Het genereren van een veilig, regelmatig inkomen en het behouden van kapitaal zijn twee hoofddoelen bij pensionering. De beste pensioenaandelen om te kopen, of u nu koopt in 2019 of een ander jaar, moeten kwaliteitsdividendbetalers zijn die kunnen helpen om beide doelen op de lange termijn te bereiken.
In tegenstelling tot veel vastrentende beleggingen, bieden tal van dividendaandelen relatief hoge opbrengsten, groeien hun uitbetalingen elk jaar en stijgen in prijs in de loop van de tijd naarmate hun bedrijf meer winst genereert en waardevoller wordt.
Niet alle dividenden zijn echter veilig. Van General Electric (GE) en Owens &Minor (OMI) tot L Brands (LB) en Buckeye Partners LP (BPL), verschillende spraakmakende dividendbetalers verlaagden hun uitbetalingen in 2018, waardoor hun aandelenkoersen kelderden. De dividendaandelen waarvan u afhankelijk bent, moeten dus met zorg worden gekozen.
Dit zijn de 19 beste pensioenaandelen om te kopen voor 2019. Onderzoeksbureau Simply Safe Dividends ontwikkelde een Dividend Safety Score-systeem dat beleggers heeft geholpen meer dan 98% van de dividendverlagingen te vermijden, inclusief elk van de hierboven genoemde bedrijven. De 19 aandelen op deze lijst hebben solide dividendveiligheidsscores en genereuze rendementen van bijna 4% of hoger, waardoor ze aantrekkelijke pensioenaandelen zijn voor inkomen. Belangrijk is dat ze ook een sterk potentieel hebben om hun dividenden te behouden en te laten groeien in allerlei economische en marktomgevingen.
Als gevolg hiervan is Brookfield Infrastructure Partners in staat geweest om zijn distributie elk jaar voorspelbaar te verhogen sinds de beursgang in 2008. In de toekomst blijft het management streven naar een conservatieve uitbetaling van 60% tot 70% van de fondsen uit operaties en verwacht het 5% tot 9 te genereren. % jaarlijkse distributiegroei.
Deze MLP heeft een investment-grade kredietrating, meer dan $ 2 miljard aan liquiditeit en talloze groeimogelijkheden terwijl landen over de hele wereld hun infrastructuur blijven bouwen, uitbreiden en upgraden. Dit alles zou de uitbetaling van het partnerschap op vaste grond moeten houden.
Het is ook vermeldenswaard dat het partnerschap zijn activiteiten structureert om te voorkomen dat er niet-verwante zakelijke belastbare inkomsten worden gegenereerd. Daarom zijn Brookfield's eenheden (eigendomsaandelen in een MLP) geschikt om te bezitten in pensioenrekeningen, in tegenstelling tot de meeste commanditaire vennootschappen die gecompliceerdere belastingen kunnen hebben.
Als Canadees bedrijf zal Brookfield Infrastructure Partners 15% van de distributie aan Amerikaanse investeerders inhouden. Maar dankzij een belastingverdrag met Canada kunnen Amerikaanse investeerders dit bedrag dollar-voor-dollar aftrekken als onderdeel van de buitenlandse bronbelastingvermindering.
* Uitkeringsrendementen worden berekend door de meest recente uitkering op jaarbasis te berekenen en te delen door de aandelenkoers. Uitkeringen zijn vergelijkbaar met dividenden, maar worden behandeld als uitgestelde belastingaangiften van kapitaal en vereisen ander papierwerk na belastingtijd.
De Real Estate Investment Trust (REIT) verdient geld door zijn torens en kleine celknooppunten te verhuren aan draadloze serviceproviders zoals AT&T (T) en Sprint (S). Deze providers zetten vervolgens hun apparatuur op de torens in om hun draadloze diensten die door consumenten en bedrijven worden gebruikt, van stroom te voorzien.
Het bedrijfsmodel van Crown Castle spreekt conservatieve investeerders gedeeltelijk aan omdat het zo voorspelbaar is. Het grootste deel van de omzet van het bedrijf is terugkerend en onder langetermijncontracten met ingebouwde groei van roltrappen.
