2021 bleek een uitstekend jaar te zijn voor investeerders in dividendgroei, gekenmerkt door ongewoon grote dividendverhogingen.
De dividenden begonnen sterk te stijgen tijdens het kwartaal van juni van dit jaar, toen veel bedrijven die tijdens de pandemie de dividenden hadden opgeschort, de betalingen hervatten. Er waren nog meer bedrijven die de betalingen in 2020 verlaagden of hun dividend ongewijzigd lieten, maar hun betere zakelijke vooruitzichten in 2021 aangaven door dividendverhogingen door te geven.
Het resultaat was een mediane stijging van het S&P 500-dividend tijdens het kwartaal van juni tot 8,3%, een stijging van 7,7% in het kwartaal van maart en 4,8% in het kwartaal van december. En tijdens het kwartaal van september bedroeg de mediane dividendstijging voor S&P 500-aandelen 9,7%, een stijging van 8,3% een jaar eerder en 4,2% twee jaar geleden.
"De dividenden zijn terug, aangezien recordwinsten, verkopen en marges bedrijven in staat hebben gesteld terug te keren naar het bedrijf van het teruggeven van aandeelhoudersrijkdom", zegt Howard Silverblatt, Senior Index Analyst bij S&P Dow Jones Indices. De dividenden in het kwartaal van december zullen naar verwachting het nieuwe record van september overtreffen, voegt hij eraan toe, en gegevens wijzen op een nieuw jaarrecord voor dividendgroei in 2021.
De stijgingen van het S&P 500-dividend waren dit jaar indrukwekkend. Ze verbleken echter in vergelijking met de acties van een handvol buitengewone bedrijven in 2021 die hun dividenden verdubbelden, verdrievoudigden en in sommige gevallen verviervoudigden.
Vandaag kijken we naar 14 aandelen die onlangs veel grotere dan gebruikelijke dividendverhogingen hebben aangekondigd. Elk verhoogde hun dividend minstens één keer in 2021, met verhogingen van minstens 100%. De meeste zijn ook klassieke dividendgroeiers, met solide balansen, formidabele cashflow en magere uitbetalingsratio's die de weg vrijmaken voor meer dividendgroei in de toekomst.
De gegevens zijn van 25 november. Dividendopbrengsten worden berekend door de meest recente uitbetaling op jaarbasis te berekenen en te delen door de aandelenkoers.
GeoPark (GPRK, $ 12,44) is een olie- en gasbedrijf dat heeft geprofiteerd van het herstel van de energieprijzen dit jaar. Dit bedrijf ontwikkelt olie- en gasreserves in Chili, Colombia, Brazilië, Argentinië, Peru en Ecuador. GeoPark heeft economische belangen in 31 boorblokken, evenals offshore concessies in Brazilië die 124 miljoen vaten netto bewezen reserves bevatten.
Ondanks productiedalingen als gevolg van een sluiting in het Platanillo-veld, waar de productie sindsdien is hersteld, realiseert GeoPark in 2021 een aanzienlijk verbeterde winst en EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie). de inkomsten van het bedrijf stegen met 69% op jaarbasis tot $ 486,2 miljoen en de aangepaste EBITDA verbeterde met 32% tot $ 213,7 miljoen, of ongeveer 44% van de omzet.
GPRK heeft een agressief boorplan voor 2022 dat gericht is op 40-48 putten en het openen van 15-20 doelen in nieuwe velden. Dankzij de stijgende vrije kasstromen - het geld dat overblijft nadat aan kapitaaluitgaven, dividendbetalingen en financiële verplichtingen is voldaan - verwacht het bedrijf zijn boorprogramma van $ 30,6 miljoen zelf te financieren. GeoPark vertelde investeerders dat elke $ 1 die in 2022 aan boren wordt besteed, naar verwachting $ 2,80 zal toevoegen aan de aangepaste EBITDA.
GeoPark heeft $77 miljoen aan contanten en een hefboomwerking van slechts 2,2 keer de aangepaste EBITDA. Het bedrijf gebruikte zijn contanten in augustus om zijn kwartaaldividend te verdubbelen en in november begon het met een inkoopprogramma van 6 miljoen aandelen. Zelfs met het hogere dividend is de uitbetaling van de cashflow minder dan 5%, wat het nieuwe dividend zeer veilig maakt.
