Het is moeilijk om de markten te bekritiseren omdat ze schijnbaar om de andere dag records neerzetten, maar recordhoogtes ooit vormen een uitdaging voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten:hoogwaardige aandelen met dividenden die ruime opbrengsten bieden, worden steeds schaarser.
Zoals beleggers in dividend (en obligaties) maar al te goed weten, bewegen prijzen en rendementen zich in tegengestelde richtingen. Nu de S&P 500 de afgelopen 52 weken met 37% is gestegen – om nog maar te zwijgen van twee opeenvolgende kwartalen van negatieve dividendgroei – is het rendement op de benchmarkindex een dieptepunt dat in twee decennia niet is gezien.
Het rendement op de S&P 500 bedraagt volgens gegevens van Quandl slechts 1,34%, vergeleken met 1,91% een jaar geleden. Om de huidige niveaus in historisch perspectief te plaatsen:het dividendrendement van de markt heeft sinds 2001 niet meer zulke dieptepunten bereikt.
Voor de goede orde:het dividendrendement van de S&P 500 bereikte in het derde kwartaal van 2000 een historisch dieptepunt van 1,11%.
Hoewel inkomensbeleggers op hun hoede moeten zijn voor het "jagen op rendement" in elke marktomgeving, gaat die vermaning vandaag dubbel. Het is tenslotte een bijzonder verleidelijk risico om te nemen wanneer de oogst voortkomt uit honger.
Het is waar dat er geen tekort is aan aandelen met dividenden die een hoog rendement van enkelcijferige en zelfs dubbelcijferige procenten bieden, maar een te hoog rendement kan soms een teken zijn dat het onderliggende bedrijf in de problemen zit. Als zodanig is het absoluut noodzakelijk dat beleggers de stabiliteit en betrouwbaarheid van hun dividendbetalende aandelen goed in de gaten houden - niet alleen de vrijgevigheid van hun uitbetalingen.
Daartoe speurden we de markt af naar favoriete kwaliteitsaandelen van analisten met dividenden van ten minste 4%. We hebben ons onder andere beperkt tot aandelen met sterke fundamentals, stabiele kasstromen en geruststellende uitbetalingsrecords.
Met uitzondering van één aandeel op onze lijst, zijn al onze namen lid van de S&P 500. Het belangrijkste is dat ze allemaal een consensus koopaanbeveling hebben van Wall Street-analisten.
Een opmerking over hoe het aanbevelingssysteem werkt:S&P Global Market Intelligence onderzoekt de voorraadoproepen van analisten en scoort deze op een vijfpuntsschaal, waarbij 1,0 gelijk is aan een sterke koop en 5,0 een sterke verkoop is. Elke score gelijk aan of lager dan 2,5 betekent dat analisten het aandeel gemiddeld als koopwaardig beoordelen. Hoe dichter een score bij 1,0 komt, hoe meer overtuiging de koopaanbeveling is.
Na het doorzoeken van tientallen namen, vielen deze hoogwaardige dividendaandelen op door hun royale uitbetalingen, solide fundamenten en aanbevelingen van analisten. Lees verder voor meer informatie over 10 aantrekkelijke aandelen met dividenden die ten minste 4% opleveren.
Aandelen in LyondellBasell Industries (LYB, $ 102,73) blijven tot nu toe achter bij de bredere markt. Hoewel de huidige aandeelhouders misschien enigszins teleurgesteld zijn, zeggen analisten dat de underperformance van LYB langetermijnbeleggers een kans biedt om een kwalitatief hoogstaand dividendaandeel te kopen tegen een spotprijs.
De gigant van grondstoffenchemicaliën die bekend staat om polyethyleen - het generieke doorzichtige plastic dat wordt gebruikt om tassen en vele andere producten te maken - profiteert van bijzonder 'robuuste fundamenten', zeggen bullish analisten.
"Krap aanbod, sterke klantgestuurde vraag en herstel in markten voor duurzame goederen blijven leiden tot sterke prijsstelling en marge-uitbreiding", schrijft Jefferies-analist Laurence Alexander, die aandelen beoordeelt bij Buy. "Het sterke momentum zou de rest van het jaar moeten aanhouden naarmate de vraag stijgt door de succesvolle introductie van vaccins, het stimuleringspakket, de voorraadaanvulling en de opgekropte vraag."
