor's heeft onlangs zijn kredietbeoordeling op NextEra opgewaardeerd van 'Sterk' naar 'Uitstekend', en Fitch en Moody's beoordelen beide hun bedrijfskrediet als 'Stabiel'.
Argus Research heeft onlangs zijn prijsdoel voor NEE verhoogd, daarbij verwijzend naar nieuwe kansen in zijn niet-gereguleerde activiteiten waardoor het het eerste nutsbedrijf zou kunnen worden dat een marktwaarde van $ 100 miljard bereikt. Argus is ook blij met de gestage groei van het dividend van het bedrijf.
Oorspronkelijk bekend om sneeuwscooters en terreinvoertuigen, is Polaris onlangs uitgebreid met motorfietsen, boten en aftermarket-onderdelen. Momenteel is de grootste activiteit van het bedrijf – sneeuwscooters en terreinwagens – goed voor 64% van de omzet. Polaris is eigenaar van toonaangevende merken zoals Ranger, Sportsman en RZR (offroad-voertuigen); Indy, RMK en Titan (sneeuwscooters); en Indiaas (motorfietsen).
PII had een geweldig 2018, met een omzetgroei van 12% en een stijging van de aangepaste WPA met 29%. De ambities tot 2022 zijn iets gematigder, maar nog steeds bemoedigend:5% jaarlijkse omzetgroei en 15% jaarlijkse netto-inkomensgroei. De schuld was hoog tot eind 2018, met $ 1,9 miljard, maar het bedrijf maakt van schuldvermindering een hoge prioriteit. Dat zou ook geen uitdaging moeten zijn, aangezien het bedrijf voor 2019 een verbetering van 20% tot 30% van de operationele cashflow voorspelt.
Northcoast Research-analist Seth Woolf zegt dat de offroad-activiteiten van het bedrijf in brand staan en noemde dit de gezondste die hij zich kon herinneren sinds de dekking ervan. Raymond James-analist Joe Altobello heeft Polaris toegevoegd aan zijn lijst met beste aandelenideeën voor 2019.
Polaris kondigde in januari 2019 zijn 24e opeenvolgende dividendverhoging aan en de uitbetalingsverhogingen bedroegen de afgelopen vijf jaar gemiddeld 7,4% per jaar. Met nog een jaar van dividendgroei in het verschiet en een groeispurt in marktwaarde, zou PII kunnen opklimmen naar de gelederen van de S&P 500 Dividend Aristocrats.
Lithium is goed voor 36% van de omzet van het bedrijf. Albemarle profiteert van de groeiende vraag naar lithium, die naar verwachting de komende zeven jaar met 21% per jaar zal toenemen. Albemarle heeft de vergunningen, overeenkomsten en autorisaties om tot 2043 jaarlijks ten minste 80.000 ton lithium te produceren en te verkopen.
Het bedrijf heeft meerdere projecten voor de uitbreiding van de lithiumcapaciteit aan de gang in Chili en China, en is gunstig gepositioneerd als een goedkope producent vanwege zijn wereldwijde inkoopmogelijkheden.
De financiële prestaties op de langere termijn waren grillig dankzij de fluctuerende vraag naar grondstoffen en de prijsstelling. Maar de omzet van het bedrijf verbeterde vorig jaar met 13%, terwijl de gecorrigeerde WPA met 23% groeide. Albemarle is richtinggevend voor 9% tot 15% omzetgroei en 12% tot 20% gecorrigeerde winst per aandeel in 2019; het meeste daarvan zou in de tweede helft van het jaar moeten komen.
Albemarle verhoogde zijn uitbetaling voor het 25e achtereenvolgende jaar met een dividendverhoging van 10% die in februari werd aangekondigd. Het bedrijf heeft technisch gezien het dividend nodig om op jaarbasis te groeien om in aanmerking te komen voor opname in de S&P 500 Dividend Aristocrats, dus zolang het zijn dividendschema voor de rest van 2019 handhaaft, zou het in 2020 moeten zijn.
AptarGroup produceert verpakkingen voor klanten in de voedingsmiddelen- en drankenindustrie, de farmaceutische industrie en de huishoudelijke en schoonheidsindustrie. De klantenlijst van het bedrijf omvat Fortune 500-namen, variërend van Procter &Gamble (PG) en Avon (AVP) tot AstraZeneca (AZN) en Sanofi (SNY) tot Nestle (NSRGY) en PepsiCo (PEP).
Megatrends die van invloed zijn op de wereldwijde verpakkingsmarkt - die naar verwachting de komende vijf jaar jaarlijks met 3% tot 5% zal groeien - zijn onder meer een vergrijzende bevolking die meer geneesmiddelen gebruikt, de opkomst van e-commerce en consumenten die zich richten op duurzaamheid, gezondheid en welzijn . Aptar speelt in op deze trends met nieuwe, milieuvriendelijkere producten zoals sluitingen van gerecyclede hars, hersluitbare drinkdoppen en morsvrije tuiten op zakjes. Geografisch richt het zich op expansie in de snelgroeiende economieën van Oost-Europa, het Midden-Oosten en Azië.
