De voorraden zijn begonnen te kratersen toen het nieuwe coronavirus zich naar Europa en andere delen van Azië verspreidde. Gelukkig was Warren Buffett, voorzitter en CEO van Berkshire Hathaway (BRK.B), aanwezig op 24 februari en vertelde kijkers op CNBC dat mensen nooit mogen verkopen op basis van koppen.
Zoals altijd gaf 's werelds grootste belegger uitstekend advies. Willekeurig verkopen is maar al te vaak een goede manier om verliezen vast te leggen of winsten af te zien.
Maar dat betekent niet dat beleggers niet op zoek moeten gaan naar aandelen om te verkopen. Ze zouden, als onderdeel van een natuurlijke snoei, waardeloze bedrijven moeten verwijderen en geld moeten vrijmaken voor betere kansen. Daarom leken sommige aandelen zelfs voor . als serieuze blindgangers de Dow Jones Industrial Average zakte bijna duizend punten.
Om aandelen te vinden waarop Wall Street het meest bearish is, hebben we de totale Amerikaanse marktindex van het Center for Research in Securities Price (CRSP) doorzocht voor bedrijven met een minimale marktkapitalisatie van $ 500 miljoen. Onze aandelen moesten ook gedekt zijn door minimaal drie analisten. Vervolgens hebben we ons gericht op de aanbeveling van S&P Global Market Intelligence.
S&P Global onderzoekt de voorraadoproepen van analisten en scoort deze op een vijfpuntsschaal, waarbij 1,0 gelijk is aan een sterke koop en 5,0 een sterke verkoop. Scores tussen 3,5 en 2,5 vertalen zich in een Hold-aanbeveling. Elke score hoger dan 3,5 betekent dat analisten gemiddeld van mening zijn dat het aandeel moet worden verkocht. Hoe dichter een score bij 5,0 komt, hoe hoger hun collectieve overtuiging.
Hier zijn 11 aandelen om te verkopen die behoren tot de slechtste namen op een grote Amerikaanse beurs. Als u na de laatste uitverkoop op de markt nog steeds een van de namen vasthoudt, wilt u misschien uw toezegging heroverwegen.
Aandelenkoersen, dividendrendementen, koersdoelen, analistenbeoordelingen en andere gegevens zijn afkomstig van S&P Global Market Intelligence per 21 februari, tenzij anders vermeld. Aandelen worden gerangschikt volgens de gemiddelde aanbeveling van analisten, van beste naar slechtste.
Net als de rest van de industrie, United States Steel (X, $ 9,43) lijdt onder een trage vraag en zwakke prijzen. De staalprijzen zijn al meer dan twee jaar gestaag aan het dalen en het huidige jaar zal naar verwachting niet veel beter zijn.
Hoewel de aandelenkoers van US Steel steeg met het opleggen van staaltarieven op Canada, Mexico en de Europese Unie in mei 2018, is het sindsdien bezwijmd toen die tarieven een jaar later voor Canada en Mexico werden afgeschaft.
"De (staal)markt in 2020 zal naar verwachting worden geplaagd door een voortzetting van de zwakkere eindconsumptiecijfers van vorig jaar", zegt Fastmarkets, dataleverancier van grondstoffenmarkten.
Veel van die achteruitgang kan aan de voeten van China worden gelegd. De vraag groeit daar nog steeds, maar de economie is de afgelopen jaren flink afgekoeld. En nu zal de verspreiding van het COVID-19-coronavirus de bouw en de vraag naar staal verder onder druk zetten. De rest van de wereld pikt ondertussen zeker niets van de speling op.
Goldman Sachs-analist Matthew Korn, die wel opwaarts potentieel op lange termijn ziet in de strategische manoeuvres van US Steel, zegt niettemin dat de "risico's voor het aandeel aanzienlijk zijn" en dat het bedrijf tot 2022 een negatieve cashflow zou kunnen hebben. Hij noemt X onder de aandelen verkopen, waardoor het een koersdoel van $ 9 krijgt.
