De Nifty 200 Momentum 30- en Nifty Alpha 50-indices hebben het beste rendement opgeleverd. Indices met lage volatiliteit en kwaliteit zijn het minst volatiel en bieden de beste voor risico gecorrigeerde cijfers.

Ik heb de prestaties van factorindices in eerdere berichten vergeleken, maar ik heb ze nooit allemaal in één bericht vergeleken. Samen met prominente op kapitalisaties gebaseerde indices. In dit bericht vergelijk ik het volgende:

1. 4 op marktkapitalisatie gebaseerde indices :Nifty 50, Nifty Next 50, Nifty Midcap 150, Nifty Smallcap 250
2. Alfa :Handige Alpha 50
3. Waarde: Handig 50 Waarde 20 (NV20), Handig 500 Waarde 50
4. Kwaliteit: Nifty 200 Kwaliteit 30, Nifty Midcap 150 Kwaliteit 50
5. Lage volatiliteit :Handig 100 Lage volatiliteit 30
6. Momentum: Handige 200 Momentum 30
7. Multifactorindex: Handige Alpha Lage Volatiliteit 30

In totaal 12 indexen. 4 cap-gebaseerde en 8 factor-indices. Ik heb ook al eerder over veel van de volgende indices geschreven.

1. Handige 50 TRI
2. Nifty Next 50 TRI (recensie 1) (recensie 2)
3. Nifty Midcap 150  
4. Handige Smallcap 250
5. Nifty 200 Momentum 30 (recensie 1) (recensie 2)
6. Nifty 200 Kwaliteit 30 (recensie)
7. Nifty Alpha 50 (recensie)
8. Nifty 100 Lage Volatiliteit 30 (Beoordeling 1) (Beoordeling 2)
9. Nifty Alpha Low Volatility 30 (recensie 1) (recensie 2)
10. Nifty 50 Value 20 Index (NV20) (beoordeling)
11. handig 500 waarde 50
12. Nifty Midcap 150 Kwaliteit 50 (recensie 1) (recensie 2)

Ik gebruik de gegevens van 1 april 2005 tot 31 maart 2022. Voor de Nifty Alpha Low Vol 30-index waren de gegevens van de Total Return Index (TRI) niet eenvoudig te downloaden van de website van NiftyIndices. Daarom heb ik voor de index prijsrendementgegevens gebruikt. Heb TRI gebruikt voor andere indices.

Nifty Factor Indices (Nifty Strategy Indices):Prestaties in het kalenderjaar

Laten we beginnen met de kalenderjaarrendementen.

Nifty Factor Indices (Nifty Strategy Indices):prestaties over 5 jaar

Nifty Factor Indices (Nifty Strategy Indices):CAGR, Rolling Returns, Sharpe Ratio's

1 april 2005 – 31 maart 2022

De gegevens voor de Nifty 50 Value 20-index zijn alleen van 1 januari 2009. Voor andere indices zijn de gegevens van 1 april 2005. In de vorige grafiek worden de prestatiemaatstaven (CAGR, Sharpe-ratio's, drawdowns) gunstig beïnvloed (aangezien een marktinstorting als gevolg van de mondiale financiële crisis voor NV20 niet in aanmerking wordt genomen). Niet eerlijk tegenover andere indices. In het onderstaande diagram herbereken ik de prestatiestatistieken van 1 januari 2009 tot en met 31 maart 2022.

1 januari 2009 – 31 maart 2022

Hoe gebruikt u deze informatie?

Geen enkele beleggingsstrategie, hoe goed ook, werkt altijd. Geen enkele beleggingsstrategie, hoe slecht ook, mislukt voortdurend.

Elke strategie kent ups en downs en zal je geduld op de proef stellen. Als u een beleggingsstrategie (factorindex) kiest eenvoudigweg gebaseerd op prestaties uit het verleden (en zonder overtuiging), kunt u op het verkeerde moment van boord springen.

Over hoe je deze informatie in je portfolio kunt gebruiken, heb ik onlangs twee berichten geschreven.

Hoe bouw je een langetermijnportefeuille op? Als u in factorindices wilt beleggen, kunnen deze deel uitmaken van uw satellietaandelenportefeuille.

In een ander bericht (Hoe ‘de beste portefeuille’ samenstellen met behulp van indexfondsen en ETF’s?) wordt besproken hoe u uw portefeuille kunt optimaliseren voor verschillende prestatiemaatstaven (hoge CAGR, lage standaardafwijking, hoge Sharpe-ratio’s, lage opnames). Concentreer u op de statistiek die u het meest aanspreekt. Gebruik de indices/ETF's die op basis van deze statistieken het beste scoren.

Een paar kanttekeningen

1. De prestaties van veel factorindices zien er indrukwekkend uit. Prestaties uit het verleden bieden echter geen garantie voor toekomstige prestaties.
2. Hoewel ik de gegevens van 1 april 2005 heb bekeken, zijn veel van deze factorindices veel later gelanceerd. De outperformance van deze factorindices zou dus eenvoudigweg het gevolg kunnen zijn van back-fitting. De prestaties op basis van live gegevens kunnen teleurstellend zijn.
3. Voor prestatiestatistieken variëren de resultaten op basis van de beschouwde periode. U kunt zelfs zien dat de resultaten verschillend zijn voor de gegevens (1 april 2005 - 31 maart 2022) en (1 januari 2009 - 31 maart 2022).
4. Alfa (overmatige rendementen) van een beleggingsstrategie kan krimpen als serieus geld de strategie achtervolgt. Voor sommige strategieën/factorindices zijn bijvoorbeeld de indexfondsen/ETF's zeer recent gelanceerd.

Bron/aanvullende links

HandigeIndices

Handige indices:methodologie