Aptar heeft sinds 2016 een jaarlijkse groei van 4% in organische omzet en 20% cashflowmarges gegenereerd. Het bedrijf groeide in 2018 met 8% en verhoogde de EBITDA met 16%. De prestatiedoelen van Aptar op de langere termijn omvatten een jaarlijkse groei van de kernomzet van 4% tot 7%, een uitbreiding van de EBITDA-marge tot 20% tot 22% en een gezonde dividenduitkeringsratio van 30% tot 40%. Vorig jaar verbeterde het zijn dividend met 6% - ongeveer in lijn met de jaarlijkse gemiddelde uitbetalingsgroei van 5,7% over vijf jaar.
Robert Baird-analist Ghansham Panjabi verhoogde zijn rating voor het aandeel in februari van 'Neutraal' naar 'Outperform', waarbij hij opmerkte dat het volume in de voorheen slecht presterende Home and Beauty-activiteiten van het bedrijf versnelde. KeyCorp-analist Adam Josephson beschouwt Aptar als best-in-class onder verpakkingsgenoten vanwege zijn snelgroeiende farmaceutische activiteiten en sterke balans, maar doet wat ATR prijzig is op basis van zijn sectorleidende prijs/EBITDA-multiple.
Brown &Brown heeft de afgelopen kwart eeuw elk jaar zijn inkomsten verhoogd, behalve één, en sinds 1993 met een jaarlijks percentage van 13%. Een deel van die groei is tot stand gekomen via acquisities - in het afgelopen decennium heeft het bedrijf $ 888 miljoen aan inkomsten verworven, of ongeveer 40% van de totale inkomsten. Het kan deze acquisities echter benutten door verbeteringen in cross-selling, waardoor de winst in dezelfde tijd met 16% per jaar is gestegen.
De inkomsten van Brown &Brown stegen in 2018 met 7,1% en de gecorrigeerde WPA steeg met 23%. De organische groei van 2,4% was aan de zeer lage kant van de historische bandbreedte vanwege claims in verband met orkanen en andere weergerelateerde gebeurtenissen.
Brown &Brown heeft de afgelopen vijf jaar 23% van de inkomsten omgezet in cashflow - veel beter dan het gemiddelde percentage van 11% van zijn concurrenten. Dat heeft het bedrijf in staat gesteld om zijn dividend gedurende een kwart eeuw uit te breiden, inclusief een gezond vijfjaarlijks gemiddelde groei van 25%. Er zouden ook meer verhogingen op komst zijn, gezien een kleine dividenduitkeringsratio van 25%.
Sinds de beursintroductie in 1994 heeft Essex een jaarlijkse groei van 8,5% van de operationele fondsen (FFO, een belangrijke maatstaf voor de winstgevendheid van REIT's) per aandeel gerealiseerd, terwijl de dividenden jaarlijks 6,4% bedragen. De in februari aangekondigde verhoging van 4,8% markeerde de 25e opeenvolgende dividendverhoging. Tot september 2018 kon het bedrijf bogen op een jaarlijks gemiddeld totaalrendement van 17% - de beste prestatie van alle beursgenoteerde REIT's.
De toekomstige groei van Essex zal komen van acquisities, nieuwe ontwikkelingen en upgrades van bestaand vastgoed. Essex is van plan om in 2019 $ 200 miljoen tot $ 400 miljoen te besteden aan acquisities, $ 300 miljoen aan niet-kerneigendommen te verkopen en $ 250 miljoen te besteden aan de ontwikkeling van vijf nieuwe West Coast-eigendommen die 1.661 appartementseenheden vertegenwoordigen.
ESS kan ook bogen op een kredietrating van beleggingskwaliteit, goed gespreide looptijden van schulden en schulden die slechts 25% van de kapitalisatie vertegenwoordigen.
Morgan Stanley-analist Richard Hill heeft Essex genoemd als een van zijn topkeuzes voor 2019. Hij verwacht dat REIT's dit jaar beter zullen presteren dan de S&P 500 na drie jaar van underperformance - en tot nu toe heeft hij gelijk.
Ondanks een woelige winkelomgeving, discountwinkel Ross Stores (ROST, $ 97,48) bloeit dankzij de populariteit van zijn winkels onder millennials die op koopjes jagen. Het bedrijf exploiteert de grootste kleding- en huismodeketen in de VS, bestaande uit 1.480 Ross Dress-for-Less-locaties in 38 staten en 237 dd's Discounts in 18 staten.
Vanaf de beleggerspresentatie van november 2018 stond Ross Stores op de vijfde plaats van Fortune 500-collega's voor het totale aandeelhoudersrendement over 10 jaar (ongeveer 30% per jaar) en op de 22e plaats voor de jaarlijkse WPA-groei (22%).