Ondertussen lijken aandelen een koopje. Volgens S&P Global Market Intelligence noteert LYB slechts 6,4 keer de winstraming van analisten voor de komende 12 maanden. Dat is ongeveer 33% onder het eigen vijfjarige gemiddelde van het aandeel, volgens Refinitiv Stock Reports Plus.
De waardering van 6,4 keer de verwachte winst lijkt ook een goede deal in het licht van de trage groeiprognose voor de lange termijn van Street. Analisten schatten de gemiddelde jaarlijkse winst per aandeel (WPA) groei van 5,5% in de komende drie tot vijf jaar.
En dan is er nog het genereuze – en stijgende – dividend. In juni kondigde LyondellBasell een stijging van 7,6% aan in de driemaandelijkse uitbetaling tot $ 1,13 per aandeel. De verhoging zet het bedrijf op schema voor het 11e achtereenvolgende jaar van jaarlijkse dividendgroei.
De consensusaanbeveling van analisten komt naar Buy, zij het met minder dan spectaculaire overtuiging. Van de 21 analisten die hun mening geven over LyondellBasell, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen zes het als Strong Buy, drie zeggen Buy, 11 hebben het bij Hold en één noemt het een Sell.
Huntington Bancshares (HBAN, $ 14,27) is nog een van de aandelen met een buy-rating met dividenden die een genereus rendement bieden en goedkoop worden verhandeld na een periode van underperformance van de aandelenkoers, zeggen analisten.
De aandelen van de regionale bank blijven tot nu toe in 2021 achter bij de S&P 500, deels vanwege zorgen over de integratie van de overname van TCF Financial met een totale waarde van 22 miljard dollar. Inderdaad, Raymond James-analist David Long heeft HBAN in juni opgewaardeerd, daarbij verwijzend naar "overdreven" zorgen over de deal.
"We upgraden Huntington-aandelen van Outperform naar Strong Buy, omdat we van mening zijn dat de recente zwakte in de aandelenprijs onverdiend is", schrijft Long in een notitie aan klanten. "We zijn in toenemende mate optimistisch over HBAN-aandelen, omdat we van mening zijn dat de huidige verdisconteerde waardering een aantrekkelijk instappunt is voor een bank die consequent een positieve operationele hefboomwerking en superieure winstgevendheidscijfers genereert, die verder zouden moeten worden verbeterd door de overname van TCF."
Long is niet de enige in zijn visie. Wedbush Securities plaatst Huntington Bancshares op de lijst met beste ideeën als een van de beste regionale banken.
Voorzichtiger beoordeelt Argus Research HBAN op Hold, daarbij verwijzend naar de druk op de kwaliteit van leningen in een omgeving met lage rentetarieven. Als we echter verder kijken, erkennen analisten Kevin Heal en Taylor Conrad de wijsheid van de expansiestrategie van de bank.
"HBAN blijft zijn aanwezigheid in het Midwest-servicegebied uitbreiden, wat zal worden geholpen door de geplande fusie met het in Detroit gevestigde TCF Financial", schrijven de analisten.
Van de 18 analisten die de financiële aandelen volgen die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen vijf HBAN bij Strong Buy, vier zeggen Buy en negen hebben het bij Hold. Ze voorspellen dat de bank de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse WPA-groei van bijna 43% zal realiseren.
Chevron (CVX, $ 104,07), het enige energieaandeel in de Dow Jones Industrial Average, stijgt sterk samen met de rest van de sector in 2021, en analisten zien meer opwaarts potentieel.
Hoewel de energieprijzen het komende jaar naar verwachting geen enorme opwaartse bewegingen zullen maken, zijn de vooruitzichten voor olie en gas veel verbeterd en zouden ze alleen maar beter moeten worden naarmate de wereldeconomie herstelt van de diepten van de pandemie, zeggen analisten.
CVX was inderdaad in staat om in juli 2020 te profiteren van de ergste ellende in de sector door Noble Energy over te nemen in een transactie met alle aandelen van $ 5 miljard.
