Een home equity-kredietlijn (HELOC) kan een handige bron van geld zijn voor grote projecten zoals een verbouwing van een huis of hoge rekeningen zoals een ziekenhuisverblijf. Maar omdat een HELOC door uw huis wordt onderpand, moet u de voor- en nadelen zorgvuldig afwegen voordat u er een gebruikt. Hoe werken HELOC's en wat zijn de beste (en slechtste) redenen om dit soort krediet aan te vragen? Lees verder.

Wat is een HELOC?

Een HELOC is een doorlopende kredietlijn waarmee u kunt lenen tegen uw eigen vermogen, waarbij u uw huis als onderpand gebruikt. (Uw eigen vermogen is de geschatte waarde van uw huis minus uw hypotheeksaldo.) U kunt doorgaans 60% tot 85% van het eigen vermogen van uw huis lenen. De meeste HELOC's hebben variabele rentetarieven, meestal met een tariefplafond.

U kunt tijdens de trekkingsperiode (meestal 10 jaar) zoveel opnemen als u nodig heeft van de HELOC tot aan de leenlimiet en aflossingen doen op het bedrag dat u leent. In tegenstelling tot andere soorten doorlopend krediet, zoals creditcards, worden HELOC's niet meegeteld als onderdeel van uw kredietgebruiksratio door het FICO-kredietscoremodel, dus uw HELOC-saldo heeft geen negatieve invloed op uw FICO ^® Score ^☉ .

Na de trekkingsperiode moet u de lening volledig terugbetalen, meestal over 20 jaar. (U kunt er ook voor kiezen om het te herfinancieren.) HELOC-betalingen stijgen op dit moment aanzienlijk, dus zorg ervoor dat u de kosten in de gaten houdt. Bij sommige HELOC's kunt u de hoofdsom tijdens de trekkingsperiode afbetalen, waardoor betalingen na de trekking beter beheersbaar worden.

Net als HELOC's gebruiken leningen voor woningkapitaal uw huis als onderpand. In tegenstelling tot HELOC's zijn het echter leningen op afbetaling:u ontvangt een vast bedrag en begint onmiddellijk vaste maandelijkse betalingen te doen. De meeste hypotheken hebben een vaste rente.

Wat is een goede manier om een ​​HELOC te gebruiken?

HELOC-betalingen kunnen stijgen wanneer de trekkingsperiode afloopt, en u kunt uw huis verliezen als u de lening niet kunt terugbetalen. Vanwege dit risico kunnen HELOC's het best worden gebruikt voor het volgende:

• Thuisverbeteringen: HELOC's zijn zeer geschikt om huisverbeteringen te financieren die in fasen worden voltooid, omdat u geld kunt opnemen wanneer u het nodig hebt. Als de verbeteringen de waarde van uw huis verhogen, kan de betaalde rente op de HELOC fiscaal aftrekbaar zijn.
• Grote reparaties aan huis: Als u ontdekt dat uw huis een nieuw dak of renovatie nodig heeft, kan dit een grote deuk in uw budget betekenen als uw noodfonds de kosten niet kan dekken. Een HELOC kan helpen bij het betalen van dure reparaties, en rente op de HELOC kan fiscaal aftrekbaar zijn als de reparaties de waarde van het huis verhogen.
• Financiële noodsituaties: Als u uw baan verliest, met een grote medische rekening of een andere financiële crisis wordt geconfronteerd, kan een HELOC u helpen weer op de been te komen.
• Creditcardschuld afbetalen: Het gebruik van een HELOC om hoge rente op creditcardsaldi af te betalen kan een verstandige zet zijn, maar alleen als u een goed doordacht plan hebt om te voorkomen dat u die schuld opnieuw opbouwt. Anders zou u te maken kunnen krijgen met hoge creditcardsaldi plus HELOC-betalingen.

Wat zijn slechte manieren om een ​​HELOC te gebruiken?

Afgezien van het in gevaar brengen van uw huis, eten HELOC's ook kostbaar eigen vermogen op. Tijdens de Grote Recessie ontdekten veel leners van wie de waarde van het huis daalde dat ze meer verschuldigd waren dan hun huizen waard waren. Om uw eigen vermogen te beschermen, vermijd het gebruik van HELOC's voor:

