Beeldcredits:We Are/DigitalVision/GettyImages

In dit artikel

• Wat is een beleggingsfonds?
• Hoe werkt een beleggingsfonds?
• Voor- en nadelen van beleggingsfondsen
• Wat is een op de beurs verhandeld fonds?
• Hoe werken ETF's?
• Voor- en nadelen van ETF's
• ETF versus beleggingsfonds

De groei van het aantal en de soorten beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen hebben het voor beginnende beleggers mogelijk gemaakt om portefeuilles met meer diversiteit te creëren met kleinere bedragen.

Hier volgen de verschillen, zodat u kunt beslissen welke het beste bij uw beleggingsdoelstellingen past.

Wat is een beleggingsfonds?

Een beleggingsfonds is een beleggingsinstrument dat geld van een groep investeerders bundelt om effecten zoals aandelen en obligaties of grondstoffen en zelfs alternatieve activa zoals onroerend goed te kopen.

De doelstellingen van het bedrijf bepalen de soorten investeringen die het koopt. Een fonds dat op kapitaalwinst uit is, zou bijvoorbeeld voornamelijk aandelen aanhouden, terwijl fondsen die op zoek zijn naar inkomsten voornamelijk obligaties zullen kopen.

U kunt aandelen in een beleggingsfonds kopen via een beursvennootschap of rechtstreeks bij een fondsmaatschappij zoals Fidelity of Vanguard.

Hoe werkt een beleggingsfonds?

Wanneer u aandelen in een beleggingsfonds koopt, koopt u een deel van alle beleggingen in het fonds. Het resultaat is dat u met een kleine investering een gediversifieerde portefeuille kunt creëren. De aandelenkoers van een beleggingsfonds wordt aan het einde van elke dag waarop de markt sluit bepaald door de intrinsieke waarde (NAV) te berekenen.

Een professionele fondsbeheerder houdt toezicht op de effectenportefeuille en neemt beslissingen over wanneer te kopen en verkopen. Deze beheerder neemt naar eigen goeddunken beslissingen met als doel de intrinsieke waarde van het fonds te verhogen. Actief beheerde beleggingsfondsen brengen voor deze diensten een beheervergoeding in rekening, ook wel de kostenratio genoemd. Deze fondsen kunnen ook een verkooplast in rekening brengen die het bedrag van uw initiële belegging verlaagt wanneer u voor het eerst aandelen in het fonds koopt.

Indexfondsen die een aandelenindex volgen, zoals de Standard &Poor's 500, hebben lagere kostenratio's omdat de aandelen in het fonds de index passief volgen en een professionele manager de effecten niet koopt en verkoopt.

Voor- en nadelen van beleggingsfondsen

Er zijn voordelen aan het beleggen in een beleggingsfonds.

• ​Diversificatie ​:Uw belegging kan potentieel over honderd of zelfs enkele duizenden effecten gespreid zijn.
• ​Lage minimale investering ​:Hoewel sommige gemeenschappelijke vrienden een initiële investering van enkele duizenden dollars nodig hebben, kunt u voor slechts $ 1 aan de slag met andere fondsen.
• ​Gemakkelijk aan te schaffen ​:U kunt voor elk geldbedrag in een beleggingsfonds kopen. U hoeft zich geen zorgen te maken dat u voldoende geld heeft om een heel aandeel te kopen.

Beleggen in een beleggingsfonds heeft ook enkele nadelen.

• ​Mogelijk hoge kosten ​:De initiële verkoopkosten en kostenratio voor het beheer van het fonds kunnen aanzienlijk zijn.
• ​Fiscale gevolgen ​:Aangezien beleggingsfondsen verplicht zijn om vermogenswinsten uit te keren aan hun aandeelhouders, kan het zijn dat u een vermogenswinstbelasting verschuldigd bent, zelfs als u uw aandelen gedurende het jaar niet heeft verkocht.

Beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen zijn uitstekende beleggingsinstrumenten voor beginnende beleggers om een beleggingsportefeuille op te bouwen.