Chevron is, net als de rest van de olie- en gasindustrie, gedwongen om te bezuinigen op kapitaaluitgaven en andere kostenbesparingen, omdat het worstelt met onvoorspelbare energieprijzen. En het is een strategie die de olie-majoor in huis heeft – althans, zo zeggen de profs.
"In deze volatiele energieomgeving zijn de balanssterkte en plaats op de kostencurve van een bedrijf van cruciaal belang, en geven ze de voorkeur aan geïntegreerde oliemaatschappijen die goed gepositioneerd zijn om een mogelijk lange periode van volatiele olieprijzen te beheren", schrijft Argus Research-analist Bill Selesky (Buy ). "CVX is een van deze bedrijven omdat het profiteert van de beste productiegroei in zijn klasse, lage bedrijfskosten in de sector en een sterke balans."
De analist voegt eraan toe dat het dividend, dat meer dan 5% oplevert, "veilig en duurzaam" is, en hij verwacht dat Chevron op korte termijn de terugkoop van aandelen zal hervatten.
Als het gaat om aandelen met dividend, zijn de profs hier over het algemeen optimistisch over. Negen analisten beoordelen CVX op Strong Buy, zeven zeggen Buy en 12 beoordelen het op Hold, volgens S&P Global Market Intelligence. Ze voorspellen dat het bedrijf de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse WPA-groei van 23,5% zal genereren, dankzij gemakkelijke vergelijkingen op jaarbasis.
Vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) zijn verplicht om jaarlijks 90% van hun belastbaar inkomen uit te keren. Dat maakt ze enkele van de meest stabiele en genereuze dividendvehikels voor inkomensinvesteerders.
Maar Inkomsten uit onroerend goed (O, $ 68,87) is geen gewone REIT. O biedt niet alleen een betrouwbare inkomstenstroom; het is ook een voorbeeld van dat zeldzame soort maandelijkse dividendaandelen.
Het bedrijf bezit meer dan 6.500 commercieel vastgoed dat wordt verhuurd aan meer dan 630 huurders – waaronder Walgreens (WBA), 7-Eleven, FedEx (FDX) en Dollar General (DG) – die actief zijn in 51 sectoren.
Het bedrijf genereert een voorspelbare cashflow dankzij het langetermijnkarakter van zijn huurcontracten. Dat heeft op zijn beurt Realty Income geholpen om een samengestelde gemiddelde jaarlijkse dividendgroei van 4,4% te realiseren sinds 1994.
Meest recentelijk, in juni, kondigde het bedrijf een dividendverhoging aan van 23,5 cent per aandeel naar 23,55 cent per aandeel. O heeft tot op heden 612 opeenvolgende maandelijkse dividendbetalingen gedaan, waaronder 111 opeenvolgende driemaandelijkse verhogingen.
Inderdaad, O's dividendgroei-reeks heeft ervoor gezorgd dat het is toegelaten tot de S&P 500 Dividend Aristocrats, een lijst van aandelen die hun uitbetalingen gedurende ten minste 25 opeenvolgende jaren jaarlijks hebben verhoogd.
De betrouwbare inkomstenstroom en het potentieel voor prijsstijgingen zetten de Street ertoe aan Realty Income een consensusaanbeveling van Kopen te geven. Zeven analisten beoordelen het aandeel op Strong Buy, vier zeggen Buy en acht hebben het op Hold.
"Het bedrijf heeft naar onze mening een van de sterkste balansen in de sector, de laagste kapitaalkosten en betaalt een consistent en groeiend maandelijks dividend", schrijft Stifel-analist Simon Yarmak (Buy).
De analist juicht ook de aanstaande overname van Vereit (VER) door Realty Income toe. De deal van 11 miljard dollar werd in april aangekondigd.
Vertrouwen op medische eigenschappen (MPW, $ 20,50) was in 2021 bezig met kopen en wierp zichzelf verder op als een van de grootste ziekenhuiseigenaren ter wereld.
De meest recente acquisitie van de REIT voor de gezondheidszorg - eind juni betaalde $ 900 miljoen om vijf ziekenhuizen in Zuid-Florida te kopen van Tenet Healthcare (THC) - bracht de jaarlijkse uitgaven op meer dan $ 3,4 miljard.