De analistengemeenschap als geheel verwacht dat U.S. Steel zowel dit jaar als volgend jaar op aangepaste basis verliezen zal boeken. Aandelen worden gewaardeerd op 22 keer de winst voor 2022, ook al is de verwachte groei minder dan 7%.
Avnet (AVT, $ 35,58), die elektronische componenten op de markt brengt, verkoopt en distribueert, gaat omgekeerd. Analisten verwachten dat de winst de komende vijf jaar met gemiddeld 2% per jaar zal dalen. Het bedrijf lijdt onder een trage verkoop en het verlies van Texas Instruments (TXN) als cruciale leverancier.
"We handhaven onze voorzichtige houding ten aanzien van Avnet-aandelen, aangezien we een aanhoudende druk op de omzet en de marges verwachten als gevolg van de nog steeds moeilijke vraagomgeving, evenals de afbouw van de verkoop van Texas Instruments later dit jaar", schrijft Stifel, die aandelen beoordeelt op Wacht.
Texas Instruments, dat zijn Avnet-partnerschap tegen het einde van het jaar zal beëindigen, is goed voor ongeveer $ 1,8 miljard aan omzet, zegt Stifel – ongeveer 10% van zijn inkomsten voor het fiscale jaar 2019.
Een analist ziet een koopje in AVT en noemt het een Strong Buy. Maar het is een eenzame positie. Vijf zeggen dat het een Hold is. De rest heeft Avnet onder hun aandelen om te verkopen:één noemt het verkopen, terwijl vier een Strong Sell-rating op de naam geven. Twee van die negatieve beoordelingen waren downgrades, door Wells Fargo en Cross Research, uitgegeven in de afgelopen maand.
Gesp (BKE, $ 24,75) - een winkel in casual kleding en schoenen voor jonge volwassenen - heeft een lange geschiedenis van het betalen van speciale dividenden. Het keerde $ 1,00 per aandeel uit in 2019, $ 1,75 in 2018, 75 cent in 2017 en $ 1,00 in 2016, naast de reguliere driemaandelijkse uitbetaling.
Dat was echter niet voldoende om analisten optimistisch te maken over deze naam. Brick-and-mortar winkels staan onder druk van e-commerce en winkelcentra zoals BKE worden het meest getroffen. Door het afnemende winkelverkeer is de gemiddelde verkoop per winkel de afgelopen vijf jaar gedaald. The Buckle ziet zich genoodzaakt om de prijzen te verlagen en kortingen en promoties aan te bieden die de marges drukken.
Analisten verwachten dat zowel de winst als de omzet in 2021 en 2022 zullen dalen. Buckle vecht terug door "de marketingefficiëntie, winkelvernieuwing en technologie-upgrades te verbeteren", zegt Zacks Equity Research, maar dat kan The Street niet schelen.
Twee analisten noemen het een Hold en een zegt Sell. Bovendien verwachten ze als groep dat de winst de komende drie tot vijf jaar met gemiddeld 5% per jaar zal dalen. En de gemiddelde richtprijs van de pro's van $ 21 geeft het aandeel een impliciete daling van 15% in de komende 12 maanden of zo.
Shutterstock (SSTK, $ 41,07) verhuisde in augustus 2018 om onrustige aandeelhouders te kalmeren door een speciaal dividend van $ 3 per aandeel te betalen. Het werkte niet. SSTK-aandelen zijn de afgelopen twee jaar met 11% gedaald versus een winst van 23% voor de S&P 500.
Meest recentelijk miste de stockfotografie-, video- en muziekaanbieder de omzetraming van het vierde kwartaal van Street, gekwetst door een vertraging in zijn zakelijke activiteiten, die zakelijke klanten bedient. Inderdaad, zowel de winst als de omzet hebben in vier van de afgelopen vijf boekjaren de plank misgeslagen.
Van de drie analisten die de aandelen volgen die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, noemen twee SSTK een Hold en één zegt verkopen. Hun gemiddelde koersdoel van $ 34,67 geeft het aandeel het komende jaar een impliciete daling van bijna 16%.
