De volatiliteit neemt toe. Hoe reageren geboren handelaren?
De volatiliteit neemt toe naarmate de geopolitieke en economische risico's toenemen. Hoe zullen geboren handelaren reageren?
In deze blog worden enkele basispunten behandeld die u kunnen helpen bij het navigeren op deze markt.
Een paar factoren verklaren de daling die we deze week zien.
Ten eerste is stagflatie een groeiend risico. De producentenprijsindex (PPI) van gisteren was tweemaal het geschatte niveau. Erger nog, het besloeg alleen februari en omvatte dus niet de piek in de energiekosten als gevolg van de oorlog in Iran. Het volgt op een scherpe neerwaartse bijstelling van de economische groei in het vierde kwartaal vorige week.
Ten tweede zou de Federal Reserve in de val kunnen zitten. De rente bleef ongewijzigd, maar de gemiddelde inflatieverwachting steeg. Het aantal ambtenaren dat lagere tarieven steunde daalde van twee naar slechts één. Verwerpen beleidsmakers stilletjes het idee van renteverlagingen?
Ten derde is de kredietmarkt verzwakt. Hogere rentetarieven kunnen de situatie verergeren, wat resulteert in lagere activawaarden en een langzamere economische groei.
Ten vierde was het recente toppingpatroon van de S&P 500 significant en ongebruikelijk. De prijzen bewogen zich een heel kwartaal binnen een smal bereik, waardoor de Bollinger Bands kleiner werden. Een dergelijke compressie heeft vaak tot omkeringen geleid – vooral in combinatie met een vertraging van het momentum op de langere termijn. (Merk op dat het 50-daags voortschrijdend gemiddelde lager wordt, vergelijkbaar met begin 2025.)
De krappere bandbreedte, ook wel volatiliteitssqueeze genoemd, kan ook voor een hogere volatiliteit zorgen zodra de prijzen weer in beweging komen.
S&P 500, met geselecteerde patronen en indicatoren.
Vluchtigheid kan zich gedragen als een vuur, omdat het zich verspreidt zodra het begint te branden.
Zoals de onderstaande illustratie laat zien, maken de markten perioden van zelfgenoegzaamheid en angst door. Zodra de angst begint, kan deze de fundamenten op bedrijfsniveau verruimen en overschaduwen. De correlatie neemt toe naarmate individuele aandelen de bredere markt volgen.
De eerste conclusie is dus dat de volatiliteit zich verspreidt. Handelaren reageren hierop vaak door zich op minder namen te concentreren of door de hele index te verhandelen. Futures kunnen op zulke momenten bijzonder nuttig zijn omdat ze benchmarks zoals de S&P 500 of Nasdaq-100 volgen. Ze kunnen ook meestal gedurende de week worden gekocht en verkocht.
Ten tweede kan de volatiliteitsindex van Cboe ($VIX.X) nuttig zijn voor het beoordelen van de volatiliteit. Het piekt doorgaans in tijden van paniek en begint te dalen voordat de markt zijn dieptepunt bereikt.
Ten derde blijft de VIX normaal gesproken niet lang hoog. Uit gegevens van TradeStation blijkt dat minder dan 2,4 procent van alle sessies sinds 1992 een afsluiting boven de 40 had. Minder dan 1 procent van de sessies kende een afsluiting boven de 50.
Vervolgens verhoogt de volatiliteit de prijs van opties. Dat betekent dat handelaren zouden kunnen vermijden om oproepen te bezitten wanneer de markt herstelt. (Een herstel van de markt zal de volatiliteit verminderen, wat vaak de waarde van calls vermindert – zelfs als de aandelenkoersen stijgen.) In plaats daarvan zouden ze zich kunnen concentreren op het verkopen van putspreads of het kopen van verticale spreads. Als alternatief kunnen ze vasthouden aan futures voor de eerste opleving.
Na een periode van topping zouden traders kunnen verwachten dat de markt een tijdje nergens heen zal gaan. Dit geldt vooral omdat de katalysatoren die de markt aansturen, zoals inflatie en geopolitieke risico's, waarschijnlijk tijd nodig zullen hebben om te verdwijnen.
Het resultaat zou een periode van marges kunnen zijn, waarin de prijzen terugkeren naar weerstandsniveaus en vervolgens dalen naar steunniveaus. Het kan frustrerend zijn voor langetermijnbeleggers, maar een omgeving rijk aan doelgroepen voor geboren handelaren die zich richten op niveaus en technische patronen.