Wat is een op de beurs verhandeld fonds?

Een Exchange Traded Fund (ETF) is een effect met een gediversifieerde portefeuille die lijkt op een beleggingsfonds, maar die de flexibiliteit heeft om als afzonderlijke aandelen te worden gekocht en verkocht. ETF's kunnen in een breed scala aan effecten beleggen, zoals aandelen, hoogwaardige obligaties, junk bonds, staatsobligaties met lange en korte looptijden, grondstoffen en vreemde valuta. Ze kunnen ook een benchmarkindex zoals de S&P 500 nabootsen.

Hoe werken ETF's?

Een ETF creëert een portefeuille die bestaat uit de effecten die voldoen aan de doelstelling van het fonds. In tegenstelling tot een beleggingsfonds is de financiële instelling die de ETF exploiteert eigenaar van de individuele aandelen of onderliggende effecten in de portefeuille en past zij het aantal uitstaande ETF-aandelen aan om de aandelenkoers op de beurs te bepalen.

Aandelen van ETF's worden dagelijks verhandeld en de prijzen fluctueren op basis van marktkrachten, net als elke andere aandelenkoers. U kunt op elk moment tijdens een handelsdag aandelen van een ETF kopen en verkopen via uw makelaar, wat betekent dat u makelaarscommissies en transactiekosten moet betalen.

ETF-voor- en nadelen

ETF's hebben verschillende voordelen.

• ​Diversificatie ​:Een belegger profiteert van de diversificatie die over een groep effecten of marktsegmenten wordt gespreid.
• ​In staat om aandelen te verhandelen ​:Aandelen van ETF's worden de hele dag verhandeld en kunnen short worden verkocht of met een marge worden gekocht.
• ​Lagere kosten ​:Passief beheerde ETF's hebben lagere kostenratio's.
• ​Fiscale gevolgen ​:Omdat de belegger de onderliggende effecten in een ETF niet bezit, zijn er geen gevolgen voor de kapitaalwinst op veranderingen in de prijzen van die effecten.

ETF's hebben ook nadelen.

• ​Minder diversificatie ​:Ook al kan de portefeuille van een ETF een groot aantal effecten bevatten, wat de diversiteit vergroot, kunnen deze effecten beperkt zijn tot een kleine sector, zoals kleine bedrijven, of tot een bepaalde geografische regio, zoals Aziatische landen, wat de diversiteit zou verminderen.
• ​Laag handelsvolume ​:De meeste ETF's hebben lage handelsvolumes, wat betekent dat de bied-/laatspreiding groter kan zijn in vergelijking met de meeste aandelenkoersen en ertoe kan leiden dat de belegger meer betaalt voor de aandelen van de ETF of minder krijgt als hij verkoopt.

ETF versus beleggingsfonds

Er zijn belangrijke verschillen tussen ETF's en beleggingsfondsen.

• ​Soort beheer ​:Beleggingsfondsen hebben doorgaans professionele fondsbeheerders die proberen het marktrendement te verslaan door effecten te kopen en verkopen. ETF's worden daarentegen meestal passief beheerd en volgen automatisch een aandelenindex.
• ​Onkostenratio's ​:Omdat ETF's passief worden beheerd, zijn hun kostenratio's doorgaans lager dan die van actief beheerde beleggingsfondsen.
• ​Handel ​:Aandelen van ETF's kunnen de hele dag worden verhandeld, terwijl beleggingsfondsen alleen aan het eind van elke dag kunnen worden gekocht en verkocht op basis van hun intrinsieke waarde.
• ​Belastingen ​:ETF’s zijn fiscaal efficiënter dan beleggingsfondsen. Vanwege hun structuur hebben beleggingsfondsen de neiging hogere vermogenswinstverplichtingen te genereren vanwege het actieve beheer van de aan- en verkoop van de onderliggende effecten. Bij ETF's boekt u alleen een meerwaarde als u de aandelen van uw ETF verkoopt tegen een hogere prijs dan u ervoor heeft betaald.