Voor zover Wall Street-analisten gaan, zeggen vier dat GPRK een sterke koop is, twee noemen het een koop en twee geloven dat het een aanhouding is, volgens S&P Global Market Intelligence. Het consensuskoersdoel van $ 21 voor GPRK-aandelen is 68,5% hoger dan de huidige aandelenkoers.
Leer (LEA, $ 179.22) produceert stoelsystemen en elektronische distributie- en verbindingssystemen voor auto's, evenals embedded voertuigbesturingssoftware. Het bedrijf verkoopt aan OEM's (Original Equipment Manufacturers) over de hele wereld en heeft 257 productiefaciliteiten in 38 landen.
Hoewel tekorten aan onderdelen in 2021 de OEM's hebben geschaad en de verkoop van Lear hebben beïnvloed, groeiden beide activiteiten van het bedrijf sneller dan de markt en Lear positioneert zich voor een herstel in 2022, gevoed door acquisities en belangrijke nieuwe joint ventures.
Tijdens het kwartaal van september verwierf Lear een bedrijf van Kongsberg Automotive dat marktleider is op het gebied van luxe stoelen en naar verwachting dit fiscale jaar $ 300 miljoen aan inkomsten zal bijdragen. Daarnaast tekende Lear joint ventures met een fabrikant van connectorapparatuur voor auto's en een bouwer van ingebouwde opladers voor elektrische voertuigen (EV's). Lear lanceerde ook producten met General Motors (GM), Land Rover, Mercedes, Volvo en Jaguar.
Het bedrijf uitte zijn verwachting van een herstel in 2022 door het dividend te verdubbelen en een deel van zijn $ 1,1 miljard aan contanten op de balans te gebruiken voor het terugkopen van eigen aandelen. De lage uitbetaling van 13,7% van Lear maakt frequente dividendverhogingen beheersbaar.
Wall Street-analisten hebben zes Strong Buy-, vier Buy-, acht Hold- en twee Sell-ratings op LEA. Evercore ISI is een van degenen die bullish zijn op het aandeel en onlangs de LEA heeft geüpgraded naar Outperform (Buy). Het onderzoeksbureau ziet het komende jaar meer dan 30% stijging voor de aandelen.
Marathonolie (MRO, $ 16,83) is een onafhankelijk energiebedrijf dat zich richt op de productie van vier grote Amerikaanse oliespelen:Eagle Ford in Texas, de Bakken-formatie in North Dakota, de Stack and Scoop-eigendommen in Oklahoma en het Permian Basin in New Mexico. De productie is een 50-50 mix van aardgas en aardgasvloeistoffen (NGL) en bedroeg het afgelopen kwartaal gemiddeld 284.000 vaten per dag, met een verkoop van 281.000 vaten per dag.
MRO plukt de vruchten van de aardgas- en NGL-prijzen die in 2021 ruwweg zijn verdubbeld en van het feit dat het bedrijf weinig kortetermijnafdekkingen heeft die het voordeel van stijgende prijzen beperken.
Marathon's vrije kasstroom steeg tot $ 1,3 miljard in de eerste negen maanden van 2021, wat, in combinatie met bestaande contanten, $ 1,4 miljard aan schuldaflossing, $ 200 miljoen aan aandeleninkoop en dividendverhogingen driekwart op rij mogelijk maakte voor een cumulatief dividend van 100% wandeling sinds eind 2020.
Het bedrijf is van plan 50% van de cashflow van het kwartaal van december terug te geven aan investeerders via inkoop van eigen aandelen en dividenden en heeft onlangs een nieuw aandeleninkoopprogramma van $2,5 miljard goedgekeurd. Met $3,6 miljard aan liquiditeit en een verbeterde vrije kasstroom, denken Wall Street-analisten dat het bedrijf zichzelf binnen vijf jaar kan terugkopen.
MRO is een top energiekeuze van Truist Securities-analist Neal Dingmann, die een koopadvies voor het aandeel heeft. Deze vooruitzichten worden gedeeld door verschillende Wall Street-professionals. Van de 31 dekkende Marathon Oil die wordt gevolgd door S&P Global Market Intelligence, zeggen 14 dat het een sterke koop is, zes noemen het een koop, 10 geloven dat het een wachtstand is en slechts één beschouwt het als een verkoop.