Ross Stores heeft in 2018 netto 95 nieuwe winkels toegevoegd; Voor 2019 zijn 100 nieuwe locaties gepland. Het bedrijf breidde onlangs ook zijn strategisch langetermijnplan uit van 2.500 winkels naar 3.000 winkels. Door nieuwe secundaire markten te betreden en zijn aanwezigheid in grotere markten te vergroten, denkt Ross Stores een franchise van 2.400 Ross Dress-for-Less-winkels en 600 dd's Discounts-locaties te kunnen ondersteunen.
De omzet steeg in 2018 met 6% tot $ 15 miljard, aangedreven door een groei van 4% in de verkoop in dezelfde winkel. Dat zorgde voor een stijging van de winst per aandeel van 12%.
Ross Stores keerde ook $ 1,9 miljard terug aan aandeelhouders via inkoop van eigen aandelen en dividenden. Het bedrijf heeft sinds 1993 elk jaar aandelen ingekocht en sinds 1994 elk jaar het dividend verhoogd. De dividenden stegen in 2018 met 41% en de raad van bestuur verhoogde onlangs het dividend met nog eens 13% in 2019, waarmee Ross Stores het 25e opeenvolgende jaar van dividendgroei markeerde. Als het gedurende het einde van 2019 op zijn dividendschema blijft, zou het in 2020 in aanmerking moeten komen voor Dividend Aristocracy.
Credit Suisse-analist Michael Binetti verhoogde onlangs zijn koersdoel voor het aandeel vanwege de versnelde verkoop in dezelfde winkel. Hij verwacht ook dat dalende looninflatie en vrachtkosten het bedrijf in de tweede helft van 2019 zullen helpen.
Onze laatste voorraad, mediaconglomeraat Meredith Corporation (MDP, $ 56,71), is niet alleen een mid-cap aristocraat, maar heeft de 25-jarige markering voor de S&P 500-aristocratie al overtroffen - hij heeft alleen grootte nodig.
Meredith haalde in 2018 de krantenkoppen door Time, Inc. over te nemen. Het bedrijf was al eigenaar van People , het nummer 1 nationale mediamerk in entertainment. Andere huishoudmerken in haar portfolio zijn onder meer Entertainment magazine, de Allrecipes-website en Better Homes &Gardens , Familiekring , Zuidelijk wonen , Rachel Ray elke dag en Eten en wijn tijdschriften.
Meredith is de op één na grootste merklicentiegever ter wereld en bereikt meer dan 175 miljoen Amerikanen via digitale, gedrukte, sociale media en tv-kanalen. De publicaties van het bedrijf worden gelezen door meer dan 120 miljoen Amerikanen, de digitale sites trekken jaarlijks meer dan 140 miljoen unieke bezoekers en het portfolio van lokale tv-uitzendingen bereikt 11% van de Amerikaanse huishoudens.
Media is springlevend, tenminste als je kijkt naar de financiële resultaten van Meredith. In de afgelopen vijf jaar heeft het bedrijf een jaarlijkse omzetgroei van 15% en een jaarlijkse winst van 14% in de bedrijfswinst behaald. De deal met Time, Inc. creëert groeimogelijkheden door het verbeteren van de advertentieverkoop van verworven eigendommen naar Meredith-niveaus, het uitbreiden van consumentengerelateerde inkomstenstromen en het realiseren van $ 500 miljoen aan jaarlijkse kostensynergieën.
Meredith loste wel $ 3,2 miljard aan schulden op toen het Time, Inc. kocht, maar het heeft een aantal niet-kernactiva verkocht en verwacht dit jaar $ 1 miljard aan schulden te verminderen. Het bedrijf denkt dat het de schuld zal afbouwen van 3,8x EBITDA in 2018 naar 1,9x dit jaar.
MDP, dat in 2019 al 25 jaar dividendgroei had opgeleverd, verhoogde in februari de betalingen opnieuw met 5,5%. Dat is een haar onder de vijfjaars gemiddelde dividendgroei van 6%. De uitbetalingsratio piekte in 2018 vanwege acquisitiegerelateerde kosten, maar bleef over het algemeen onder een beheersbare 60%.
Gabelli Research-analist Brett Harriss begon in februari met de berichtgeving over Meredith met een beoordeling van 'Koop', waarbij hij opmerkte dat een recent besluit van het bedrijf om zijn uitzend- en publicatieactiviteiten te ontkoppelen, verborgen waarde voor aandeelhouders kan ontsluiten.
11 beste groeiaandelen voor de rest van 2021
De 5 beste dividendgroeiaandelen voor de rest van 2018
6 small-cap dividendaandelen om nu te kopen
14 hoogrentende dividendaandelen om te kopen tegen de 4%-regel
8 dividendconsumentenaandelen om te kopen voor inkomen en groei
15 Dividend Kings voor decennia van dividendgroei
De vooruitzichten voor dividendaandelen op dit moment