Dit kan de komende tien of twintig jaar een van de beste tijden zijn om uw hypotheek te herfinancieren. Volgens Freddie Macs hoofdeconoom Sam Khater naderen de hypotheekrentes een recordlaagte dankzij "afnemende inflatiedruk". Tegelijkertijd lijden de huizenprijzen momenteel niet zoals andere delen van de economie, voornamelijk als gevolg van de vraag.

Deze factoren hebben een situatie gecreëerd waarin u uw huis mogelijk kunt herfinancieren met behulp van de nieuwe, hogere waarde en daarbij geld kunt krijgen. U kunt ook herfinancieren om geld te besparen op rente, een lagere maandelijkse betaling krijgen, of beide.

Moet u de hypotheek op uw huis oversluiten? Het antwoord hangt af van een reeks factoren en van de vraag of u de tijd en energie hebt om aan het proces te besteden. Maar als u besluit uw huis te herfinancieren, moet u er ook rekening mee houden dat de stappen die u nu neemt, u later in een betere positie kunnen brengen.

Wat u nu moet weten over herfinanciering

• Vanaf juli 2020 kan de hypotheekrente voor een 30-jarige woninglening zo laag zijn als 2,75% APR. Dit maakt het oversluiten van uw hypotheek aantrekkelijk als uw huidige rente minimaal een half procentpunt hoger is.
• De goedkeuringsvereisten voor een hypotheek kunnen van geldschieter tot geldschieter verschillen, maar een reeks bronnen lijkt erop te wijzen dat geldschieters het iets moeilijker maken om in aanmerking te komen. Dit kan leiden tot aangescherpte kredietvereisten en meer geld naar beneden. Chase vereist nu bijvoorbeeld 20% korting en een kredietscore van ten minste 700 om in aanmerking te komen voor een van hun hypotheken, volgens een persbericht van HousingWire.
• Hoewel de vereisten over het algemeen wat strenger zijn, heeft technologie het gemakkelijker dan ooit gemaakt om rond te kijken voor een hypotheek. U kunt online offertes vergelijken en het hele herfinancieringsproces vanuit uw luie stoel afronden. Sommige hypotheekherfinancieringsmaatschappijen sturen zelfs een vertegenwoordiger om uw woninglening persoonlijk af te sluiten.

Stappen die u moet nemen voordat u uw hypotheek herfinanciert

Als u denkt dat u op dit moment in aanmerking komt voor herfinanciering van uw hypotheek, zijn er stappen die u kunt nemen om uw financiën voor te bereiden en ervoor te zorgen dat u in aanmerking komt voor de beste tarieven en voorwaarden. Hier is alles wat je moet doen voordat je verder gaat en solliciteert.

Stap 1:Controleer uw kredietscore.

Omdat veel kredietverstrekkers hun kredietvereisten voor hypotheekherfinanciering aanscherpen, kan het hebben van een idee van uw kredietscore u helpen om u voor te bereiden. Misschien vindt u uw score beter dan u denkt, of vindt u dat er wat werk aan moet worden gedaan. Hoe dan ook, je zult het nooit weten, tenzij je het controleert.

Als u geen creditcard heeft die een gratis kredietscore op uw maandelijkse afschrift biedt, kunt u zich aanmelden voor een gratis account bij Credit Karma of Credit Sesame om te zien waar u aan toe bent. Voor beide is wat persoonlijke basisinformatie nodig om aan de slag te gaan, maar u krijgt toegang tot ten minste één versie van uw kredietscore en tot kredietregistratietools.

Stap 2:Zorg dat je financiën op orde zijn.

Bij het aanvragen van een nieuwe hypotheek of oversluiten wordt er gekeken naar verschillende aspecten van uw persoonlijke situatie. Dit omvat voor het grootste deel uw kredietscore, uw arbeidsverleden, uw inkomen, uw aanbetalingsbedrag en het bedrag aan schulden dat u heeft in verhouding tot uw inkomen.

Het sparen van een aanzienlijke aanbetaling is misschien niet zo belangrijk voor een herfinanciering, maar u kunt mogelijk in aanmerking komen voor betere hypotheekrentes en voorwaarden als u uw krediet in uitstekende staat houdt en uw schuld-inkomensratio aan de onderkant houdt.

Over het algemeen geven kredietverstrekkers er de voorkeur aan om leners goed te keuren met een schuld / inkomensratio van 43 procent of lager, wat betekent dat uw maandelijkse schuldbetalingen minder dan 43 procent van uw bruto maandinkomen uitmaken. Als u bijvoorbeeld $ 10.000 per maand verdient, zouden uw maandelijkse schuldverplichtingen minder zijn dan $ 4.300 per maand als u aan deze norm zou voldoen.

