Passief beleggen wint aan populariteit in India. Dit blijkt uit de scherpe stijging van het aantal NFO's (New Fund Offer) in de passieve ruimte door beleggingsfondsen.

In mijn artikel over het opbouwen van een langetermijnportefeuille bestond de kern van de aandelenportefeuille uit indexfondsen en ETF's. En geen enkele portefeuille is compleet zonder de Nifty (Sensex) ETF of het indexfonds . Dit ondanks mijn bevindingen in het artikel over Hoe u de beste portefeuille samenstelt met behulp van indexfondsen en ETF's.

Stel dat u de sprong in het diepe heeft gemaakt van actief beheerde fondsen naar passieve fondsen. Je bent nu op zoek naar een Nifty 50 indexfonds om in te beleggen. In welk Nifty indexfonds/Nifty ETF moet je beleggen? Welk Nifty-indexfonds is het beste?

U vraagt zich misschien af:zijn niet alle Nifty-indexfondsen hetzelfde? Geven ze je niet allemaal gewoon een leuk rendement?

Nou ja, dat is het doel, maar er is sprake van een tracking error.

Trackingfout =Indexrendementen – Indexfondsrendementen

(De juiste term is Tracking Difference en niet Tracking Error. Raadpleeg dit document voor meer informatie. Bedankt voor het wijzen van Swapnil Kendhe. Omdat de meesten van ons echter beter met tracking error omgaan, zal ik in dit bericht naar Tracking Difference verwijzen als tracking error.)

En de tracking error kan variëren tussen de verschillende Nifty-indexfondsen/ETF's.

Het is duidelijk dat u fondsen met een lagere tracking error wilt indexeren.

Waarom zouden de indexfondsen een tracking error hebben?

Dit is een terechte vraag, aangezien een Nifty 50-indexfonds dezelfde portefeuille heeft als de index.

Waarom kunnen de indexfondsen de indices niet perfect volgen?

Welnu, er zijn bepaalde kosten en praktische problemen die deze belemmering veroorzaken en de rendementen van indexfondsen en ETF's aantasten.

1. Onkostenratio (het AMC beheert het indexfonds niet gratis)
2. Belasting op effectentransacties (STT) en makelaardij :Het fonds moet de makelaardij betalen bij elke aan- en verkooptransactie. Op basis van de volumes kan het AMC nog onderhandelen over de makelaardij. Deze opluchting bestaat niet bij STT. STT (0,1%) is van toepassing op de verkoop van aandelen. Dit creëert weerstand op het moment van herbalancering. Nifty 50 TRI betaalt geen STT of makelaarskosten.
3. Slippage/impactkosten :Op de herbalanceringsdatum wordt de benchmarkindex opnieuw in evenwicht gebracht tegen de dageindprijs. Om deze verandering in het indexfonds te bewerkstelligen, moet de fondsbeheerder de aandelen echter op de markten kopen en verkopen. Wanneer u op de markten koopt, moet u rekening houden met liquiditeit, impactkosten enz. Aan- en verkoop kunnen tegen verschillende prijzen plaatsvinden.
4. In- en uitstroom van contant geld :Zelfs afgezien van de herbalancering moet de fondsbeheerder aandelen kopen om de instroom van contant geld te beheren en aandelen verkopen om de uitstroom te beheersen. Makelaardij, STT en weer slippen. En dit zal kleinere indexfondsen meer beïnvloeden.
5. Geld slepen :Het indexfonds kan een klein percentage contant geld aanhouden om de uitstroom van contant geld te beheersen. Dit kan verschil creëren (in beide richtingen).
6. Dividenden :De registratiedatum van het dividend zal afwijken van de datum van daadwerkelijke ontvangst van het geld. TRI zal dividenden die op de registratiedatum zijn herbelegd in overweging nemen. Mogelijk krijgt het AMC na een paar dagen dividend. Het verschil in timing bij de herinvestering van dividend kan ook een verschil veroorzaken (in beide richtingen).

Dan hoeven we alleen maar het indexfonds met de laagste kostenratio te kiezen

Een eenvoudige manier om Nifty-indexfondsen te selecteren is door de kostenratio's te vergelijken en het fonds met de kleinste kostenratio te kiezen.

Dit is prima als je gelooft

Nifty Index Fund-rendement =Nifty Total Returns-indexrendement – Fondskostenratio

In de buurt, maar niet helemaal waar.

We hebben de bovenstaande redenen gezien. De tracking error komt niet alleen voort uit de kostenratio, maar kan veel hoger zijn dan de kostenratio. Er zijn ook andere aspecten. Lage kosten (en slippende) handelsuitvoeringen zijn van cruciaal belang om de tracking error (onverklaard door kostenratio's) laag te houden.

Vertrouw je mij niet?  Laten we eens kijken naar de prestatiegegevens van verschillende indexfondsen.

Ik heb alle Nifty-indexfondsen opgesomd en in oplopende volgorde gesorteerd op basis van de kostenratio's. U kunt zien dat de tracking error veel hoger is dan de kostenratio. Of de kostenratio verklaart niet de hele tracking error.

