Omgaan met de onvoorspelbaarheid van de markten kan een uitdaging zijn voor elke belegger. Niemand wil dat zijn portefeuille kleiner wordt door een plotselinge dip of langdurige neergang, hoe jong of oud ze ook zijn of wat hun beleggingsdoelen ook zijn. Maar voor degenen die bijna of net met pensioen zijn en van plan zijn een deel van hun inkomen uit hun beleggingen te halen, kan een marktdaling bijzonder verwoestend zijn.
Onthoud dat wanneer u bijna of met pensioen gaat, u minder tijd heeft om te herstellen van een groot verlies. En als u geld opneemt van een lege pensioenrekening - een rekening waaraan u niet langer bijdraagt - loopt u het risico dat uw geld veel sneller op is dan gepland.
Deze vervelende (en vaak over het hoofd geziene) pensioenbedreiging wordt 'opeenvolging van rendementsrisico' genoemd. In wezen is het de mogelijkheid dat het lot je een slechte hand kan geven, alleen omdat je het verkeerde moment hebt gekozen om met pensioen te gaan. Als uw aandelen door een correctie of crash op een laag pitje staan en u meer aandelen moet verkopen om hetzelfde inkomen te genereren, kunt u de levensduur van uw portefeuille aanzienlijk verkorten.
Vergeleken met andere grote pensioenrisico's, zoals inflatie, belastingen en zorgkosten, krijgt het risico op volgorde van rendement niet veel aandacht. Maar het kan een deel van uw pensioensparen wegnemen dat misschien moeilijk terug te verdienen is.
Hier is een voorbeeld:
Laten we zeggen dat we twee broers hebben, George en James. Elk ging met $ 1 miljoen met pensioen. En elk besloot om jaarlijks $ 60.000 van zijn rekening op te nemen.
Maar hoewel George en James slechts drie jaar na elkaar met pensioen gingen, zien hun portefeuillesaldi er in de loop van de tijd heel anders uit. Helaas voor George (wiens rendement hieronder wordt weergegeven), ging hij in 2000 met pensioen, net toen de markt een aanzienlijke neergang doormaakte. En meteen uit de poort had hij een aantal grote verliezen - in 2000, 2001 en 2002. Hoewel hij door de jaren heen een gemiddeld rendement van 4,96% had, is hij nooit echt hersteld van die vroege verliezen. George had geen geld meer in jaar 15 van zijn pensionering.
James (wiens rendement hieronder wordt getoond) ging in 2003 met pensioen en hij begon een veel betere start. James had hetzelfde gemiddelde rendement van 4,96% als George, maar omdat zijn verliezen later met pensioen kwamen, hield zijn portefeuille redelijk stand. In zijn 18e jaar van pensionering had James nog $940.749.
Dat is de impact die de verkeerde volgorde van rendementen kan hebben op een pensioenrekening.
Helaas is er geen manier om te voorspellen wat de aandelenmarkt morgen zal doen, laat staan over een paar jaar. Dus proberen uw pensioendatum te timen om vroegtijdig verlies te voorkomen, is geen haalbare strategie. Er zijn echter dingen die u kunt doen om potentiële schade als gevolg van het risico van opeenvolging van retourzendingen te voorkomen of te verminderen:
Het is niet ongebruikelijk om een beetje een statement-stalker te worden naarmate het pensioen nadert - controleer regelmatig de prestaties van uw portefeuille en vier elke keer dat uw saldo een boost krijgt. Het is duidelijk dat het verleidelijk is om vast te houden aan een risicovollere portefeuillemix als u positieve resultaten ziet. Maar het is ook belangrijk om je bewust te zijn van wat er kan gebeuren als je het geld dat je hebt niet beschermt. Zoals Warren Buffett ooit zei:"De beste manier om kapitaal samen te stellen is het vermijden van grote verliezen."
Naarmate u dichter bij uw pensioen komt, kan uw financieel adviseur u helpen een meer gediversifieerde mix van aandelen, obligaties en andere beleggingen te creëren op basis van uw doelen, hoeveel u hebt gespaard en uw risicotolerantie. (Als de persoon die uw portefeuille beheert, terugdeinst wanneer u praat over het beschermen van uw toekomstig inkomen, is het misschien tijd om een adviseur te zoeken die een pensioenspecialist is. Beleggen voor afschrijving is heel anders dan beleggen voor accumulatie.)
U hebt misschien gehoord van de "4%-regel", die stelt dat gepensioneerden hun risico op geldgebrek kunnen verminderen door elk jaar een gestage 4% van hun portefeuille op te nemen, gecorrigeerd voor inflatie. Veel financiële experts hebben echter gewaarschuwd dat het tarief van 4%, dat is gebaseerd op onderzoek dat ongeveer drie decennia oud is, niet langer geschikt is voor moderne beleggers in een omgeving met lage rente. Misschien wilt u een opnameplan maken dat persoonlijker en/of flexibeler is.
Als u van plan bent uw beleggingen te gebruiken om een pensioensalaris te creëren, wilt u misschien ten minste een deel van uw portefeuille overzetten naar betrouwbare inkomensproducenten. Dat kan betekenen dat u moet beleggen in dividendbetalende aandelen, lijfrentes, obligaties of zelfs huurwoningen.
Als u creditcardschulden kunt verminderen en andere financiële verplichtingen kunt afbetalen voordat u met pensioen gaat, heeft u meer flexibiliteit bij het beslissen hoeveel u echt van uw rekeningen moet opnemen wanneer de markt laag is.
Een andere manier om ervoor te zorgen dat u voor nu en in de toekomst over geld beschikt, is door uw spaargeld en beleggingen te verdelen in drie 'emmers' die zijn ontworpen om u van dienst te zijn in drie fasen van uw pensionering - nu, binnenkort en later.
Misschien vindt u een of een combinatie van deze strategieën die u kunnen helpen uw "geluk" te vergroten als het gaat om het omgaan met het risico op volgorde van rendement.
Kim Franke-Folstad heeft bijgedragen aan dit artikel.
Het probleem met uw 'magische' pensioennummer
5 basissen die je nodig hebt voor je pensioenregeling
3 bestedingsstrategieën voor uw pensioen
8 manieren om beter kennis te maken met uw nieuwe pensioen
Vermijd deze fouten met uw pensioeninkomen
Wat is uw pensioennummer? Houd u niet alleen aan de 4%-regel
Hoe u zich emotioneel kunt voorbereiden op uw pensioen met uw partner?