Cisco Systems (CSCO) verwacht dat het gebruik van mobiele data tussen 2016 en 2021 meer dan verviervoudigd zal zijn, dus het lijkt erop dat de investeringen in carrier-netwerken ook zullen blijven groeien. Naarmate dit zich ontwikkelt, zouden de torens en kleine mobiele netwerken van Crown Castle een steeds hogere bezettingsgraad moeten hebben, wat de vooruitzichten voor winstgevende groei van het bedrijf ondersteunt.
Naast het bedrijfsmodel met een laag risico, is CCI een van de beste pensioenaandelen vanwege het conservatieve beheer. Het bedrijf heeft een balans van beleggingskwaliteit en een aangepaste uitbetalingsratio van net onder de 80%, wat erg gezond is.
Crown Castle heeft zijn dividend elk verhoogd sinds de omzetting in een REIT in 2014, en het management verwacht dat de jaarlijkse dividendgroei van 7% tot 8% op de lange termijn zal aanhouden. Voor gepensioneerde beleggers die op zoek zijn naar een combinatie van inkomen en groei, is Crown Castle een aandeel om te overwegen.
Dankzij hun voorspelbare inkomsten, genereuze dividendbetalingen en defensieve bedrijfsmodellen vormen gereguleerde nutsbedrijven een hoeksteen van veel pensioenportefeuilles. Ze zijn ook goed voor veel van de beste recessiebestendige aandelen die worden benadrukt door Simply Safe Dividends.
"De regelgevingsomgeving van Duke onderscheidt zich van zijn collega's en wordt ondersteund door beter dan gemiddelde economische fundamenten in de belangrijkste regio's", schrijft Morningstar senior aandelenanalist Andrew Bischof, CFA, CPA. "Deze factoren dragen bij aan het premiumrendement dat Duke heeft verdiend en hebben geleid tot een constructieve werkrelatie met zijn toezichthouders, het meest cruciale onderdeel van de gracht van een gereguleerd nutsbedrijf."
Dankzij deze kwaliteiten kan Duke Energy zijn activiteiten winstgevend laten groeien met weinig risico. Het management is bezig met de uitvoering van een groeikapitaalplan van $ 37 miljard tussen 2018 en 2022, dat naar verwachting een jaarlijkse winstgroei van 4% tot 6% zal genereren.
Indien succesvol, zou het dividend van Duke Energy in een vergelijkbaar tempo moeten groeien en op solide basis moeten blijven dankzij een verwachte uitbetalingsratio van 70% tot 75% en een solide kredietbeoordeling van beleggingskwaliteit. Het nutsbedrijf heeft 92 opeenvolgende jaren dividend uitgekeerd en dat trackrecord vertoont geen tekenen van ophouden op korte termijn.
MLP's hebben een paar moeilijke jaren achter de rug. Een handvol factoren – waaronder crashende olieprijzen, regeldruk en fiscale tegenwind – hebben niet alleen de eenheidsprijzen onder druk gezet, maar ook tot verlagingen van de distributie en ingrijpende herstructureringen gedwongen.
Enterprise is een van de grootste midstream-energiebedrijven met ongeveer 50.000 mijl aan pijpleidingen en wordt al lang conservatief beheerd. Zo heeft het bedrijf in 2002 zijn incentivedistributierechten afgeschaft, heeft het een van de hoogste kredietratings (BBB+) in de midstream-energiesector en heeft het gedurende de eerste negen maanden van 2018 een uitstekende distributiedekkingsratio van 1,6x behouden.
Belangrijk is dat Enterprise Products Partners ook overstapt naar een traditioneel, conservatiever financieel model. In plaats van afhankelijk te zijn van het wispelturige beleggerssentiment door nieuwe eenheden uit te geven om groeikapitaal aan te trekken, is het bedrijf van plan om het aandelengedeelte van zijn kapitaalinvesteringen vanaf 2019 zelf te financieren. Dit zal mogelijk worden gemaakt door meer cashflow vast te houden en het bedrijf te runnen met lagere doelhefboomwerking.