Je kunt zien dat het Navi Nifty 50-indexfonds de laagste kostenratio heeft. Een nieuw fonds. In zijn beperkte geschiedenis zijn er echter andere dure fondsen die de Nifty 50-index beter hebben kunnen volgen.

Opmerking :De kostenratio's van de indexfondsen blijven veranderen. Dit is geheel ter beoordeling van het AMC. Het mooie is dat de concurrentie hen de kostenratio's niet te veel zal laten verhogen. Bovendien heb ik alleen directe plannen opgepikt. De prestaties van reguliere plannen van Nifty-indexfondsen zullen veel slechter zijn.

Hoe zit het met Nifty ETF's?

Beschouw ETF's als indexfondsen die op de aandelenbeurzen worden verhandeld. Veel verdiensten en een paar minpunten.

ETF's zijn superieure producten dan indexfondsen, op voorwaarde dat er voldoende liquiditeit in de teller aanwezig is en u door het prijs-NAV-verschil kunt navigeren.

Waarom?

ETF's hebben doorgaans lagere kostenratio's dan indexfondsen. Het fondshuis hoeft zich geen zorgen te maken over de in- en uitstroom van contant geld. Dit vermindert de druk op de portefeuille. Raadpleeg dit bericht voor meer informatie over het verschil tussen indexfondsen en ETF's.

Als je de prestaties van Nifty ETF vergelijkt met Nifty-indexfondsen, bijna alle Nifty 50 ETF's hebben in elk tijdsbestek zelfs het beste Nifty-indexfonds verslagen.

De tracking error van de Nifty ETF's is veel lager dan die van de Nifty indexfondsen.

In de onderstaande tabel heb ik alle Nifty ETF's en Nifty-indexfondsen vermeld waarvan het beheerd vermogen groter is dan Rs 1.000 crores. Je ziet dat de ETF's consequent de indexfondsen verslaan.

Moet u niet in Nifty ETF's beleggen in plaats van in Nifty-indexfondsen?

Klopt, maar er zijn een paar kanttekeningen.

1. U moet uw account dematiseren om ETF's te kopen. Een dergelijke vereiste bestaat niet voor het beleggen in indexfondsen. Daarom zijn indexfondsen voor velen van ons gemakkelijk om in te beleggen en om SIP's in te doen.
2. De hierboven weergegeven Nifty ETF-prestaties zijn gebaseerd op de NAV aan het einde van de dag . NAV is de totale waarde van de portefeuille gedeeld door het aantal eenheden.
3. Je koopt ETF echter niet tegen hun NAV . U koopt en verkoopt op de beurzen, net zoals u aandelen koopt. En de handelsprijs kan verschillen van de onderliggende NAV. Als koper wilt u niet kopen tegen een prijs die hoger is dan de NAV. Als verkoper wilt u niet een prijs verkopen die veel lager is dan de NAV.
4. Helaas is het verschil tussen prijs en intrinsieke waarde voor veel ETF's vrij groot (er zijn ook veel ETF's die andere indices volgen). Gelukkig is het verschil voor een paar Nifty 50 ETF's beheersbaar.
5. U moet makelaarskosten betalen als u ETF's koopt. Dergelijke kosten zijn er niet bij het kopen van indexfondsen. Bovendien moet u mogelijk meer betalen dan de NAV (om te kopen).
6. Aan de andere kant:bij ETF's maak je deze kosten slechts één keer. Bij indexfondsen voelt u weerstand totdat u belegd bent.

Ik geef de voorkeur aan handige indexfondsen met een lage kostenratio en een niet te kleine omvang.

Van de grotere Nifty-indexfondsen valt het UTI Nifty Index Fund op.

Let ook op:er is niet veel verschil. Besteed niet te veel tijd aan het kiezen van het beste Nifty-indexfonds. Als je het 1-jaars rendement van 22 maart vergelijkt, zijn er 8 fondsen tussen de 18,49% en 18,58%. Dus als u belegt in het HDFC Nifty Index-fonds in plaats van de UTI Nifty Index, is dat geen probleem. De kostenratio's en de tracking error kunnen veranderen.

Houd ook het Navi Nifty 50-indexfonds in de gaten. Het is het indexfonds met de laagste kosten (kostenratio van 6 basispunten vergeleken met 20 basispunten in het UTI Nifty Index Fund). Ik zou verwachten dat dit uiteindelijk zichtbaar zal worden naarmate het fonds volwassener wordt. Een lichte onderprestatie van het fonds kan te wijten zijn aan de kleine omvang, waarbij de in- en uitstroom van contant geld voor belemmering kan zorgen.

Als u op zoek bent naar een Nifty ETF, dan gaat mijn stem naar Nippon India ETF Nifty Bees.

Opmerking : Ik had de voortschrijdende rendementen over één jaar van Nifty 50-indexfondsen/ETF's kunnen vergelijken om een nauwkeuriger beeld te krijgen. Omdat dit echter indexfondsen zijn, ben ik zojuist verder gegaan met de terugblikgegevens van 22 maart 2022.

Aanvullend lezen/bron/credit

HandigeIndices

CapitalMind:Welk is het beste Nifty-indexfonds?