De federale huisvestingsadministratie van het ministerie van Volkshuisvesting en Stedelijke Ontwikkeling verzekert hypotheken voor huizenkopers met een lager inkomen. Deze verzekering geeft de kredietgever het vertrouwen om meer voorwaarden aan te bieden die voordeliger zijn voor de koper, zoals lage sluitingskosten en een kleinere aanbetaling.

De FHA heeft een formulier dat de geldschieter aan de lener moet verstrekken dat de lener informeert over de geschatte waarde van het huis dat hij koopt. Als de kredietgever dat formulier niet aan de kredietnemer verstrekt voordat hij het verkoopcontract ondertekent, moet een wijzigingsclausule in het verkoopcontract worden opgenomen. De getaxeerde waarde bepaalt op zijn beurt het maximale hypotheekbedrag dat HUD zal verzekeren. HUD vereist in sommige omstandigheden geen wijzigingsclausule, bijvoorbeeld wanneer de verkoper of geldschieter een federale, staats- of lokale overheidsinstantie is.

De clausule stelt dat als de koper geen schriftelijke verklaring ontvangt waarin de getaxeerde waarde van de woning op minstens hetzelfde bedrag als de verkoopprijs wordt gesteld vermeld in het contract, kan hij het contract zonder boete opzeggen. De koper heeft ook de mogelijkheid om het contract te ondertekenen en door te gaan met de verkoop, ongeacht de getaxeerde waarde van de woning.

Als de getaxeerde waarde lager blijkt te zijn dan de verkoopprijs, kunnen koper en geldschieter overeenkomen om de verkoopprijs te verlagen. In dit geval is een nieuwe wijzigingsclausule niet vereist , maar ze moeten het originele contract opnemen in het pakket documenten dat het herziene contract vergezelt.