Luister nu

Abonneer je GRATIS waar je ook luistert:

David Muhlbaum: Af en toe heeft de aandelenmarkt een 'Wacht, wat ?” moment waarop dingen niet helemaal gaan zoals verwacht. Het meest recente voorbeeld was wildhandel in een relatief obscure voorraad genaamd GameStop. Senior investeringsredacteur Kyle Woodley legt uit wat er is gebeurd en wat het voor ons allemaal betekent. General Motors zegt ook dat het in principe elektrisch gaat. Dus wordt uw volgende auto elektrisch? Dat komt allemaal naar boven. Blijf in de buurt.

David Muhlbaum: Welkom bij Uw geld waard . Ik ben senior online editor David Mulbown, samen met mijn co-host, senior editor, Sandy Block. Sandy, hoe gaat het met je?

Sandy Block: Het gaat goed met mij. De groundhog zag zijn schaduw en dat betekent dat we nog zes weken winter krijgen, maar ook dat 2021 beter wordt dan 2020.

David Muhlbaum: Oh, Punxsutawney Phil, hoe heet hij, hij breidt zijn voorspelling uit, hè?

Sandy Block: Ja. Zelfs dat ritueel is virtueel geworden. Hij zit nu op Instagram.

David Muhlbaum: Weet je nog toen Bill de Blasio de groundhog liet vallen?

Sandy Block: Wat?

David Muhlbaum: Ja, de burgemeester van New York. Hij liet de groundhog vallen. Dit was in 2014. De groundhog stierf, maar niet meteen. Er was een doofpotaffaire.

Sandy Block: Dit klinkt zo New York. Het is zielig. En grappig.

David Muhlbaum: Ja. Ik hou van groundhogs.

Sandy Block: Nou, ik ook, meestal met uien en wortelen. Onthoud waar ik vandaan kom, mensen.

David Muhlbaum: Ja, doe ze in de Instant Pot!

Sandy Block: Ze zijn een beetje taai; je moet ze lang genoeg koken. Maar oke. Dus aangezien jij de automan bent hier, wilde ik je vragen wat je vond van de aankondiging van General Motors dat ze tegen 2035 de verkoop van benzine- en dieselvoertuigen gaan uitfaseren.

David Muhlbaum: Oh, is dat omdat ze uit de auto-industrie stappen? Ik bedoel, hun marktaandeel is al tientallen jaren aan het afnemen. Het spijt me. Donkere grap. Ik bedoel, een deel van de reden waarom deze aankondiging zo populair werd, is omdat General Motors veel geschiedenis heeft in de Amerikaanse economie, en een betekenis die veel verder gaat dan de huidige verkoop of marktkapitalisatie. Weet je wie veel meer elektrische auto's verkoopt dan zij en wiens voorraad veel meer waard is? Naam begint met een T.

Sandy Block: Oh, ik heb de T niet nodig. Het is Tesla. En ze verkopen alleen elektrische auto's.

David Muhlbaum: Ja precies. Ja. Eerlijk gezegd, Sandy, hou ik er niet zo van om over elektrische auto's te praten of erover te schrijven. Het is stressvol en het trekt haatmail aan. Wat betreft de aankondiging van GM, kleur me cynisch. 14 jaar is een lange tijd. Zelfs in auto-ontwikkelingscycli. Het probleem met elektrische auto's, of misschien is het gewoon het probleem met schrijven over elektrische auto's, is dat ze aan de ene kant duidelijk de toekomst zijn. Hun ecologische voetafdruk is veel lichter dan die van voertuigen met verbrandingsmotor. Ze versnellen ook als een geschrokken kat. Ze zijn leuk. Het probleem is dat ze de toekomst zijn, ze zijn niet het nu. Elektrische auto's, het is nog steeds een klein percentage van de verkoop van nieuwe auto's, zoals 2%. En het grootste deel daarvan zijn verdomd dure Tesla's. Dus wanneer wordt de toekomst nu? Wanneer is een elektrische auto gewoon een auto? Dat is een van die dingen die ik heel erg haat om te voorspellen.

Sandy Block: Weet je, EV-haters zullen haten, en ik zie dat je hier een beetje gevoelig voor bent, maar je hebt net een artikel geschreven voor Kiplinger's Personal Finance , over elektra, waar je een heel Kiplinger draai aan gaf. Het gaat erom geld te besparen met een elektrische auto. En ik denk dat jij dat wel kunt, toch?