Andere acquisities in 2021 omvatten een deal van $ 950 miljoen voor 18 klinische ziekenhuizen voor gedragsgezondheidszorg verspreid over de VS, en de aankoop van £ 800 miljoen van een portfolio van gedragsgezondheidsfaciliteiten in het VK.
De wervelwind van fusies en overnames laat MPW over als eigenaar van 444 faciliteiten en ongeveer 47.000 bedden met een vergunning in negen landen.
Hoewel de markt zich ongemakkelijk lijkt te voelen over de manier waarop MPW het chequeboek heeft weggevaagd - de aandelen zijn negatief voor het jaar tot nu toe - hebben analisten er het meeste vertrouwen in dat de uitbreidingsinspanningen vruchten zullen afwerpen.
Stifel, bijvoorbeeld, herhaalde zijn Buy-rating nadat MPW zijn deal van $ 950 miljoen voor de 18 gedragsgezondheidsfaciliteiten had aangekondigd.
"De REIT blijft een van onze favoriete groeiverhalen, aangezien het management aantrekkelijke overnamemogelijkheden blijft vinden", schreef Stifel-analist Stephen Manaker. "MPW heeft een lange startbaan voor een bovengemiddelde groei, aangedreven door een sterke pijplijn van acquisitiedoelen met beperkte concurrentie, een betere portefeuillediversificatie per geografische locatie en een aantrekkelijke macro-omgeving."
De mening van Stifel is de mening van de meerderheid over de straat. Zes analisten noemen MPW een Strong Buy, twee zeggen Buy en vijf hebben het bij Hold, volgens S&P Global Market Intelligence.
Wat betreft zijn plaats op deze lijst van de beste aandelen met dividenden, evenals analisten zoals MPW vanwege zijn aandelenkoerspotentieel, moeten inkomensbeleggers nota nemen van zijn genereuze - en stijgende – uitbetaling. Medical Properties Trust heeft zijn dividend voor acht opeenvolgende jaren verhoogd.
AbbVie (ABBV, $ 116,58) is vooral bekend vanwege blockbuster-geneesmiddelen zoals Humira, een behandeling van reumatoïde artritis op tempo om Lipitor te overtreffen als het best verkochte medicijn aller tijden. Analisten zijn echter steeds enthousiaster over wat er in de pijplijn van het farmaceutische bedrijf zit.
Humira is goedgekeurd voor tal van andere aandoeningen. AbbVie maakt ook het kankermedicijn Imbruvica, evenals de testosteronvervangende therapie AndroGel. Maar het echte toekomstige voordeel van ABBV-aandelen hangt af van kankerbestrijdende en immunologische medicijnen, evenals therapieën die zijn verkregen van Allergan in een deal van $ 63 miljard die in 2020 werd gesloten.
"De huidige portefeuille omvat een groeiende oncologiefranchise verankerd door Imbruvica en Venclexta, samen met twee groeimotoren in de immunologieruimte - Skyrizi en Rinvoq", zegt David Toung (Buy), analist van Argus Research. "Allergan voegt sterke punten toe op het gebied van medische esthetiek, neurowetenschappen en oogzorg."
Een andere trekpleister voor investeerders is de legendarische dividendgeschiedenis van het biofarmaceutische bedrijf.
AbbVie is ook lid van de S&P 500 Dividend Aristocrats. Het bedrijf verhoogde zijn uitbetaling voor het 49e achtereenvolgende jaar in oktober 2020 - een stijging van 10,2% in de driemaandelijkse distributie tot $ 1,30 per aandeel. AbbVie merkt op dat het sinds haar oprichting in 2013 haar driemaandelijkse dividend met 225% heeft verhoogd.
Er is ook iets geruststellends aan het hebben van de imprimatur van het Orakel van Omaha. Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.B) is sinds het derde kwartaal van 2020 aandeelhouder.
Wat betreft de mening van Wall Street over deze dividendaandelen van hoge kwaliteit, komt de consensusaanbeveling van analisten voor kopen met vrij hoge overtuiging. Elf onderzoeksprofessionals beoordelen ABBV bij Strong Buy, zeven zeggen Buy, vijf noemen het een Hold en één zegt Sell.
Nutsaandelen staan bekend om hun betrouwbare dividenden, niet om hun potentieel voor outperformance van de aandelenkoers. Maar als de voorspelling van de straat op schema ligt, Edison International (EIX, $ 58,28) staat klaar om het komende jaar op beide fronten te presteren.