Over het algemeen lijkt Enterprise Products Partners zich te ontwikkelen tot een nog conservatiever bedrijf. Voor inkomensbeleggers die bereid zijn enkele van de complexiteiten te accepteren die gepaard gaan met beleggen in MLP's, is EPD een van de betrouwbaardere weddenschappen.
Exxon is een volledig geïntegreerde energiemaatschappij, wat betekent dat het wereldwijd actief is in de gehele koolwaterstofwaardeketen. Argus-analist Bill Selesky schrijft dat als gevolg hiervan de gigantische energieproducent, raffinaderij en chemiebedrijf profiteert van zijn gevarieerde activabasis en een duurzaam dividend blijft aanbieden, ondanks de volatiele olieprijsomgeving.
Allen Good, CFA, analist bij Morningstar, is eveneens van mening dat Exxon het geïntegreerde bedrijf van de hoogste kwaliteit is, zoals blijkt uit het superieure rendement dat mogelijk wordt gemaakt door de integratie van goedkope activa en de lage kapitaalkosten (AA+ kredietbeoordeling van S&P ).
Simpel gezegd, XOM is een van de meest veerkrachtige en conservatieve bedrijven in de energiesector, waardoor het al meer dan een eeuw dividenden uitkeert terwijl het zijn uitbetalingen gedurende 36 opeenvolgende jaren heeft verhoogd.
Terwijl veel geïntegreerde oliemaatschappijen de groei terugdraaien in de huidige volatiele energieomgeving, is het management van Exxon van plan om tussen 2018 en 2025 ongeveer $ 200 miljard te investeren om de operationele cashflow mogelijk meer dan te verdubbelen. Zelfs als de olieprijs gemiddeld $40 per vat kost, wordt verwacht dat de cashflow door deze investeringen met 50% zal stijgen.
De plannen van het management om de kapitaaluitgaven op te voeren zijn ambitieus, maar Exxon verdient het voordeel van de twijfel vanwege zijn uitstekende staat van dienst op het gebied van kapitaalallocatie en financieel conservatisme. Het dividend van het bedrijf zou veilig moeten blijven en het groeipotentieel zou kunnen verbeteren als alles goed gaat.
De markt voor verse bakkerijen is erg groot en volwassen. Omdat mensen in allerlei economische omgevingen blijven eten, is het ook een recessiebestendige industrie. In feite daalde de verkoop van bloemen tijdens de financiële crisis slechts 2,6%, en de voorraad verloor slechts 1%, terwijl de Standard &Poor's 500-voorraad tussen 2007 en 2009 57% verloor.
FLO bleef in deze periode ook het dividend verhogen - iets wat het al 16 jaar op rij heeft gedaan. Hoewel Flowers nooit een snelgroeiend bedrijf zal zijn, zou het de komende jaren een betrouwbare melkkoe moeten blijven. Met een investment-grade kredietrating en een uitbetalingsratio van minder dan 80%, leidt het management het bedrijf op een manier die ook veilige dividenden moet garanderen.
Ongeveer tweederde van de eigendommen van het bedrijf bevindt zich op of naast de campussen van grote gezondheidszorgstelsels. Als gevolg van dit gemak en het grote aantal patiënten dat door deze gebieden komt, geniet de portefeuille van Healthcare Trust een sterke vraag van medische praktijken.
Als een artsengroep eenmaal is gevestigd in een bepaald gebied met een gestage stroom van cliënten, zijn ze terughoudend om te verhuizen. Om deze reden hebben medische kantoorgebouwen een hoog huurdersbehoud van gemiddeld meer dan 80%. De huurdekkingsratio's van artsen zijn ook sterk, gemiddeld meer dan 8x en verminderen het risicoprofiel van de huurinkomstenstroom van Healthcare Trust of America.
Naast de focus op de aantrekkelijkere en voorspelbare gebieden van de gezondheidszorg, heeft het management goed werk geleverd door het bedrijf te diversifiëren. In het bijzonder is geen enkele markt goed voor meer dan 13% van de vierkante meters van het bedrijf en is geen enkele huurder goed voor meer dan 5% van de geleasde activa.
