Gefeliciteerd! Als u dit leest, betekent dit dat u nog leeft en dat de volatiliteit op de aandelenmarkt van de afgelopen maand u niet in een vroeg graf heeft gebracht. Of in ieder geval nog niet.

Laten we het een overwinning noemen. Eerlijk gezegd moeten we pakken wat we kunnen krijgen. De Amerikaanse aandelenmarkten hebben net hun slechtste week sinds de ineenstorting van 2008 achter de rug en zijn op weg naar hun slechtste december sinds 1931, toen Amerika in de put zat van de Grote Depressie. De Nasdaq bevindt zich al in een berenmarkt, met een daling van iets meer dan 20%, en de Standard &Poor's 500-aandelenindex is slechts 2 procentpunten verwijderd van toetreding.

Een daling van 20% is psychologisch schokkend. Maar hier is een beetje perspectief nodig. Vanaf het slot van vrijdag is de S&P 500 teruggezakt naar het niveau van mei 2017. Als u voor langere tijd hebt geïnvesteerd, is het niet catastrofaal om 19 maanden winst te verliezen. Het is natuurlijk niet leuk. Maar het zal waarschijnlijk ook niet het verschil maken tussen stijlvol met pensioen gaan en in je gouden jaren van bonen en rijst leven.

De vraag is wat doe je nu?

Wanneer de markt een dergelijke moeilijke periode doormaakt, zijn er over het algemeen twee reacties van de financiële pers. De meer respectabele stemmen sporen je aan om het lawaai uit te schakelen, paniek te voorkomen en op koers te blijven. De minder respectabele stemmen zullen u aansporen uw aandelenportefeuille te liquideren; goud, ingeblikte goederen en jachtgeweergranaten kopen; en trek je terug in een bunker in Idaho om het einde der dagen af ​​te wachten. Figuurlijk gesproken (meestal).

Als zeer algemene regel zijn de optimisten meestal Rechtsaf. De meeste correcties en berenmarkten zijn snel voorbij, en het is vaak logisch om op je handen te zitten en het uit te rijden. Tegen de tijd dat je in paniek raakt, is het ergste al voorbij.

Maar er zijn momenten waarop dat een slecht advies zou zijn.

Er is nog geen geval geweest waarin jachtgeweergranaten, blikgoed en Idaho-bunkers de juiste investeringen waren, maar we hebben verschillende lange perioden meegemaakt waarin het kopen en aanhouden van aandelen een verliesgevende propositie was. Als je in 2000 aan de top had gekocht, had je je investering pas in 2013 terugverdiend. Tussen 1968 en 1982 gingen de aandelen ook nergens heen en het duurde meer dan 25 jaar voordat beleggers herstelden van de crash van 1929. In elk van deze gevallen zouden beleggers er goed aan hebben gedaan hun verliezen te verminderen en hun aandelen te dumpen na de eerste daling van 20%.

Dus, wat is hier het juiste antwoord? Rijdt u eropuit, of snijdt u nu uw verliezen en leeft u om een ​​andere dag te investeren?

Dat zal afhangen van uw situatie. Maar hier zijn een paar tips om je te helpen het perspectief te behouden en te beslissen:

Verkopen tot het slaappunt

Als de volatiliteit van de aandelenmarkt je angst bezorgt – als je letterlijk moeite hebt om 's nachts te slapen - heb je waarschijnlijk te veel van je nestei in aandelen. Er is een oud adagium van een handelaar om altijd "tot het slaappunt te verkopen", en dezelfde logica is van toepassing op gewone beleggers. Vooral voor degenen die met pensioen gaan of bijna met pensioen gaan.

Als een bearmarkt uw pensioen legitiem in gevaar zou brengen, belegt u niet langer. Je gokt.

Er is niets inherent mis met gokken - als het wordt gedaan voor amusementsdoeleinden en met een bescheiden kapitaalinvestering. We dromen er allemaal van om een ​​lot voor een dollar te kopen en multimiljonairs weg te lopen.

Maar als je levensonderhoud op het spel staat, is dat een heel ander verhaal.

Hoewel aandelen van aandelen kleine stukjes bedrijfseigendom kunnen zijn, is het bezitten van aandelen niet hetzelfde als eigenaar zijn van een bedrijf. Dat komt omdat u een passieve belegger bent die geen controle heeft over hoe het bedrijf wordt geleid. Afgezien van het dividend dat het aandeel uitkeert – wat over het algemeen bescheiden is – is de enige manier om winst te maken, door tegen een hogere prijs aan een andere belegger te verkopen, en er is geen garantie dat u dat binnen het door u gewenste tijdsbestek kunt doen.