• Collegelessen: HELOC's worden vaak gepromoot als een manier om de universiteit te financieren, maar federale studieleningen zijn over het algemeen een slimmere keuze. Met federale studieleningen kom je mogelijk in aanmerking voor uitstel van leningen, verdraagzaamheid, vergeving of inkomensafhankelijke terugbetalingsplannen als je het nodig hebt, en de rentetarieven voor nieuwe niet-gegradueerde federale studieleningen zijn over het algemeen lager dan voor HELOC's. Studenten kunnen ook beurzen aanvragen, een budgetvriendelijke school kiezen of aan een community college beginnen om geld te besparen op collegekosten.
• Vakanties of bruiloften: In plaats van schulden aan te gaan voor een droomvakantie, bruiloft of huwelijksreis, creëer je een budget om te sparen voor je doel, of vind je budgetvriendelijke manieren om te reizen of je evenement te organiseren.
• Een auto kopen: Met een goed krediet kunt u waarschijnlijk een autolening krijgen met een lagere rente dan een HELOC. Als u de lening niet kunt terugbetalen, kunt u uw auto kwijtraken, maar uw huis niet.
• Een bedrijf starten: In plaats van uw huis in gevaar te brengen voor een ongetest zakelijk idee, onderzoekt u financieringsopties zoals investeringen of leningen van vrienden of familie, creditcards, crowdfunding of zakelijke leningen.
• Beleggen: HELOC's kunnen geld vrijmaken om te investeren in aandelen of huurwoningen, maar het rendement op dergelijke investeringen is niet gegarandeerd, waardoor ze riskant zijn.

Alternatieven voor HELOC's

Als een HELOC niets voor jou is, overweeg dan deze andere manieren om grote aankopen of onverwachte uitgaven te financieren.

• Persoonlijke lening: Persoonlijke leningen zijn leningen op afbetaling die doorgaans een vaste rente hebben, geen onderpand vereisen en voor elk doel kunnen worden gebruikt. De rentetarieven zijn over het algemeen hoger dan voor HELOC's en rente is niet aftrekbaar. Persoonlijke leningen zijn beschikbaar tot $ 100.000. Experian CreditMatch™ kan u helpen bij het vinden van leningen die passen bij uw kredietprofiel.
• Persoonlijke kredietlijn: Leners met een goed krediet kunnen in aanmerking komen voor een persoonlijke kredietlijn van hun bank of kredietvereniging. De meeste persoonlijke kredietlijnen zijn ongedekt met een trekkingsperiode van een paar jaar. In tegenstelling tot HELOC's tellen deze ongedekte kredietlijnen mee voor uw kredietgebruiksratio, dus het opnemen van meer dan 30% van uw limiet kan uw kredietscore schaden.
• Saldooverdrachtskaart: Als u een goed krediet heeft, kan een saldooverdrachtskaart met een laag of 0% inleidend jaarlijks percentage (JKP) u helpen bij het betalen van hoge rente op creditcardsaldi. Zet saldo's over naar de nieuwe kaart, betaal ze af voordat de introductieperiode afloopt en u betaalt geen rente.
• Herfinancieren huis: Deze optie herfinanciert uw hypotheek in een nieuwe, grotere hypotheek; u ontvangt het verschil contant. Als de rentetarieven zijn gedaald sinds u uw hypotheek hebt afgesloten, kan een uitbetalingsrefi u ook helpen rente te besparen. Uitbetalingen zijn echter tijdrovend en vereisen dat uw hypotheekklok helemaal opnieuw moet worden gestart, dus weeg zorgvuldig de kosten en baten af.

Houd er rekening mee dat geld lenen niet de enige manier is om schulden af ​​te lossen. Onderzoek al uw opties. Als u bijvoorbeeld een medische schuld heeft, kunt u vragen naar betalingsplannen, onderhandelen met de medische zorgverlener of financiële hulp zoeken. Overweldigd door creditcardschulden? Een gerenommeerde kredietadviseur kan een schuldbeheerplan voor u opstellen en met uw schuldeisers samenwerken om de rentetarieven te verlagen, af te zien van vergoedingen en uw betalingen te verminderen.

Is een HELOC geschikt voor jou?

Hoewel HELOC's lagere rentetarieven en meer flexibiliteit bieden dan veel andere financieringsopties, is de afweging om uw huis als onderpand te geven. Voordat u een HELOC kiest, moet u zorgvuldig overwegen hoe dit uw eigen vermogen zal beïnvloeden, hoe u het terugbetaalt en of minder risicovolle financieringsalternatieven beter aansluiten op uw behoeften.

Om in aanmerking te komen voor een HELOC, hebt u een goede kredietscore en een aanzienlijk eigen vermogen nodig. Controleer uw FICO ^® . voordat u een HELOC of een lening aanvraagt Score- en kredietrapport. Als uw kredietscore werk nodig heeft, kunt u deze helpen verbeteren door schulden af ​​te lossen, een laag kredietgebruik te handhaven en geen nieuw krediet aan te vragen totdat u klaar bent om de HELOC aan te vragen. Zodra u een HELOC heeft, moet u op tijd betalen om uw kredietscore te verbeteren.