Vroeger stelden beleggers zichzelf de vraag:"Hoeveel beleggingsfondsen moet ik in mijn portefeuille hebben?" Ze stellen nog steeds dezelfde vraag over diversificatie, maar meer in termen van exchange-traded funds (ETF's).
Een portefeuille van slechts twee ETF's kan perfect zijn voor de doe-het-zelf-belegger die geen interesse heeft in het onderzoeken van de ins en outs van 100 verschillende fondsen. Het is echter misschien niet ideaal voor de persoon die miljoenen dollars heeft om te investeren en graag ETF-factsheets leest. Iedereen is anders.
De beroemde portefeuillebeheerder van beleggingsfondsen, Peter Lynch, bedacht de term 'verslechtering' terwijl hij besprak hoe bedrijven uitgroeien tot bedrijven waar ze heel weinig over weten, wat uiteindelijk de kernactiviteiten schaadt. Maar u kunt iets soortgelijks bereiken door te veel ETF's aan te leggen, aangezien het typische fonds honderden effecten heeft, wat leidt tot overlappende posities van individuele aandelen.
David Swensen, de chief investment officer van het schenkingsfonds van Yale University sinds 1985 en misschien wel een van de beste investeringsmanagers in de Amerikaanse geschiedenis, heeft een modelportefeuille met zes verschillende activaklassen:binnenlandse aandelen (30% weging), internationale aandelen (15% ), opkomende markten (10%), tegen inflatie beschermde schatkistpapier (TIPS) (15%), Amerikaanse staatsobligaties (15%) en REIT's (15%).
We blijven dicht bij dat model met deze gevarieerde maar beknopte lijst van 10 ETF's om te kopen , waaronder zes aandelen-ETF's, twee vastrentende ETF's en twee alternatieve activa-ETF's.
De gegevens zijn van 29 augustus 2018. Klik op de tickersymbool-links in elke dia voor de huidige aandelenkoersen en meer.
Warren Buffett is van mening dat de meeste beleggers een eenvoudig S&P 500-indexfonds zouden moeten bezitten, samen met een klein bedrag, zeg maar 10%, aan kortlopende staatsobligaties. Dat plan is voor iedereen gemakkelijk uit te voeren.
"De truc is om niet het juiste bedrijf te kiezen", zei Buffett eerder dit jaar. "De truc is om in wezen alle grote bedrijven via de S&P 500 te kopen en dit consequent te doen."
De iShares Core S&P 500 ETF (IVV, $ 293,54) - de op een na grootste S&P 500 ETF op basis van beheerd vermogen, achter alleen de SPDR S&P 500 ETF (SPY), de grootste in de VS genoteerde ETF - krijgt de knipoog alleen omdat het 5 basispunten goedkoper is tegen 0,04% per jaar .
Natuurlijk heeft de SPY kleinere bied-laat-spreads dan IVV, wat prettig is om te handelen. Maar iemand die gewoon in alle 10 van deze ETF's zit, zal waarschijnlijk niet veel handelen, dus die spreads zijn niet van belang voor het opbouwen van een gediversifieerde portefeuille.
Deze Kiplinger ETF 20-keuze volgt eenvoudigweg de S&P 500, wat betekent dat er 500 blue-chipbedrijven in zitten, waaronder Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) en Exxon Mobil (XOM).
De Invesco Russell MidCap Equal Weight ETF (EQWM, $ 51,64) is geen erg populair fonds, met minder dan $ 26 miljoen aan beheerd vermogen. Desalniettemin zou dit fonds met een gelijk gewicht op de lange termijn de verrassende winnaar van deze ETF-aankooplijst kunnen worden.
Met EQWM profiteert u van de voordelen van mid-capaandelen:ze vormen het grootste segment van het Amerikaanse aandelenuniversum, ze leveren hogere risicogecorrigeerde rendementen dan small- of large-capaandelen, en ze vertegenwoordigen groeiende maar financieel stabiele bedrijven . U voegt ook een methode van gelijke weging toe, waarbij alle vertegenwoordigde aandelen een even groot vermogen hebben om bij te dragen aan de prestaties van het fonds. Een kleine toewijzing zou dus het extra sap moeten opleveren dat nodig is om uw investeringen met meer dan de totale markten te laten groeien.
De top 10 van EQWN-aandelen omvat Church &Dwight (CHD, $ 56,33) - het bedrijf achter de merken Arm &Hammer, OxiClean en Trojan, en een van de meest consistente presteerders van alle Amerikaanse aandelen - Concho Resources (CXO) en Sprouts Farmers Market (SFM).
*Inclusief een vrijstelling van kosten van 0,43% tot ten minste 31 augustus 2018
Een goedkope ETF kopen zoals de Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA, $ 78,18) is een goedkope manier om het small-capgedeelte van de Dow Jones U.S. Total Stock Market Index te veroveren, die de prestaties van de gehele Amerikaanse aandelenmarkt volgt.