EIX is het moederbedrijf van Edison in Zuid-Californië, een nutsbedrijf dat elektriciteit levert aan 15 miljoen mensen in Zuid-, Midden- en Kust-Californië. Een nieuwe zinderende zomer en de altijd aanwezige angst voor bosbranden die de Golden State overspoelen, hebben EIX tot nu toe in negatief gebied geduwd.
Maar analisten zeggen dat de angst op de markt overspannen is, waardoor dit een van de aandelen met dividenden is die gewoon een te koopje is om te negeren.
"Ondanks zorgen over de mogelijke terugkeer van bosbranden die afgelopen zomer van invloed waren op het servicegebied van het bedrijf, merken we op dat Edison blijft investeren in nieuwe technologie om schade door bosbranden te voorkomen", schrijft Argus Research-analist Gary Hovis. "We hebben ook een positief beeld van de gunstige regelgeving van het bedrijf en de verbetering van de financiële kracht."
De bull-case hangt echter grotendeels af van waardering, merkt Argus Research op. EIX handelt tegen slechts 12,2 keer de gemiddelde winstraming van analisten voor 2022, volgens Refinitiv Stock Reports Plus. Dat is "onder het gemiddelde veelvoud voor vergelijkbare elektriciteitsbedrijven met volledig gereguleerde activiteiten", schrijft Argus' Hovis.
Volgens Refinitiv handelt EIX inderdaad met maar liefst 36% korting op zijn concurrenten in de elektrische industrie op basis van geschatte winsten. Het handelt ook met een scherpe korting van 19% ten opzichte van zijn eigen vijfjaarlijkse gemiddelde verwachte winstmultiple.
Dat verklaart waarom negen analisten EIX beoordelen bij Strong Buy, drie bij Buy en vijf bij Hold. Hun gemiddelde koersdoel van $ 71,73 geeft het aandeel een impliciete stijging van ongeveer 23% in de komende 12 maanden.
Tel daarbij het dividendrendement van 4,6% op en het totale rendementspotentieel van het aandeel spreekt voor zich.
De energiesector leidt dit jaar alle nieuwkomers in de S&P 500 en Valero Energy (VLO, $ 72,30) gaat mee voor de rit. De aandelen in de olie- en gasraffinaderij overtreffen de bredere markt met dubbele cijfers en de straat verwacht meer van hetzelfde.
Het gemiddelde koersdoel van analisten van $ 88,18 geeft de VLO een impliciete stijging van bijna 22% in de komende 12 maanden of zo. Dat potentieel voor prijsstijging verklaart waarom analisten een vrij hoge consensus hebben voor een koopadvies voor de energieaandelen, met negen Strong Buy-calls, zes Buys, twee Holds en één Sell.
Credit Suisse-analist Manav Gupta citeert "opgekropte vraag en marges boven de cyclus" als onderdeel van zijn Outperform (Buy) rating op Valero Energy.
"VLO blijft onze topkeuze in raffinage", schrijft Gupta in een brief aan klanten. "Raffinaderijen geven aan dat zowel de vraag naar benzine als diesel in hun systemen al is genormaliseerd, wat zeer positief is aangezien een aantal staten nog steeds niet alle beperkingen volledig hebben opgeheven. boven genormaliseerde niveaus."
Bij Argus Research zegt analist Bill Selesky dat de kenmerken van VLO het aantrekkelijk maken voor zowel meer tactische als langetermijnbeleggers.
"We verwachten een stijgende vraag naar benzine tijdens een sterk zomerseizoen, evenals een grotere vraag naar diesel en vliegtuigbrandstof. We zoeken ook naar verbeterde raffinagemarges", schrijft Selesky (Buy). "Op de lange termijn verwachten we dat Valero zal profiteren van zijn omvang, schaal en gediversifieerde bedrijfsportfolio, waaronder raffinage-, midstream-, chemicaliën- en marketing- en speciale activiteiten."
VLO verhoogde in januari 2020 voor het laatst het dividend met 8,9% tot 98 cent per aandeel.