Morgan Stanley (MS, $ 101,12) is een toonaangevende wereldwijde financiële dienstverlener met activiteiten in 41 landen. Het bedrijf biedt investeringsbankieren, aandelen- en obligatiehandel, vermogensbeheer en institutionele beleggingsbeheerdiensten.
Vorig jaar sloot Morgan Stanley twee grote overnames af – E*Trade en Eaton Vance – die de groei van $ 400 miljard aan netto nieuwe klantactiva hielpen ondersteunen en het totale beheerde vermogen van klanten verhoogden tot maar liefst $ 6,2 biljoen.
E*Trade geeft MS 5,2 miljoen nieuwe klantaccounts, een grote aanwezigheid in online brokerage en een duurzamere, gediversifieerde inkomstenstroom. Bovendien vormt de sterke depositobasis van E*Trade, die gemiddeld zo'n $56 miljard per jaar bedraagt, een bron van financiering voor de leningen van Morgan Stanley aan vermogende klanten, een gebied waar het bedrijf het moeilijk mee had. Het financiële bedrijf verwacht ook $ 400 miljoen aan operationele synergieën van de deal te realiseren.
De impact van deze acquisities is zichtbaar in de resultaten van 2021. De omzet van Morgan Stanley groeide in de eerste negen maanden van dit jaar met 28% en de aangepaste winst per aandeel (WPA) steeg met 30%. De kwartaalresultaten van september toonden een omzet die 24% hoger lag dan het jaar ervoor en een winst per winst per aandeel van 19%.
Morgan Stanley gaf blijk van zijn positieve vooruitzichten met een dividendverhoging van 100% in 2021. Een conservatieve uitbetaling van 26% heeft het bedrijf geholpen om acht opeenvolgende jaren van dividendverhogingen en 24 jaar op rij dividenden te realiseren.
Wall Street-analisten verwachten dat Morgan Stanley in 2022 beter zal presteren dan de banksector en een uitzonderlijke dividendgroei zal realiseren. De consensusbeoordeling van de acht analisten die het aandeel volgen dat wordt gevolgd door S&P Global Market Intelligence is Kopen.
Canadese olieboor Suncor Energy (SU, $ 26,64) ontwikkelt reserves in de Canadese Athabasca-oliezandformatie, een van 's werelds grootste bekkens voor aardoliebronnen. De oliezandenactiviteiten van het bedrijf winnen een stof genaamd bitumen die ofwel ter plaatse wordt opgewaardeerd of als grondstof voor een raffinaderij, dieselbrandstof of ander bijproduct op de markt wordt gebracht. Teerzanden vormen 7,4 miljard van de 7,8 miljard vaten aan reserves van Suncor.
Naast de olieproductie bezit Suncor vier raffinaderijen met een gecombineerde geraffineerde productcapaciteit van 460.000 vaten per dag, de grootste ethanolfabriek van Canada en 1.800 benzinestations in Petro-Canada in het Great White North.
Stijgende olieprijzen zorgden in 2021 voor rugwind voor het bedrijf. Suncor bereikt break-even bij een olieprijs van ongeveer $ 35 per vat, en de olieprijs van West Texas Intermediate (WTI) ligt momenteel rond de $ 80 per vat. SU heeft ook initiatieven in gang gezet die de break-evenkosten verder zullen verlagen met nog eens $ 4,50 per vat in 2023 en $ 8,00 per vat in 2025.
Suncor gebruikte zijn sterk toegenomen vrije kasstroom in 2021 om zijn dividend te verdubbelen, de grootste aandeleninkoop in zijn geschiedenis te realiseren, $ 3 miljard aan schulden te verminderen en $ 2,6 miljard - $ 3,1 miljard in zijn activiteiten te investeren. In de toekomst streeft Suncor naar een jaarlijkse dividendverhoging van 25% in de komende vijf jaar.
Dit zou bijdragen aan de 29-jarige geschiedenis van Suncor in het uitkeren van dividenden en met een cashflow-uitbetalingsratio van 15% is er voldoende ruimte voor dividendgroei.