Het small-capgedeelte verzamelt 1.774 aandelen - de 751e grootste qua marktkapitalisatie tot en met de 2500e - waardoor beleggers een gediversifieerde selectie van bedrijven hebben. De top drie sectoren naar gewicht zijn financiële dienstverlening met 17,7%, informatietechnologie (16,9%) en gezondheidszorg met 14,3%.
Niet elke participatie is per definitie een echte small-capaandeel:de gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van $ 3,4 miljard, terwijl small-caps doorgaans worden gedefinieerd als tussen $ 300 miljoen en $ 2 miljard. Dus SCHA geeft echt wat sommigen een 'smid-cap'-fonds zouden noemen.
Net als EQWM is SCHA bedoeld om uw portefeuille een beetje op te laten vallen zonder deze te veel bloot te stellen aan risicovollere en volatielere aandelen.
Elke goed samengestelde ETF-portefeuille zou een aantal aandelenbezit buiten de VS moeten hebben. Dat is om vooringenomenheid van het eigen land te voorkomen. JPMorgan Asset Management suggereert dat Amerikaanse beleggers 75% van hun beleggingen in Amerikaanse activa hebben, ondanks het feit dat de VS iets meer dan 35% van 's werelds aandelenmarkten voor hun rekening nemen - een toestand waar de meeste beleggers in de wereld van tijd tot tijd het slachtoffer van worden , die hun portefeuilles een slechte dienst bewijzen.
Vanguard heeft de reputatie dingen goedkoop te doen. Voor 7 cent op de dollar kunt u Vanguard FTSE Developed Markets ETF bezitten (VEA, $ 43,78), waarmee u blootstelling krijgt aan bijna 4.000 aandelen van over de hele wereld, allemaal buiten de VS. Door dit te doen, diversifieert u niet alleen uw algehele portefeuille, maar vermindert u ook zowel het geografische als het bedrijfsrisico.
De belangen van VEA zijn geconcentreerd in ontwikkelde markten, zoals Japan, Canada en West-Europese landen. Het is ook zwaar large-cap van aard, met bekende blue chips zoals Royal Dutch Shell (RDS.B), Nestle (NSRGY) en Toyota (TM).
Gewoonlijk zou 0,49% duur zijn voor een passieve belegging, maar aangezien het slechts om 5% van de totale portefeuille gaat, kan het zinvol zijn om het te betalen om blootstelling te krijgen aan de minder bereisde wereld van internationale small- en mid-capmarkten.
Alles met mate, toch?
In tegenstelling tot cap-gewogen ETF's, zijn de Invesco FTSE RAFI Developed Markets ex-U.S. Small-Mid ETF (PDN, $ 32,97) is RAFI-gewogen — RAFI staat voor Research Affiliates Fundamental Indexation — wat betekent dat het vier fundamentele maatstaven voor de grootte van een bedrijf gebruikt:boekwaarde, cashflow, verkoop en dividenden, om elk van de 1.504 posities te wegen.
Voorstanders van RAFI houden van dit soort weging omdat het de neiging heeft om te neigen naar bedrijven die winstgevender zijn en bedrijven vermijdt die te duur zijn, waardoor investeerders een betere waardepropositie krijgen.
Dat gezegd hebbende, heb je waarschijnlijk de volgende keer gehoord van veel van de aandelen in de top 10 van PDN, zoals het Noorse olie- en gasonderzoeksbedrijf TGS NOPEC Geophysical Co. of het Canadese transportbedrijf TFI International.
De Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO, $ 42,90), dat belegt in opkomende markten zoals China, India en Brazilië, heeft het in 2018 moeilijk gehad, met iets meer dan 10% year-to-date. Dat is aanzienlijk slechter dan de winst van 8% van de S&P 500.
Twee woorden verklaren het verschil:opkomende markten. Deze sneller groeiende maar minder stabiele economieën hebben in 2018 verschrikkelijk gehandeld, en sommige experts suggereren dat Amerikaanse aandelen de opkomende markten in de nabije toekomst zullen plagen.
JPMorgan schreef in juli dat al het slechte nieuws en de handelsangst uit het buitenland in de aandelenkoersen was verwerkt, en adviseerde beleggers om hun blootstelling aan opkomende markten te vergroten.
Een goed opgebouwde portefeuille is als een sportteam in die zin dat er altijd spelers zullen zijn die ondermaats presteren, bovengemiddeld presteren en presteren zoals verwacht. Als je een beetje van alles hebt, zorg je ervoor dat je het goed doet in goede en slechte tijden. Dat is een andere manier om te zeggen dat opkomende markten hun dag weer zullen hebben.
Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) zijn niet de meest opwindende investering. Maar wanneer de inflatie zijn lelijke kop begint op te steken – zoals het geval is in de laatste maanden van 2018 – wil je een belegging zoals de iShares TIPS Bond ETF (TIP, $ 112.12) die inflatiebescherming en een gegarandeerd reëel rendement biedt voor een deel van uw portefeuille. Vooral als je ouder bent dan 50.