Naast een defensief karakter, zou de cashflow van het bedrijf de komende jaren ook moeten blijven groeien. De uitgaven voor gezondheidszorg in de VS zullen naar verwachting met 5,5% stijgen, grotendeels als gevolg van een vergrijzende bevolking, waardoor de vraag naar medische kantoorgebouwen toeneemt.
HTA kan bogen op een balans van investeringskwaliteit en een redelijk aangepaste FFO-uitbetalingsratio van net onder de 90%. Het dividend van Healthcare Trust zou dus in de nabije toekomst stabiel moeten blijven.
Met wortels die teruggaan tot 1872, heeft Kimberly-Clark meer dan 140 jaar de tijd gehad om distributierelaties op te bouwen, innovatieve producten te ontwikkelen en geld te steken in de marketing van haar producten.
Hoewel deze markten extreem concurrerend zijn, gelooft Erin Lash, CFA, sectordirecteur van Morningstar dat Kimberly-Clark een "smalle gracht ontleent aan haar diepgewortelde relaties met retailers en de middelen die zij behoudt om te investeren in haar merkenmix in termen van zowel productinnovatie als marketing .”
Lash zegt ook dat Kimberly-Clark jaarlijks maar liefst $ 1 miljard, of 5% van de omzet, aan deze categorieën uitgeeft.
Kosten besparen is een andere kerncompetentie in deze volwassen sector. Het management streeft ernaar om tussen 2018 en 2021 ten minste $ 1,5 miljard aan kosten voor de toeleveringsketen op zich te nemen, zodat het bedrijf zijn bedrijfsresultaten kan laten groeien. Gecombineerd met het feit dat ongeveer 20% van de omzet van het bedrijf afkomstig is uit opkomende en opkomende markten, zou het voor Kimberly-Clark geen probleem moeten zijn om haar indrukwekkende groei van dividendgroei voort te zetten.
Ondanks dat het een minder bekend bedrijf is, Leggett &Platt (LEG, $ 36,16) heeft voor een opmerkelijke 47 opeenvolgende jaren hogere dividenden opgeleverd.
Het succes van het bedrijf is verspreid over een aantal technische componenten zoals matrasveren, armleuningen, staaldraad en stoelframes. Deze producten worden gebruikt in veel verschillende eindmarkten, waaronder beddengoed, vloeren, meubels, auto's en consumentenproducten. Geen enkel bedrijf is echter goed voor meer dan 20% van de totale omzet - dat is een sterke diversiteit in de inkomstenstroom.
Leggett &Platt heeft in de meer dan 100 jaar dat het actief is een reputatie opgebouwd voor kwaliteit, waardoor het gaandeweg veel langdurige klantrelaties heeft opgebouwd. Door te focussen op verschillende nichemarkten waar het tempo van verandering traag is en dit kan leiden tot kosten en innovatie, heeft het bedrijf een aantal mooie cash cows ontwikkeld.
Vooruitkijkend streeft het management ernaar de omzet jaarlijks met 6% tot 9% te laten groeien en streeft het naar een dividenduitkeringsratio tussen 50% en 60% van de winst, wat een redelijke veiligheidsmarge biedt. Hoewel dit een meer cyclische onderneming kan zijn, zou het dividend van Leggett &Platt een solide gok moeten blijven voor pensioenportefeuilles.
Magellan verbindt in wezen raffinaderijen met verschillende eindmarkten via het langste pijpleidingsysteem voor geraffineerde aardolieproducten in de VS, dat 9.700 mijl aan pijpleidingen, 53 terminals en talrijke opslagfaciliteiten omvat.
Belangrijk is dat ongeveer 85% van de operationele marge van het bedrijf bestaat uit op vergoedingen gebaseerde activiteiten met een laag risico die ongevoelig zijn voor schommelingen in de grondstofprijzen. Dankzij de stabiele cashflow is het partnerschap erin geslaagd om gedurende 16 opeenvolgende jaren hogere uitkeringen te betalen.
Het indrukwekkende trackrecord van Magellan is mede mogelijk gemaakt door het conservatieve managementteam. Het partnerschap geniet een kredietrating van BBB+, waardoor het een van de hoogst gewaardeerde MLP's is, en het is minimaal afhankelijk van de aandelenmarkten om te groeien. In feite heeft Magellan het afgelopen decennium maar één keer aandelen uitgegeven.