PS Bedrijvenparken (PSB, $ 167,76) is een vastgoedbeleggingstrust (REIT), die gewone beleggers een manier biedt om in onroerend goed te investeren. En omdat ze het grootste deel van hun inkomsten aan aandeelhouders moeten geven in ruil voor belastingvoordelen, staan ze bekend om hun royale dividenden.
Tenminste, de meesten van hen doen dat. Het gemiddelde dividendrendement van de REIT-sector bedraagt 3,9%. PSB – een exploitant van commercieel vastgoed die zich voornamelijk bezighoudt met multitenant industriële, flex- en kantoorruimte – levert een relatief zwakke 2,5% op.
Analisten hebben echter PSB in hun aandelen om te verkopen om een aantal dringendere redenen.
"Het herstel in de industriële markt houdt al lang aan en op korte termijn zullen heel wat nieuwe gebouwen worden opgeleverd en op de markt beschikbaar komen, wat leidt tot een groter aanbod en minder ruimte voor huur en bezettingsgroei", zegt Zacks. Equity Research schrijft. "Ook zal elk protectionistisch handelsbeleid op de lange termijn een negatief effect hebben op de economische groei en de activiteiten van het bedrijf."
PS Business Parks zal naar verwachting geen ramp worden. Het gemiddelde koersdoel van de analisten van $ 171,80 geeft het aandeel in feite een impliciete stijging van iets meer dan 2% in de komende 12 maanden. Maar die voorspelling heeft nog steeds dat PSB - met drie Hold-ratings en twee Strong Sells - een comfortabele marge onder de markt doet.
Office Depot (ODP, $ 2,55) leeft nog, maar het is een meedogenloze verkoop van kantoorbenodigdheden en -apparatuur in het tijdperk van e-commerce en grootwinkelbedrijven. Het aandeel is de afgelopen 52 weken met 24% gedaald en heeft het afgelopen half decennium driekwart van zijn waarde verloren.
ODP heeft nog steeds een aanzienlijke winkelvoetafdruk, met 1.350 winkels voor kantoorbenodigdheden in de VS, Puerto Rico, de Amerikaanse Maagdeneilanden en Canada. Het heeft ook een divisie die concurreert in de ultraconcurrerende informatietechnologie- en outsourcingdienstensector.
Niettemin verwachten analisten dat de winsten zullen stagneren en vervolgens zullen dalen voor respectievelijk 2020 en 2021. De omzet zal naar verwachting dalen in de fiscale jaren 2019, 2020 en 2021 - en de omzet van ODP heeft de nare gewoonte om achter te blijven bij de schattingen van Street. De verkopen van Office Depot hebben de prognoses van analisten in vier van de afgelopen zes jaar niet gehaald.
Twee analisten zeggen Hold, twee zeggen Sell en één zegt Strong Sell. Hun gemiddelde richtprijs van $ 2,07 geeft een ODP impliciet nadeel van 19%. Oh, en hadden we al gezegd dat dit een twee dollar is voorraad? Tegen die prijs zullen institutionele kopers zoals aanbieders van indexfondsen en hedgefondsen - die een stabiliserende kracht kunnen zijn - doorgaans geen aandeel aanraken.
Als u apotheekketen Rite Aid had verwacht (RAD, $ 16,04) om een boost te krijgen van de angst voor het nieuwe coronavirus, vergeet het maar. Aandelen zonken maandag 24 februari, samen met de rest van de aandelenmarkt, die haperde door de verspreiding van de ziekte naar Europa.
De detailhandel in drogisterijen is zeer concurrerend, vooral wanneer uw belangrijkste rivalen - CVS Health (CVS) en Walgreens (WBA) - contact zoeken met beheerders van apotheekvoordelen en zelfs, in het geval van CVS, ziektekostenverzekeringsmaatschappijen kopen. Over Walgreens gesproken, regelgevers blokkeerden de volledige overname van Rite Aid, maar de keten slaagde er toch in om in 2017 bijna 2.000 Rite Aid-winkels te kopen, waardoor de keten een schaduw bleef van wat het ooit was.