In juli steeg de kerninflatie met 2,9% in de afgelopen 12 maanden – de grootste stijging in het afgelopen decennium en een teken dat de inflatie niet vertraagt. Terwijl de economie sterk blijft, beginnen pensioenfondsen na te denken over wanneer de zeepbel zal barsten.
"De VS worden goed ondersteund door economische groei", zei Mark Machin, CEO van Canada Pension Plan Investment Board, onlangs. “Het heeft de winstgroei gestimuleerd. De fundamenten in de VS zijn nog steeds ongelooflijk sterk, en de vraag is nu:hoe lang kan dat zo doorgaan?”
Als u dacht dat TIP niet sprankelend was, zou u zeker problemen hebben met de iShares Short Treasury Bond ETF (SHV, $ 110,44), die belegt in kortlopende Amerikaanse staatsobligaties van een jaar of minder. Momenteel heeft het 59,5% belegd in Amerikaanse staatsobligaties en de rest in contanten en derivaten, wat een gierige 1,2% oplevert, onder het huidige inflatiepercentage.
Dus, waarom is SHV goed voor uw portefeuille?
Als je je de intro herinnert, proberen we de modellenportfolio te volgen van een van de slimste investeerders van dit land, David Swensen. Denk ook aan het advies van oom Warren dat de gemiddelde belegger slechts twee fondsen nodig heeft:een S&P 500-tracker en iets voor kortlopende obligaties.
De aanbevelingen voor activaspreiding van deze twee investeringsgoeroes zijn bedoeld om activa op te nemen die niet aan elkaar zijn gecorreleerd om het rendement op de lange termijn glad te strijken. Natuurlijk ga je geen homerun slaan met SHV, maar je zult er waarschijnlijk geen spijt van krijgen dat je het bezit als de markten een beetje schokkerig worden.
Goede verdediging wint kampioenschappen.
Vastgoed is de nieuwste S&P 500-sector - en het is een activaklasse die in elke gediversifieerde portefeuille zou moeten voorkomen, vooral als u niet echt een huis of ander onroerend goed bezit.
De Real Estate Select Sector SPDR (XLRE, $ 33,90) probeert de prestaties van alle vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) in de S&P 500 te volgen. Momenteel zijn er 33 posities in XLRE, waarbij de top 10 goed is voor 55% van de weging van de portefeuille.
De grootste participatie op dit moment is telecom-infrastructuur play American Tower (AMT) met 9,9%, op de voet gevolgd door winkelcentrumexploitant Simon Property Group (SPG) met 8,4%. Nu de detailhandel weer tot leven komt, kan SPG American Tower in een mum van tijd inhalen.
XLRE heeft het dit jaar moeilijk gehad, met een winst van slechts 3% year-to-date. Stijgende rentetarieven hebben een dempend effect gehad op vastgoedbeleggers. Maar een rendement van meer dan 3% draagt bij aan het totale rendement ... en zou een beetje beleggersbescherming moeten bieden totdat onroerend goed weer in het voordeel van beleggers komt.
De IQ Merger Arbitrage ETF (MNA, $ 31,56) werd gelanceerd in november 2009. Het volgt de prestaties van de IQ Merger Arbitrage Index, een index die probeert te profiteren van bedrijfsfusies door overnamedoelen te bezitten, terwijl hij zich ook indekt via een korte blootstelling.
Wereldwijde fusies en overnames bereikten in het eerste kwartaal van 2018 het hoogste punt in 17 jaar, wat de index veel potentiële kansen biedt. Wat nog belangrijker is, fusiearbitragesituaties worden zelden beïnvloed door marktomgevingen, dus het komt er allemaal op neer of de koper genoeg huiswerk heeft gedaan over het acquisitiedoel om de deal naar huis te halen.
Van alle ETF's die beschikbaar zijn in de categorie alternatieven, lijkt MNA misschien een hoofdbreker, vooral gezien de beheerkostenratio van 0,77%.
De sleutel hier is een stabiel rendement.
Sinds de lancering heeft MNA twee jaar met een negatief totaalrendement (2010, 2011) en zes jaar met een positief totaalrendement (2018 niet meegerekend). De neerwaartse jaren bedroegen gemiddeld -1,2%; de omhooggaande jaren 4,4%. Het is niet flitsend, maar het maakt MNA wel een uitstekende plek om je geld te parkeren.
Kip ETF 20:de beste goedkope ETF's die je kunt kopen
10 voordeligste ETF's om te kopen voor gebundelde koopjes
7 Retail ETF's voor de feestdagen
5 beste Vanguard ETF's voor pensioen
11 beste dividend-ETF's om te kopen voor een gediversifieerde portefeuille
De 10 beste Vanguard ETF's voor een spotgoedkope portfolio
De 15 beste technologie-ETF's om te kopen voor geweldige winsten