Een andere trend in een volatiele markt is dat maar weinig aandelen immuun zijn voor verkoop. Sterke namen die zich recentelijk hebben hersteld, bevinden zich misschien in de buurt van een langetermijnhoogtepunt, maar zullen daar mogelijk niet blijven als de zwakte aanhoudt. Sommige handelaren zoeken naar aandelen die niet significant zijn gedaald als short-sellingdoelen.
Deze aandelen kunnen echter ook dalen in een bearish markt, en vaak wegkwijnen als het herstel zich aandient.
Deze ‘veilige haven’-val zou van toepassing kunnen zijn op edelmetalen, die het afgelopen jaar sterk zijn gestegen. Minder renteverlagingen door de Fed verhogen vaak de Amerikaanse dollar en drukken grondstoffen. Het is niet verrassend dat goud- en zilvermijnbouwers deze maand tot nu toe de slechtst presterende industrieën zijn.
Ten slotte duren pullbacks niet eeuwig. De verkoopdruk en bearish katalysatoren verdwijnen uiteindelijk.
Dit kan mogelijkheden creëren om goede aandelen tegen aantrekkelijke niveaus te kopen. Handelaren zouden kunnen beginnen met het overwegen en onderzoeken van namen die ze jarenlang zouden willen bezitten. Tijden van bearishness openen de deur voor het accumuleren van aandelen tegen gunstige langetermijnprijzen. Zorg ervoor dat u Market Insights en onze ideeën op TradingView blijft lezen voor meer informatie.
Concluderend kunnen marktdalingen frustrerend en emotioneel aanvoelen. Maar in werkelijkheid zijn ze gewoon anders dan bullish periodes en vereisen ze een aparte mentaliteit. Hopelijk helpt dit artikel je bij het navigeren door de veranderende omgeving.
Futurehandel is niet voor alle beleggers geschikt. Ga voor een kopie van de verklaring over het futuresrisico naar www.TradeStation.com/DisclosureFutures .
Handel in opties is niet voor alle beleggers geschikt. De accountaanvraag van uw TradeStation Securities voor handelsopties zal worden overwogen en goedgekeurd of afgekeurd op basis van alle relevante factoren, inclusief uw handelservaring. Zie www.TradeStation.com/DisclosureOptions. Ga naar www.TradeStation.com/Pricing voor volledige informatie over de kosten en vergoedingen die aan opties zijn verbonden.
Margehandel brengt risico's met zich mee, en het is belangrijk dat u deze risico's volledig begrijpt voordat u op marge handelt. De Margin Disclosure Statement schetst veel van deze risico's, waaronder dat u meer geld kunt verliezen dan u op uw margerekening stort; uw beursvennootschap kan de verkoop van effecten op uw rekening afdwingen; uw beursvennootschap kan uw effecten verkopen zonder contact met u op te nemen; en u heeft geen recht op verlenging van de termijn voor een margestorting. Bekijk de margeverklaring op www.TradeStation.com/DisclosureMargin .
David Russell is Global Head of Market Strategy bij TradeStation. Gebaseerd op meer dan twintig jaar ervaring als financieel journalist en analist, omvat zijn achtergrond aandelen, opkomende markten, vastrentende waarden en derivaten. Hij werkte eerder bij Bloomberg News, CNBC en E*TRADE Financial. Russell doorzoekt systematisch talloze mondiale financiële krantenkoppen en indicatoren op zoek naar brede verhandelbare trends die in de loop van de tijd herhaaldelijk kansen bieden. Klanten kunnen van hem verwachten dat hij hen op de hoogte houdt van het leiderschap in de sector, de relatieve kracht en de grote verhalen – vooral die welke door andere commentatoren over het hoofd worden gezien. Hij is ook een groot voorstander van het genereren van hefboomwerking met opties om kapitaalrisico te beperken.
Schuldverlichting Florida
Het minimumloon verhogen of behouden? Eigenaren van kleine bedrijven wegen mee in het debat
Aandelenmarkt vandaag:dubbele dosis banengegevens zorgt voor hogere voorraden
Wat is een overbruggingslening?
Wat is een onafhankelijke verzekeringsagent?
Ik heb een financieel adviseur. Is het tijd dat mijn volwassen kinderen er ook een krijgen?
Voor- en nadelen van een 403(b)