Bitcoin is de laatste tijd een van de meest besproken financiële onderwerpen van discussie. De torenhoge waarde verleidde nieuwsgierige investeerders om naar de cryptocurrency te kijken en spoorde mensen aan om te vragen naar het toevoegen van bitcoin aan hun 401(k)s of andere pensioenspaarplannen. De belangstelling is enigszins getemperd sinds de forse daling in januari 2018, maar de vragen blijven hangen.

De valuta, en de veelheid aan andere cryptocurrencies die zijn ontstaan, is gebaseerd op blockchain-technologie, een geautomatiseerd grootboeksysteem dat transacties (voltooide blokken) verwerkt via beveiligde portefeuilles en sleutels.

De drie grootste verschillen tussen cryptocurrencies en traditionele door de overheid uitgegeven valuta zijn:

1. Cryptocurrencies zijn digitaal en worden opgeslagen op een blockchain.
2. Cryptocurrencies hebben geen overheidstoezicht.
3. Het aanbod van bitcoins is beperkt of gedefinieerd op basis van mijnbouw, in tegenstelling tot door de overheid uitgegeven valuta, waarvan overheden meer kunnen afdrukken of het aanbod kunnen verkleinen op basis van de vraag.

Als u geen bitcoin mineert, is het aankoopproces vergelijkbaar met het waarderen en kopen van kunst, wat een van de redenen is waarom de overheid bitcoin voor belastingdoeleinden als eigendom behandelt. De waarde van cryptocurrency is puur vraag en aanbod en is gebaseerd op een individuele transactie op een beurs met uw standaardvaluta. Met bitcoin kunnen uitwisselingen op elk willekeurig moment sterk variëren.

Uitgaven voor 401(k) sponsors en deelnemers.

Hoe kan een plan bitcoin aanbieden aan hun deelnemers? Momenteel heeft geen enkel beleggingsfonds, collectief beleggingsfonds of ETF in de Verenigde Staten een fonds dat uitsluitend belegt in bitcoin of cryptocurrency.

Aangezien een overgrote meerderheid van de 401 (k) -plannen dit soort fondsen gebruikt om dagelijks voor deelnemers te handelen, zal bitcoin geen reguliere investeringsoptie zijn. Het is mogelijk om bitcoin-futures te kopen op bepaalde beurzen, maar deze zijn alleen toegankelijk voor effectenrekeningen die aankopen op deze beurzen toestaan.

Veel sponsors van plannen die effectenrekeningen aanbieden, beperken aankopen tot reguliere beleggingen, zoals beleggingsfondsen, ETF's en de grote beurzen. Door dit een andere weg in te slaan, slaan eigenaren van bitcoins de bitcoin op in portefeuilles. Een plansponsor heeft over het algemeen één positie van elk effect namens alle deelnemers. Dat betekent dat iemand het wachtwoord voor de portemonnee moet hebben, wat de sponsor van het abonnement of de door hen geselecteerde dienstverlener voor het bijhouden van gegevens kan zijn.

Denk aan de moeilijkheden bij het handelen tussen een beleggingsfonds en een bitcoin-portemonnee. Er is geen markt die sluit op bitcoin zoals bij beleggingsfondsen, en er is ook geen erkende prijs of handelsprijs.

Het fiduciaire element.

De grotere overweging voor fiduciairs van het plan is echter dat ze moeten handelen in het belang van de deelnemers aan het plan. De vraag die een fiduciair moet stellen:willen ze investeringen toestaan ​​die op geen enkele manier, vorm of vorm door een overheid worden gereguleerd? Je kunt stellen dat de futures-beurs gereguleerd is, maar dat is de onderliggende belegging niet.

Hier is nog een manier om dit vanuit een fiduciair perspectief te bekijken. Traditionele beleggingen, zoals bank- of geldmarktrekeningen, worden beschermd door de FDIC. Beleggingen in effectenrekeningen of beleggingsfondsen waarbij activa verloren gaan, worden beschermd door de Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Zowel de FDIC als de SIPC hebben maximale bescherming per belegger (de belegger in een 401(k)-plan is het plan, niet de deelnemer).

Bitcoin heeft nul bescherming voor de belegger in het geval van fraude of een overval van uw portemonnee. Bovendien heeft je bitcoin-portemonnee één wachtwoord dat superlang is en is er geen wachtwoordreset. Als dat wachtwoord ooit verloren gaat, is je bitcoin verloren! Dit staat wijd open voor fraude op het 401(k)-niveau, wat betreft wie het wachtwoord voor het plan moet hebben.

Nog een stap verder, wat als plansponsors elke deelnemer toestonden om hun eigen portemonnee te hebben en ze vervolgens hun portemonnee verloren? In een litigieuze samenleving weet je waar dit heen gaat. Naar schatting 25% van de bitcoins die in omloop waren - met een waarde van $ 18 miljard - kan niet worden hersteld vanwege verloren sleutels of portemonnees.

Als fiduciairs zullen plansponsors terughoudend zijn om cryptocurrency als investeringsoptie aan te bieden vanwege de volatiliteit, het gebrek aan risicoanalyse, het gebrek aan toezicht door de overheid en de rompslomp die bij de administratie komt kijken.

Bitcoin is beschikbaar voor investeringen met uw geld buiten een bedrijfsplan. U hebt er bijvoorbeeld al toegang toe via een zelfgestuurde IRA, wat een goede optie zou kunnen zijn, omdat het beleggers aanmoedigt om dit buiten hun 401 (k) te doen met IRA of na belastingen. Aangezien sponsors van 401 (k) -plannen te maken krijgen met mogelijke rechtszaken van deelnemers met betrekking tot hun fiduciaire verantwoordelijkheid, zult u bitcoin hoogstwaarschijnlijk niet als een investeringsoptie zien totdat er overheidstoezicht en efficiënte handelsplatforms zijn binnen een 401 (k) -plan.