Stap 3:Hypotheekrente vergelijken.

Het herfinancieren van hypotheken is zeer concurrerend, maar dat betekent niet dat alle kredietverstrekkers elke consument de beste tarieven kunnen bieden. U kunt het beste rondkijken bij verschillende kredietverstrekkers om te zien welke u het laagste tarief biedt op basis van uw kredietprofiel, uw inkomen en waar u woont.

Advertenties door geld. We kunnen een vergoeding ontvangen als u op deze advertentie klikt.Advertentie Hoeveel is uw huis waard bij een herfinanciering? Selecteer uw staat om te beginnen Get a Free Quote

Step 4:Choose a lender and start the process.

Once you’ve found a lender who appears to offer the best rates and terms based on your situation, you can move forward with them by filling out a full loan application.

However, you may want to spend time comparing estimates from more than one lender, and potentially getting a Loan Estimate from each. This simple document includes the loan terms, how much you’ll owe each month, and the estimated closing costs you’ll be expected to pay to refinance. Getting a Loan Estimate from multiple lenders is the best way to shop around and make sure you’re not overpaying for fees or settling for a new loan with inferior terms.

Once you decide to move forward with a lender, you’ll want to lock your interest rate so you are no longer at the mercy of the market. The goal at that point will be closing your loan before your locked rate expires, which should be doable since mortgage mortgage refinance loans take 30 to 45 days to complete.

Once you fill out a loan application, you’ll typically need to supply your lender with information required for your home loan. This usually includes two years of tax returns, at least one month of pay stubs, further proof employment or an explanation for any employment gaps, 60 days of bank statements, and proof of any other income you have.

Step 5:Prepare your home for the appraisal.

Part of the refinance process involves getting an appraisal for your home. After all, you need to be able to prove how much your property is worth before a lender will let you trade out your current home loan for another.

Whether your goal is refinancing to get a lower monthly payment or to get cash out, you’ll want to make sure your home is in tip top shape for appraisal purposes. Steps you should take include repairing any obvious damage to your home, sprucing up the indoors and outdoors for a clean, updated look, and cleaning your entire property inside and out. Also make a list of updates you’ve made to your home that could help an appraiser reach a higher value. If you’ve replaced your HVAC system or your roof, for example, you should tell your appraiser about these improvements.

Refinancing Your Home:Frequently Asked Questions (FAQs)

Refinancing the home you love? These frequently asked questions can help you learn more about the process.

The purpose of refinancing your home varies from borrower to borrower. However, many consumers refinance their home loans in order to secure a lower interest rate that will help them save money. Others want to get a new loan with a lower monthly payment, and homeowners also refinance in order to switch up the term of their home loan — for example, moving from a 30-year loan to a 15-year mortgage.

You typically need to wind up with at least 20 percent equity in your home after a refinance if you hope to avoid paying private mortgage insurance, or PMI. Many lenders will allow you to refinance with less than 20 percent equity, however, although equity requirements can vary depending on the bank.

You can apply for a mortgage online and from the comfort of your home, and this is also true if you plan to refinance a mortgage you already have. Many lenders allow you to upload the mortgage refinance documents online, and some will even close the loan at your home address or any other place of your choosing.

Generally speaking, you’ll need a credit score of 620 or higher for a conventional mortgage refinance. However, COVID-19 has left many individual lenders with no choice but to tighten up their standards, which means some lenders may require a score of 700 or more. Government programs like VA home loans and FHA loans tend to come with more lenient credit score requirements, so make sure to check on these options if you believe you could qualify.

When you close on your mortgage refinance, you’ll pay many of the same fees you paid when you took out your mortgage to begin with. Fees you’ll need to pay include credit report fees, title fees, escrow fees, notary fees, and recording fees. You will also need to pay an appraisal fee and lender fees that cover processing and underwriting. If you’re paying points on your mortgage in order to secure a lower rate, the cost of each point is typically equal to 1% of your new loan amount.

Waar het op neerkomt

If you’re paying a higher rate than the lowest rates advertised right now and your finances are in relatively good shape, you really have nothing to lose by checking mortgage rates to see if refinancing could be worth it. If you were willing to put in the effort to apply and gather all the documentation required, you could easily save thousands of dollars in interest payments on your loan, pay off your mortgage faster, or both.

But it all starts with shopping around among mortgage lenders online and in your area. Since interest rates may not stay this low forever, the time to start shopping around is now.