Wat analistenbeoordelingen betreft, zijn er zes Strong Buys, 10 Buys en zes Holds op SU. Analisten waarderen de lage break-even van het bedrijf, de hoge veiligheidsmarge, het streven naar een stijgend dividend en de bescheiden waardering.
SU-aandelen zien er ook goedkoop uit en worden verhandeld tegen 11,3 keer de toekomstige winst - een korting van 35,8% op de vijfjarige gemiddelde koers-winstverhouding van het bedrijf.
United Micro-elektronica (UMC, $ 11,41) exploiteert 12 halfgeleiderwafels in Taiwan, Singapore, China, Hong Kong, Europa en de VS. Het bedrijf is een van 's werelds grootste chipmakers en telt onder zijn klanten telecomreuzen zoals Broadcom (AVGO), MediaTek, Texas Instrumenten (TXN) en Qualcomm (QCOM).
Chiptekorten als gevolg van het pandemische herstel, aangewakkerd door nieuwere chiptoepassingen in 5G en auto, hebben de halfgeleiderprijzen in 2021 doen stijgen en spelers in de sector zoals UMC werken op 100% capaciteit. Waferverzendingen zijn vijf kwartalen op rij gestegen.
De inkomsten van UMC stegen met 25% op jaarbasis in het kwartaal van september en de winst per aandeel steeg met 91%. Het bedrijf geeft aan dat de verzendingen van wafers en de gemiddelde verkoopprijzen elk stijgen met 1%-2% tijdens het decemberkwartaal, met een verwachte bezettingsgraad van 100%.
Technologiemarktonderzoeksbureau IDC verwacht dat de halfgeleidermarkt in 2025 $600 miljard zal bereiken, wat neerkomt op een jaarlijkse groei van 5,3%. Hogere inkomsten zullen komen van nieuwe chiptoepassingen in 5G, smartphones, gameconsoles en auto's.
UMC gaf blijk van vertrouwen door in juli het dividend met 110% te verhogen. Het bedrijf kan bogen op een trackrecord van 11 jaar in het betalen van dividenden en 26% jaarlijkse dividendverhogingen in de afgelopen vijf jaar. De uitbetaling is conservatief gebleven op 37% van de totale inkomsten.
UMC-aandelen zijn geliefd bij Wall Street-analisten. Van de vier die de aandelen volgen die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, hebben er twee een Strong Buy-rating, één zegt Buy en één noemt het een Hold.
Alico (ALCO, $ 35,25) is een Amerikaanse agribusiness die 84.000 hectare aan citrusboomgaarden en andere landbouwgrond bezit. Het bedrijf is een van de grootste citrustelers in Noord-Amerika, heeft een aandeel van ongeveer 12% in de citrusmarkt in Florida en heeft Tropicana als grootste klant. Alico werd vier jaar op rij uitgeroepen tot Tropicana's topkweker.
De citrusprijzen zijn in 2021 flink gestegen als gevolg van een krapper aanbod van citrusvruchten en een stijgende consumptie van vers sinaasappelsap. Het bedrijf is goed gepositioneerd om te profiteren van sterke prijstrends dankzij de 1,5 miljoen nieuwe citrusbomen die sinds 2018 zijn geplant, waarvan Alico in 2022 kan beginnen met het oogsten van fruit.
Het bedrijf schat de productie dit jaar op 6,4 miljoen dozen citrus. Het oogsten van fruit van de nieuwere bomen zou de jaarlijkse productie volgend jaar met 56% kunnen verhogen tot 10,0 miljoen dozen.
Naast citrusboomgaarden bezit Alico 35.000 hectare weidegrond voor vee en 90.000 hectare olie-, gas- en mineraalrechten in Florida. De waarde van Alico's grondbezit, minus de schuld van het bedrijf, wordt geschat op $ 415 miljoen - $ 548 miljoen, bijna het dubbele van de marktwaarde van het bedrijf.
De aangepaste EBITDA van Alico groeide in de eerste negen maanden van 2021 met 42% en de gecorrigeerde winst per aandeel steeg van 86 cent het jaar ervoor naar $ 4,77.
Dit bedrijf heeft beleggers beloond met meerdere dividendverhogingen sinds 2019, waaronder een dividendstijging van 178% in 2021. De dividenduitkering over de afgelopen 12 maanden was een relatief bescheiden 19%.