De Williams-bedrijven (WMB, $26,70), die interstatelijke gaspijpleidingen exploiteert, ziet zijn aandelenkoers stijgen naarmate het economische herstel na de pandemie doorzet.
De voorraad energie-infrastructuur is tot nu toe met ongeveer 30% gestegen en analisten denken dat een recente overname tot een nieuwe stijging zou moeten leiden.
Credit Suisse-analist Spiro Dounis, die WMB beoordeelt bij Outperform (Buy), zegt dat de aankoop van Sequent Energy Management door WMB "een bron van opwaartse kracht kan zijn" en verwacht dat de "cashflowbijdrage van de energiehandelaar de verwachtingen zal overtreffen".
Williams sloot begin juli zijn deal van $ 50 miljoen voor Sequent.
Bij energie-infrastructuurspelen draait het immers allemaal om geldstromen, en dat maakt WMB vooral aantrekkelijk voor Stifel.
"We beschouwen het financiële profiel van het bedrijf conservatief, met een topdistributiedekking en een balans met een rating van beleggingskwaliteit", schrijft Stifel-analist Selman Akyol (Buy). "Ondanks macro-economische tegenwind, zouden de cashflows van Williams stabiel moeten blijven en [het] blijft een goed rendementsvehikel voor investeerders."
Argus Research is het daarmee eens en upgradet WMB in mei naar Buy from Hold, daarbij verwijzend naar de drie lange-afstandsgaspijpleidingen van het bedrijf "die grotendeels worden beschermd door take-or-pay-contracten op lange termijn", die het prijsrisico voor grondstoffen helpen verminderen.
"We verwachten een aanhoudende groei van de vraag naar aardgas in de komende jaren, ondanks enige vervanging van gas door hernieuwbare energiebronnen", schrijft Bill Selesky van Argus.
Wat betreft aandelen met dividenden, de overgrote meerderheid van analisten is hier solide optimistisch over. Van de 23 analisten die de aandelen volgen die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen 13 het op Strong Buy, zeven zeggen Buy en drie hebben het op Hold.
Gaming- en vrijetijdsvoorzieningen (GLPI, $46.85) is an analyst favorite among casino REITs thanks to both a snazzy dividend yield and attractive growth prospects coming out of the pandemic.
Indeed, among our list of best stocks with dividends, it's the only one to snag a consensus recommendation of Strong Buy. (It's also the only stock on our list that's not a member of the S&P 500.) Of the 18 analysts covering GLPI tracked by S&P Global Market Intelligence, 12 rate it at Strong Buy, three say Buy and three have it at Hold.
The company, whose properties include the Belle of Baton Rouge and Argosy Casino Riverside in Missouri, is benefitting from a stampede of gamblers returning to casinos.
"Demand at the regional casinos continues to beat all expectations with some properties delivering all-time-high top-line revenues," writes Raymond James analyst RJ Milligan, who rates GLPI at Strong Buy. "With zero exposure to the Las Vegas Strip, GLPI's assets have seen a stronger recovery than the other gaming REITs."
Stifel's Simon Yarmak (Buy) is also in the bull camp, noting that GLPI has "an attractive portfolio of regional assets, which has returned to strong operating performance. Additionally, the company has started to make acquisitions."
Lastly, Mizuho Securities initiated coverage of Gaming and Leisure Properties at Buy in late March, citing its unique attributes in an industry set to benefit from a recovery in consumer spending and gaming revenue.
"GLPI is the most diversified of the three Gaming REITs, with strong underlying tenant credit and structural lease enhancements, resulting in a lower-risk platform that we believe is under-appreciated by the market," writes Mizuho analyst Haendel St. Juste.
An added bonus for income investors:GLPI's dividend yield of 5.8% towers over that of the wider equity REIT sector, which stands at a bit less than 3%, according to industry association Nareit.
20 dividendaandelen om 20 jaar pensioen te financieren
8 geweldige dividendaandelen die 8% of meer opleveren
11 dividendaandelen met 55 of meer jaar uitbetalingsgroei
12 dividendaandelen die inkomstenvalkuilen kunnen zijn
7 hoogrentende dividendaandelen met meer te geven
5 dividendaandelen met risicovolle uitbetalingen
14 Blue-Chip-dividendaandelen met een rendement van 4% of meer