Dus nogmaals, overweeg om uw blootstelling aan aandelen te verminderen tot een punt dat u niet langer ongerust wordt. Als je 30 jaar oud bent en je nestei nog steeds erg bescheiden is, zul je waarschijnlijk niet slapen, zelfs als je 100% in aandelen belegt. Als je 65 bent en pensioen in het gezicht staart, zal dat aantal waarschijnlijk veel lager zijn.

Bekijk uw assetallocatie

De meeste beleggers hebben op zijn minst een beetje nagedacht over hun activaspreiding tijdens cruciale momenten, zoals het starten van een nieuwe baan of een nieuw 401(k)-plan. Maar weinig mensen onthouden dat ze regelmatig hun evenwicht moeten herstellen, en dat kan ertoe leiden dat ze meer risico nemen dan ze beseffen.

Naarmate u ouder wordt en dichter bij uw pensioen komt, moet u geleidelijk overstappen van aandelen naar minder risicovolle beleggingen zoals obligaties. Maar vaak gebeurt precies het tegenovergestelde. Na een lange bullmarkt is het percentage van uw portefeuille dat aan aandelen is toegewezen waarschijnlijk eerder groter dan kleiner geworden. Dat betekent dat u mogelijk meer risico neemt op het moment dat u minder zou moeten nemen.

Er is geen "juiste" allocatie aan aandelen. Maar de standaard vuistregel is dat het percentage van uw portefeuille dat in de markt wordt belegd, ongeveer 100 minus uw leeftijd moet zijn - of in recentere modellen die rekening houden met een langere levensverwachting, 110 of 120 minus uw leeftijd. Dus als u 65 jaar oud bent, zou u iets in de marge van 35% (100-65) tot 55% (120-65) van uw portefeuille moeten hebben toegewezen aan aandelen. De rest moet worden toegewezen aan obligaties of contanten.

Dit zijn natuurlijk maar vuistregels. Maar als u veel meer dan die richtlijn in de aandelenmarkt heeft belegd, kunt u overwegen om opnieuw in evenwicht te komen. Ja, u verkoopt mogelijk aandelen die al in waarde zijn gedaald, waardoor verliezen worden uitgekristalliseerd. Maar nogmaals, je geeft eigenlijk alleen de winst van de afgelopen 19 maanden op. Dat is een draaglijk verlies.

Denk aan opportuniteitskosten

Zoals tot vervelens toe besproken in de financiële pers en in de literatuur over beleggingsfondsen, stijgen aandelen 'altijd' op de lange termijn.

Dit kan heel goed zo blijven. Maar u moet ook onthouden dat uw kapitaal beperkt is en dat uw geld wellicht beter ergens anders kan worden geïnvesteerd.

Aandelen zijn niet het enige spel in de stad.

Zelfs na de recente uitverkoop handelt de S&P 500 nog steeds tegen een conjunctuurgezuiverde koers-winstverhouding (“CAPE”, die het gemiddelde van 10 jaar winst meet) van 27, wat betekent dat dit nog steeds een van de meest dure markten in de geschiedenis. (Andere statistieken, zoals de verhouding tussen prijs en verkoop, vertellen een soortgelijk verhaal.)

Dit betekent niet dat we een grote bearmarkt moeten hebben, en de aandelenrendementen kunnen de komende jaren behoorlijk positief zijn. Maar het is niet realistisch om te verwachten dat het rendement in de komende vijf tot tien jaar in de buurt van het rendement van de afgelopen vijf tot tien jaar zal liggen, als we uitgaan van de waarderingen van vandaag. De geschiedenis suggereert dat ze op zijn best plat zullen zijn.

Het is tegenwoordig niet moeilijk om cd's van vijf jaar te vinden die 3,5% of beter betalen. Dat is helemaal geen homerun, maar het is ruim boven de inflatie en het is FDIC-verzekerd tegen verlies.

Hoogwaardige bedrijfs- en gemeenteobligaties hebben tegenwoordig ook een gezond rendement.

En naast traditionele aandelen, obligaties en cd's, kunt u overwegen uw portefeuille te diversifiëren met alternatieve beleggingen of strategieën. Optiestrategieën of grondstoffenfuturesstrategieën kunnen voor u zinvol zijn. Of als u echt luxe wilt, misschien hebben gefactorde debiteuren, life settlements of andere alternatieve vastrentende strategieën een plaats in uw portefeuille. De mogelijkheden zijn eindeloos.

Het is duidelijk dat alternatieven hun eigen risico's hebben en in feite riskanter kunnen zijn dan reguliere beleggingen zoals aandelen of beleggingsfondsen. Wees dus altijd voorzichtig en investeer nooit te veel van uw vermogen in een enkele alternatieve strategie.

Houd er rekening mee dat 'beleggen' niet 'aandelen' hoeft te betekenen. En als u solide kansen buiten de markt ziet, wees dan niet bang om ze na te streven.