ALCO wordt gedekt door slechts één Wall Street-analist, maar zij handhaven een koopadvies voor het aandeel. Ondertussen vertegenwoordigt hun koersdoel van $ 44 een impliciete stijging van 22% ten opzichte van het huidige niveau.
Methanex (MEOH, $ 43,87) is 's werelds grootste producent van methanol, een schoon brandende chemische stof die wordt gebruikt om schuimen, harsen, kunststoffen, verven en medische producten te produceren. Methanol wordt ook gebruikt als alternatieve energiebrandstof om voertuigen aan te drijven en huizen te verwarmen. Het bedrijf levert methanol aan een wereldwijd klantenbestand en onderhoudt een wereldwijd netwerk van terminals, opslagfaciliteiten en de grootste tankervloot in de sector.
De vraag naar methanol herstelde in 2021 als gevolg van een hogere industriële productie. MEOH profiteert ook van de hernieuwde belangstelling voor methanol als brandstof voor schepen en voertuigen. Methanol wordt bijgemengd in benzine en gebruikt in bestaande voertuigen. Taxi's in China rijden al op met methanol gemengde brandstof en verschillende andere landen beoordelen of zijn in de commerciële fase om methanol aan voertuigbrandstoffen toe te voegen.
Het verkoopvolume van methanol van het bedrijf groeide met 6,5% en de prijzen stegen met 60% in de eerste negen maanden van 2021. De inkomsten van Methanex verbeterden met 72%, de gecorrigeerde EBITDA groeide met 266% en de gecorrigeerde winst per aandeel schommelde van $ 1,77 per aandeel een jaar geleden naar $ 3,60.
Om te profiteren van de vraag naar methanol die naar verwachting met 20% of 16 miljoen ton zal stijgen in de komende vijf jaar, bouwt Methanex een nieuwe methanolfabriek van 1,8 miljoen ton in Louisiana, die naar verwachting eind 2023 operationeel zal zijn.
Gelijktijdig met de aankondiging van dit bouwproject in juli, verhoogde Methanex zijn dividend met 233% tot 50 cent per aandeel op jaarbasis.
Het bedrijf heeft 18 jaar op rij aandeelhouders betaald en heeft tussen 2017 en 2019 elk jaar dividendverhogingen uitgegeven. Aan het begin van de pandemie werden de betalingen sterk verlaagd en het nieuwe dividendbedrag voor 2021 is ongeveer een derde van wat het in 2019 was. uitbetaling van slechts 6%, Methanex heeft veel flexibiliteit als het gaat om dividendgroei.
Wall Street-analisten voorspellen dat de vrije kasstroom in 2022 zal stijgen en dat het dividendpercentage weer snel zal stijgen zodra Methanex zijn doel bereikt om $ 1,1 miljard aan contanten op de balans te hebben. Het bedrijf sloot het kwartaal van september af met $ 932 miljoen aan contanten.
SLM (SLM, $ 18,50), ook bekend als Sallie Mae, is de grootste initiator van particuliere studieleningen in de VS. Naast leningen biedt het bedrijf deposito's, hoogrentende spaarrekeningen en andere bankproducten aan haar klanten.
Een terugkeer van studenten naar universiteitscampussen in 2021, bijgestaan door federale stimuleringsfondsen en rechtstreekse betalingen aan scholen uit het Higher Education Emergency Relief Fund, zorgde voor een tegenwind voor Sallie Mae die in het septemberkwartaal een groei van 10% op jaarbasis aanwakkerde. De kredietproductie van het bedrijf is sinds 2016 gestaag gestegen, met uitzondering van 2020.
Lager dan verwachte afschrijvingen en achterstallige leningen, evenals een sterk verminderd aantal aandelen als gevolg van terugkopen, scheppen sterke vooruitzichten voor de toekomstige winst per aandeel.
Sallie Mae beloonde investeerders dit jaar met een dividendverhoging van 267%. De ultralage uitbetaling van 3 tot 6% van het bedrijf uit de aangepaste winst creëert optimale flexibiliteit voor meer dividendgroei.