De distributieveiligheid van Magellan wordt ook ondersteund door de wens van het bedrijf om een conservatieve 1,2x dekkingsgraad te behouden. Aangezien de Amerikaanse energieproductie blijft groeien en er meer infrastructuur nodig is, lijkt Magellan goed gepositioneerd om de doelstelling van het management te halen om de distributie met 5% tot 8% per jaar te laten groeien voor 2019 en 2020.
Seniorenhuisvesting is in theorie een aantrekkelijke bedrijfstak. De uitgaven voor gezondheidszorg groeien sneller dan de economie in het algemeen, aangezien de Amerikaanse bevolking steeds ouder wordt en mensen een plek nodig hebben om te wonen. Huurders hebben echter doorgaans een lagere dekkingsgraad en bekwame zorgverleners halen vaak een aanzienlijk deel van hun inkomsten uit door de overheid gefinancierde terugbetalingsprogramma's zoals Medicare.
Gelukkig wordt National Health Investors zeer conservatief beheerd. De focus van het bedrijf op het werken met huurders van hogere kwaliteit heeft ervoor gezorgd dat het bedrijf zijn cashflow sneller heeft laten groeien dan bijvoorbeeld collega's.
Bovendien handhaaft National Health Investors een conservatieve balans met een relatief lage hefboomwerking, en runt het management het bedrijf met een redelijke uitbetalingsratio van minder dan 80%.
Hoewel de vier grootste huurders van National Health goed zijn voor een onaangenaam hoge 61% van de omzet, heeft de REIT een aantal stappen ondernomen om dit risico te beperken. Als gevolg hiervan lijkt het erop dat NHI de komende jaren investeerders zal blijven belonen met gestaag stijgende dividenden.
Het risico wordt verder verminderd door de focus van het management op diversificatie. De grootste blootstelling van het bedrijf in de sector zijn gemakswinkels, die 18,5% van de huur vertegenwoordigen, gevolgd door full-service restaurants (11,8%), restaurants met beperkte service (7,8%) en autoservicewinkels (7,6%).
In tegenstelling tot bepaalde delen van de fysieke detailhandel die onder druk staan, blijven de activiteiten van National Retail erg sterk. De bezettingsgraad bedraagt 98,7%, en zoals CFRA-aandelenanalist Chris Kuiper schreef, lijkt de portefeuille van het bedrijf bestand tegen e-commerce:
"We denken dat NNN beter geïsoleerd is van de problemen van retailers dan collega's, aangezien de meeste huurders van NNN restaurants of retailers zijn die zich richten op op noodzaak gebaseerde winkels, zoals gemakswinkels, auto-onderdelen/servicecentra en banken."
National Retail heeft zijn dividend 29 opeenvolgende jaren verhoogd en zou in de nabije toekomst geen moeite moeten hebben om zijn streak voort te zetten. Naast het solide bedrijfsmodel van het bedrijf, kan National Retail ook bogen op een kredietbeoordeling van beleggingskwaliteit en een conservatieve uitbetalingsratio van bijna 70%.
Hoewel de energiesector niet bekend staat om zijn stabiele dividenden, keert Oxy al meer dan een kwart eeuw ononderbroken dividenden uit, waaronder 16 opeenvolgende jaren van dividendgroei.
Na de crash van de olieprijs in de afgelopen jaren heeft Oxy haar inspanningen verdubbeld om kosten uit haar activiteiten te halen en niet-kernactiva af te stoten om in goede financiële gezondheid te blijven. Zo schrijft Dave Meats, CFA, senior aandelenanalist van Morningstar, dat het management nu gelooft dat het bedrijf een cashflowneutrale productiegroei van 5% tot 8% per jaar kan aanhouden, waarbij West Texas Intermediate ruwe olie van gemiddeld slechts $ 50/vat (terwijl het blijft stijgen) het dividend).”