RAD-aandelen hebben jarenlang veel lijsten met te verkopen aandelen gesierd, en die bearishness is gerechtvaardigd. De aandelen van Rite Aid zijn de afgelopen vijf jaar met meer dan 90% gedaald en de pro's zeggen nog steeds dat het geen koopje is. Een tegendraadse analist beoordeelt aandelen bij Strong Buy, maar drie noemen het een Strong Sell, een ander zegt Sell en weer een ander zegt Hold. Hun gemiddelde koersdoel van $ 9,75 geeft het aandeel een impliciet nadeel van maar liefst 39% in het komende jaar of zo.
Bijzonder zorgwekkend is dat het bedrijf in twee van de afgelopen drie boekjaren een negatieve cashflow heeft gehad. Volgens S&P Global Market Intelligence heeft Rite Aid een nettoschuld (schuld + contant geld) van ongeveer $ 2,4 miljard, dus het kan het zich letterlijk niet veroorloven om contant geld op te eten.
Er zijn weinig slechtere plaatsen in de financiële wereld dan de actieve beleggingsfondsensector. Kijk eens bij vermogensbeheerder Waddell &Reed (WDR, $ 16,10).
De gloeiend hete groei van passieve beleggingsfondsen en voornamelijk index-tracking exchange-traded funds (ETF's) zuigen activa uit de traditionele beleggingsfondsensector. Bovendien is WDR kleine aardappelen in vergelijking met leviathans zoals Vanguard, Fidelity en Charles Schwab (SCHW). WDR heeft een beheerd vermogen van slechts $ 70 miljard, vergeleken met een piek van $ 124 miljard in 2014.
WDR heeft het afgelopen jaar 11% verloren versus een winst van 19% voor de bredere markt. Het is ook moeilijk om iemand te vinden die zegt "koop de dip". Vier analisten noemen het een Hold, twee zeggen dat het een Sell is en drie beoordelen het als Strong Sell.
Het meest recente winstrapport bevestigde alleen het sombere beeld van analisten.
"Er waren weinig in no-moat Waddell &Reed's vierdekwartaalresultaten die onze langetermijnvisie van het bedrijf zouden veranderen", schrijven Morningstar-analisten, die voorspellen dat de jaarlijkse organische groei in het volgende halfjaar gemiddeld met 7% tot 9% zal dalen. -decennium. "De netto-uitstroom van $ 3,4 miljard zette de trend van negatieve organische groei voort die Waddell &Reed gedurende een groot deel van de afgelopen vijf en een half jaar heeft getroffen."
Analisten maken geen blad voor de mond als het gaat omWereldacceptatie (WRLD, $ 84,60). Janney, die het aandeel op Neutral (equivalent van Hold) beoordeelt, bestempelde het meest recente winstrapport van het bedrijf voor consumentenfinanciering met kleine leningen als "nog een ramp voor de WRLD".
WRLD bevindt zich inderdaad in een wereld van problemen. Het is momenteel in onderhandeling met de Securities and Exchange Commission en het ministerie van Justitie om een schikking te bereiken over een onderzoek naar de voormalige Mexicaanse dochteronderneming van het bedrijf. Autoriteiten zeggen dat het bedrijf de Amerikaanse Foreign Corrupt Practices Act zou hebben geschonden.
Maar daar houden de problemen niet op. De kredietkwaliteit van de leningen die het verstrekt, neemt gestaag af. Hoge verliezen door het afboeken van slechte leningen in de afgelopen twee jaar hebben de inkomsten verlamd, schrijft Janney.
"De enige bull-case voor WRLD is dat het dit onderzoek naar de voormalige dochteronderneming in Mexico, krediet (kwaliteit verbetert) en het een pass krijgt op de (implementatie van het huidige verwachte kredietverlies) van zijn geldschieters, goedkeurt", schrijft Janney. "We zijn er niet gerust op dat een of alle bovengenoemde zaken zullen gebeuren."
World Acceptance heeft het afgelopen jaar ongeveer 30% van zijn waarde verloren. Ondanks die korting zetten de analisten WRLD nog steeds onder andere aandelen om te verkopen, met een verwachte daling van minstens 17%, gebaseerd op hun gemiddelde koersdoel van $ 70.