SLM-aandelen hebben zes Strong Buy- en vier Buy-ratings (vergeleken met twee Holds en nul Sells) van Wall Street-analisten. Daarnaast hebben insiders recentelijk meer aandelen gekocht, wat vaak als een positief teken wordt gezien. SLM-aandelen zijn ook bescheiden geprijsd en worden verhandeld tegen slechts 6,7 keer de toekomstige winst.
Geavanceerde auto-onderdelen (AAP, $ 233,37) levert vervangende auto-onderdelen via een netwerk van meer dan 4.700 winkels in Noord-Amerika. Het bedrijf verkoopt voornamelijk aan autoreparatieprofessionals, die ongeveer 60% van de omzet vertegenwoordigen. In 2021 lanceerde AAP Carquest - een nieuw winkelconcept dat zich richt op het doe-het-zelf-kanaal (doe-het-zelf) van de automobielindustrie en klanten extra operaties en merchandisingondersteuning biedt.
AAP profiteert van de veroudering van de Amerikaanse voertuigenvloot. De gemiddelde leeftijd van auto's en lichte vrachtwagens in de VS is een record van 12,1 jaar, volgens onderzoeksbureau IHS Markit. Verouderde voertuigen zijn goed voor de meeste vraag naar vervangende onderdelen, aangezien deze voertuigen doorgaans buiten de garantie vallen en worden onderhouden door onafhankelijke garages. Demand for replacement parts surged in 2021 due to rising car prices and scarcity of new vehicles, which caused owners to repair rather than replace vehicles.
Even before COVID-19, the company was posting impressive financial results, with comparable store sales experiencing a 1.9% compound annual growth rate (CAGR) and adjusted EPS expanding at 16.6% CAGR since 2018.
In the first nine months of 2021, sales rose 11.7% year-over-year and adjusted EPS soared 49.5%. Advance Auto Parts is targeting 80-120 net new store openings and 6%-8% same-store sales growth in 2021, which analysts expect to drive 39.4% EPS gains.
The company has a 15-year record of paying dividends and rewarded investors with a 300% dividend hike in 2021. Payout is targeted at around 30% of future earnings.
Analysts are mostly bullish on AAP stock, with 10 calling it a Strong Buy and two saying Buy, compared to 11 rating it at Hold and one at Sell. Plus, Credit Suisse included AAP among its nine "top of the crop" picks in November and UBS calls AAP one of its high-conviction, strong[ pricing power stocks.
Trinseo (TSE, $51.81) is a global manufacturer of plastics and latex binders used in automotive, consumer electronics, medical devices, packaging and other end-markets. The company generates $3 billion of annual sales and operates 26 manufacturing sites worldwide.
Despite higher material costs and supply-chain challenges in 2021, Trinseo delivered 87% year-over-year sales gains and 81% adjusted EPS growth during the September quarter. The company is guiding for record 2021 financial results.
Trinseo plans to boost profits by shifting its business mix away from commodity chemicals and toward highly specialized, value-added products. The shift began in late 2020 with the $1.36 billion acquisition of PMMA operations from Arkema (ARKAY). PMMA is a rigid, transparent plastic used in automotive, medical and consumer electronics applications. In connection with the acquisition, Trinseo cut its dividend to focus more resources on reducing acquisition-related debt.
Having successfully reduced leverage to roughly two times EBITDA, Triseo recently acquired PMMA manufacturer Aristech, announced the sale of its synthetic rubber business and rewarded shareholders with a 300% dividend hike. The new dividend is 20% below the 2020 rate, which could make another dividend hike likely in early 2022.
In addition, with the consensus analyst estimate for $10.80 in EPS this year, Trinseo could easily afford to hike its $1.28 per share annualized dividend.
Despite the company successfully expanding into higher-margin businesses, TSE shares are cheap, trading at just 5.5 times forward earnings.
With a fleet of 128 vessels and 14.1 million tons of freight capacity, Star Bulk Carriers (SBLK, $20.99) is one the world's largest shipping companies, transporting bulk cargo like iron ore, coal, grain and fertilizer for businesses on a global scale.
Bulk shipping rates have surged to a decade-plus high in 2021 as a result of a post-pandemic surge in demand and tight supply worsened by a dearth of new vessels joining the fleet. What originally looked like a short-term shipping rate spike earlier in the year now appears structural and long-term, according to shipping industry insiders.