Zelfs bij een olieprijs van $ 40 per vat gelooft het management dat het bedrijf het dividend kan betalen en de productie kan handhaven. Met lage kosten, een groeiende productie, een A-rating en een evenwichtige cashflow dankzij de geïntegreerde activiteiten, is Oxy goed gepositioneerd om zijn dividend te blijven betalen (en te laten groeien).
Conservatieve beleggers moeten zich er alleen van bewust zijn dat de prijs van het aandeel gevoelig is voor de olieprijs, dus er is een sterkere maag nodig om Oxy voor de lange termijn vast te houden.
In wezen helpt Oneok de Amerikaanse energievoorziening te verbinden met de wereldwijde vraag. Naarmate de goedkope binnenlandse energieproductie stijgt in de stroomgebieden waar het actief is, wordt de infrastructuur van Oneok nog belangrijker en zou het bedrijf in staat moeten zijn om zijn achterstand van $ 6 miljard aan organische groeiprojecten te blijven aanvullen.
Ondanks de banden met de energie-industrie, hebben de grondstofprijzen slechts een directe invloed op 15% van de inkomsten van het bedrijf, een daling van meer dan 30% in 2013. Ongeveer 85% van de winst van Oneok is gekoppeld aan langetermijncontracten met vaste rente, wat een zeer voorspelbare kasstromen.
Gecombineerd met de investeringswaardige balans van het bedrijf en de uitkeerbare cashflow-uitbetalingsratio van bijna 75%, staat het dividend van Oneok op vaste grond en heeft het zelfs het potentieel om uit te breiden terwijl het bedrijf zijn groeiprojecten uitvoert.
Het management streeft zelfs naar een jaarlijkse dividendgroei van 9% tot 11% tot 2021 en verwacht een jaarlijkse dividendoverschrijding van ten minste 1,2 keer te handhaven. Sterker nog, aangezien Oneok een bedrijf is in plaats van een MLP, kunnen beleggers de aandelen bezitten zonder zich zorgen te maken over fiscale complexiteit of unieke organisatorische risico's.
Hoewel Openbare opslag (PSA, $ 203,47) dividend is sinds eind 2016 bevroren gebleven, de self-storage REIT heeft nog steeds een track record van het betalen van dividenden zonder onderbreking gedurende meer dan een kwart eeuw.
Met meer dan 2.400 self-storage-faciliteiten in de VS is Public Storage groter dan de volgende drie grootste concurrenten samen. Een dergelijke schaal stelt het bedrijf in staat om de operationele efficiëntie te maximaliseren en meer uit zijn marketingbudget te halen, aangezien de meeste van zijn locaties geconcentreerd zijn in dichtbevolkte grootstedelijke centra.
De opslagsector is vanwege het defensieve karakter een aantrekkelijk gebied voor pensioenportefeuilles om te beleggen. Hoewel er op dit gebied aantoonbaar weinig blijvende concurrentievoordelen zijn, aangezien er altijd een nieuw aanbod kan worden gebouwd, is de algehele economie nog steeds aantrekkelijk.,
In het derde kwartaal van 2018 rapporteerde Public Storage bijvoorbeeld een bezettingsgraad van 94%. Zodra het bedrijf een klant heeft, kan het na verloop van tijd beginnen met het verhogen van de huur. Michael Wong, CFA, CPA, directeur financiële diensten van Morningstar, stelt dat het voor de gemiddelde klant die een brief met huurverhoging van 8% -10% ontvangt, zelden gunstig zal zijn om een nieuwe faciliteit te onderzoeken, een verhuiswagen te huren en geld uit te geven. een dag verhuizen naar een andere faciliteit om $ 10- $ 15 per maand te besparen."
Gecombineerd met de relatief lage onderhoudskosten van opslagfaciliteiten en het recessiebestendige karakter van de vraag, is Public Storage een blijvende melkkoe. De A-rating van het bedrijf en de redelijke uitbetalingsratio van bijna 80% zouden ervoor moeten zorgen dat het dividend de komende jaren veilig blijft, ongeacht hoe vraag en aanbod in de sector zich ontwikkelen.