Hawaiiaanse elektrische industrieën (HE, $ 49,75), een elektriciteitsbedrijf dat de meeste Hawaiiaanse eilanden bedient, zou een goede zaak moeten hebben. Nutsaandelen genieten in de eerste plaats in feite van bijna-monopolies, en op een eiland zijn maakt het echt moeilijk voor iemand anders om binnen te dringen. Als gevolg hiervan bedient Hawaiian Electric ongeveer 95% van de bevolking van het eiland.
Desalniettemin zorgen de waardering, fundamentals en een verschuivend industrielandschap van HE ervoor dat analisten het aandeel laag houden.
Het is waar dat de winst van het nutsbedrijf in het vierde kwartaal met 34% is gestegen in het meest recente kwartaal, gestimuleerd door zijn kernactiviteiten en American Savings Bank, waarvan het eigenaar is. Maar dan zijn aandelen toekomstgericht - en op basis daarvan houdt de straat niet van wat het ziet.
HE-aandelen worden verhandeld tegen 25 keer de verwachte winst, hoewel de inkomsten en inkomsten naar verwachting op zijn best traag zullen zijn. Dat is ook aanzienlijk duurder dan de bredere nutssector, die gemiddeld 21 keer de winst verhandelt. Hawaiian Electric heeft ook last van tegenwind die de bredere industrie gemeen heeft. De staat is een uitstekende plek om zowel zonne- als windenergie te oogsten voor zijn energiebehoeften, wat het potentieel voor meer concurrentie betekent.
"De vlakke tot afnemende belastinggroei, nieuwe investeringen die nodig zijn om het netwerk te moderniseren, veranderende klantbehoeften en overheidsbeleid ter ondersteuning van nieuwe energiekeuzes, nopen tot een heroverweging van de manier waarop nutsbedrijven winst maken", zegt EnergyCentral, een vakblad voor de industrie.
Avista (AVA, $ 51,19) heeft een lange geschiedenis van dividendgroei, maar het kiezen van nutsaandelen komt neer op meer dan alleen hun uitbetalingen. AVA, een elektriciteits- en aardgasbedrijf dat delen van Washington en Idaho bedient, krijgt geen liefde van Wall Street gezien het groeitempo, de waardering en andere tegenwind.
Het aandeel presteert al meer dan een jaar ondermaats nadat regelgevers de stekker uit Avista hadden getrokken als dealdoel. Het bod van Canadian Hydro One van $ 5,3 miljard op het hulpprogramma werd begin 2019 geblokkeerd door de autoriteiten in Washington en Idaho, en de aandelen van Avista moeten zich nog herstellen.
Voor een deel komt dat door het groeipercentage in vergelijking met de waardering. Analisten voorspellen een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van slechts 3,9%, maar aandelen worden verhandeld voor 27 keer de winst voor de komende 12 maanden. Net als Hawaiian Electric ligt dat ver boven het branchegemiddelde.
Hoewel het dividendrendement van AVA in wezen in lijn ligt met het sectorgemiddelde, is iets anders dat het gemeen heeft met zijn concurrenten minder optimistisch:het staat ook onder druk van alternatieve energie.
Vat het allemaal samen, en Avista heeft de meest bearish consensus-opinie verdiend op deze lijst met te verkopen aandelen. Van de vijf analisten die de aandelen van S&P Global Market Intelligence volgen, zegt één vasthouden, één verkopen en drie noemen AVA een sterke verkoop. Hun gemiddelde koersdoel komt uit op $ 43,40, wat het aandeel het komende jaar een impliciete daling van 15% geeft.
8 aandelen die Amazon afweren
De profs zeggen nee:7 large-capaandelen om te verkopen of te vermijden
12 technologieaandelen waar Wall Street het meest van houdt
9 dividendaandelen die met rode vlaggen zwaaien
5 aandelen te verkopen voor 2022
8 winkelaandelen die het goed doen
7 aandelenselecties die analisten nu daadwerkelijk upgraden