Strong fleet utilization and rising shipping rates contributed to Star Bulk Carriers' stellar September quarter performance, which showed sales rising 108% year-over-year, adjusted EBITDA increasing 248% and adjusted EPS surging to $2.20 from 29 cents per share one year ago. The company utilized its rising cash flow to trim adjusted net debt by 35% and interest expense by roughly $5 million this year.
Star Bulk Carriers hiked its dividend to $1.25 per share in November – up 317% from the 30 cents per share it paid in May.
Stifel analyst Benjamin Nolan has a Buy rating on the shipping stock, saying the company's strong Q3 were reflective of a solid dry bulk market."With plenty of upside in valuation, as long as dry bulk rates stay at these healthy levels, cash flows and dividends should continue to accrue to SBLK shareholders," he adds.
Devon Energy (DVN, $45.09) is an independent oil and gas producer who owns drilling properties in prolific U.S. plays that include Eagle Ford and the Anadarko, Delaware, Powder River and Williston Basins. The company's production is a diversified mix of oil, natural gas and natural gas liquids. At Devon's current pace of drilling, its existing, undeveloped properties represent 10 years of low-risk development inventory.
Production volume rose to 608,000 barrels per day during the September quarter and exceeded guidance by 5%. Devon's operating cash flow rose 46% year-over-year to $1.6 billion. After investing 30% in development activities, the company was left with $1.1 billion of free cash flow, up eightfold from last year and the highest quarterly amount in Devon's 50-year history.
With breakeven costs of only $30 per barrel, Devon anticipates free cash flow yields ranging from 15%-18%, assuming WTI oil prices of $70 per barrel to $80 per barrel.
The good news for current investors is that Devon is prioritizing free cash flow generation and returning cash to shareholders over volume growth. During the September quarter, the company raised its fixed-plus-variable rate dividend by 71%, initiated a $1.0 billion share repurchase program and increased balance sheet cash to $2.3 billion.
Devon has a 29-year track record of paying dividends, grew the fixed component of its quarterly dividend 345% this year to 49 cents per share and is guiding for better than 90% dividend growth in 2022.
DVN stock is well-liked by Wall Street analysts. Of the 33 following the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 21 say it's a Strong Buy, seven believe it's a Buy and just five have it at Hold. Investors like the company's rich resource base, modest valuation and upside surprise potential tied to both dividend hikes and share repurchases.
Genco Shipping &Trading (GNK, $14.72) is an ocean freight carrier that transports iron ore, coal, grain and other bulk commodities worldwide. The company owns a fleet of 44 vessels of various sizes and configurations with an aggregate capacity of approximately 4.4 million deadweight tons.
Shipping rates have hit decade-plus highs in 2021 and Genco's president recently told Bloomberg that he expects rates to move even higher because of clogged supply chains and expanded trade that is straining fleet capacity. According to Genco, every $1,000 increase in daily rental rates for its 44-vessel fleet equates to $16 million of incremental annualized EBITDA.
The company's September quarter EPS was the highest in 13 years and quarterly EBITDA of $79.8 million exceeded full-year 2020 EBITDA.
Genco took advantage of robust pricing in September by locking in high daily rates for several vessels over multi-year periods. The company also took delivery of four new vessels that will immediately begin contributing to cash flow.
Genco has used its expanded 2021 cash flow to trim one-third from its debt and issue dividend increases three times for a cumulative 2021 increase of 650%. The company began paying quarterly dividends in 2020 and maintains payout at a modest 13%-14% of cash flow.
GNK shares have six Strong Buy ratings, one Buy and one Hold from Wall Street analysts, who expect shipping rates to remain at elevated levels next year, which will help expand the company's cash flows and share price.
15 consumentenaandelen die zorgen voor dividendgroei als een uurwerk
7 aandelen met het hoogste rendement op Dow-dividend
7 groeiaandelen die u ook contant betalen
10 technologieaandelen die u dividend uitkeren om ze te bezitten
8 aandelen waarmee u net zo kunt beleggen als Buffett
12 dividendaandelen waar fondsen dol op zijn
12 dividendaandelen die inkomstenvalkuilen kunnen zijn