Zoals de aandelenanalist Kevin Brown van Morningstar opmerkt, hebben langlopende huurovereenkomsten en een focus op duurzame huurders het indrukwekkende trackrecord van Realty aangewakkerd:
“Meer dan 90% van de huurinkomsten bestaat uit huurders met niet-discretionaire, servicegerichte of goedkope componenten voor hun bedrijf. Deze blootstelling, gecombineerd met traditionele erfpachtovereenkomsten van gemiddeld ongeveer 15 jaar, geeft het bedrijf een gestage en betrouwbare stroom van cashflows.”
In totaal bezit Realty meer dan 5.600 commerciële panden die worden verhuurd aan 260 huurders die actief zijn in 48 industrieën. Geen enkele huurder is hoger dan 7% van de huur; Walgreens Boots Alliance (WBA) is the largest at 6.4%.
This diversification, along with the REIT’s A- credit rating from S&P and adjusted FFO payout ratio near 80% all support the safety of its dividend going forward. While growth will never light up the world, Realty Income is one of the most reliable dividend-paying stocks for retired investors.
Outside of cable TV, which is under pressure from cord-cutting, telecom services are generally inelastic. In fact, during the financial crisis, Telus’ revenue dipped just 1%, according to data from Simply Safe Dividends.
The mature state of the industry, along with its capital intensity, also makes it very difficult for new rivals to enter the market.
Matthew Dolgin, CFA, an equity analyst at Morningstar, writes that Telus is one of just three big national competitors in wireless. He believes “these three firms have solid moats that protect them from any current or future competition.” Combined, Telus, Rogers Communications (RCI) and BCE Inc. (BCE) are estimated to share 90% of the total market.
For these reasons, Telus seems likely to remain a solid cash generator and a reliable dividend payer. Management targets a conservative payout ratio between 65% and 75%, as well as an annual dividend growth rate between 7% and 10% through 2019.
Given the excellent cash flow and overall strong financial health, Telus seems likely to continue delivering for retired income investors.
While AT&T has acquired media and entertainment assets, Verizon (VZ, $57.08) has stuck to its core competency:wireless networks, which contribute nearly all of its profits today.
With more than 116 million connections and coverage of 98% of the U.S. population, Verizon is the largest wireless service provider in America. The firm has spent more than $125 billion since 2000 to meet growing demand for wireless data and prep its network for 5G.
Thanks to these investments, Verizon consistently scores at the top of RootMetrics’s report ranking wireless carriers in reliability, data and call performance for 10 straight reports in a row.
Given Verizon’s massive subscriber base, the slow-growing nature of the industry, and the costs required to maintain a nationwide network, it is next to impossible for smaller upstarts to try and entry the industry.
Verizon therefore generates very predictable earnings and moderate bottom-line growth, supported by management’s plans to take $10 billion of costs out of the business by 2021.
VZ has an investment-grade credit rating and earnings payout ratio near 50% – factors that are factors are very supportive of Verizon’s dividend safety.
In business for more than four decades, W.P. Carey (WPC, $70.58) owns a portfolio of more than 1,100 properties leased to more than 300 industrial, warehouse, office and retail tenants.
The diversified REIT’s cash flow is very stable thanks to its diversification (top 10 tenants represent 24% of rent), long-term leases (average length remaining of 10.5 years), focus on acquiring assets essential to a tenant’s operations (occupancy above 96% since 2007) and contractual rent increases (99% of leases have them).
These factors, along with its investment-grade credit ratings from Moody’s and S&P, have helped W.P. Carey raise its dividend every year since going public in 1998. With a payout ratio near 75% in 2018 and management continuing their disciplined approach to running and growing the business, WPC seems like a solid bet for retirement income going forward.
In fact, Simply Safe Dividends even lists the firm as one of the best high-yield stocks.
Brian Bollinger was long CCI, DUK, KMB, NNN, PSA, VZ, WPC and XOM as of this writing.
5 voordelige dividendaandelen om nu te kopen
10 beste energieaandelen om te kopen voor een 2019 Gusher
9 geweldige dividendgroeiaandelen om te kopen
65 beste dividendaandelen waarop u kunt rekenen
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019
6 small-cap dividendaandelen om nu te kopen
10 superveilige dividendaandelen om nu te kopen