David Muhlbaum: Ja, dat kan. Ik heb mijn best gedaan om voorbij de politiek van de dingen te komen en ja, je kunt geld besparen met een elektrische auto en kom op, wie houdt er niet van geld te besparen. Kunnen we het daarover eens worden?

Sandy Block: Iedereen spaart graag geld, David.

David Muhlbaum: Oke. Dank u. Dus ja, je kunt geld besparen met een elektrische auto. De belangrijkste manier is omdat ze lagere bedrijfskosten per kilometer hebben, vooral omdat het minder energie kost om een ​​elektrische auto over een bepaalde afstand te krijgen dan een auto die op gas rijdt, maar ook omdat ze minder kosten in onderhoud. Consumer Reports heeft hierover enkele solide cijfers. Het probleem is dit:elektrische auto's kosten meer dan hun ruwe benzineauto-equivalenten. Dus eigenlijk moet je er een vinden die goedkoop genoeg is, zodat je de hogere initiële kosten binnen een redelijke tijd kunt terugverdienen met de besparingen per mijl. Hiervoor zijn rekenmachines en spreadsheets nodig, en het is niet gemakkelijk met $ 2 gas.

Sandy Block: Oké, maar ik zet nu mijn belastingpet op en herinner je eraan, David, dat er een zeer genereus federaal belastingkrediet is tot $ 7.500, dollar voor dollarvermindering van belastingen, als je bepaalde modellen elektrische auto's koopt, toch?

David Muhlbaum: Ja dat is waar. Ik bedoel, $ 7.500 is veel geld, maar het komt als een belastingkrediet. Dus het komt van je belastingen af, wat het echt raar maakt. Er is geen regel op de verkoopfactuur die die $ 7.500 korting geeft. Het komt er later uit, wanneer u uw belastingaangifte doet ...

Sandy Block: Je moet het gaan halen.

David Muhlbaum: Het maakt het raar. Er zijn veel dingen die dat belastingkrediet raar maken, zelfs als het genereus is, een daarvan is dat het gekoppeld is aan de fabrikant. Dus zodra de fabrikant X aantal auto's verkoopt, is deze niet langer beschikbaar. En dit heeft de perverse situatie dat wanneer een fabrikant - en GM en Tesla zijn eigenlijk een paar van degenen die dit hebben gedaan - veel elektrische auto's verkoopt, je er niet meer de eer voor krijgt. Wil je een tegoed krijgen? Je moet iets gaan kopen dat niet verkoopt.

Sandy Block: Juist, als een Porsche

David Muhlbaum: Zoals een Porsche. Ja.

Sandy Block: Dus toen we het buiten de microfoon hadden, David, over de vraag of het een goed idee is om een ​​gebruikte elektrische auto te leasen of te kopen, maar je krijgt er geen belastingvoordeel voor. Dus waarom zou dat een goed idee zijn?

David Muhlbaum: Nou, oké. Allereerst met het leasen van een nieuwe elektrische auto. Ik bedoel, leasen versus kopen is een van die eeuwige debatten bij het kopen van auto's. Ik denk dat het met elektriciteit bijna altijd logischer is om te leasen. En je hebt gelijk dat jij, de particulier, geen belastingvermindering krijgt als je leaset. Maar de fabrikant of, in wezen welke leasemaatschappij dan ook, de auto bezit, zij wel. Maar ze rekenen het bijna altijd aan je door in een korting of subsidiëring van de leasebetaling. Dus op een bepaalde manier, als het krediet beschikbaar is, krijg je het van tevoren en je krijgt het ongeacht je eigen persoonlijke belastingomstandigheden, wat een andere complicatie is die we hier gewoon langskomen. Een reden om te leasen is dus dat het de heffingskorting toegankelijker maakt. Nogmaals, als het beschikbaar is.

David Muhlbaum: De andere reden om te leasen is dat de technologie van elektrische auto's snel verandert en al die vragen van:"Oh mijn god, ga ik al dit geld vooraf in een auto steken waarvan de waarde sterk verbonden is met deze batterij waarvan ik de technologie kan of misschien niet vertrouwen voor de lange termijn?" Nou, weet je wat, als je het niet bezit en je huurt het gewoon voor drie jaar, laat maar. Houd er rekening mee dat u die kostenbesparingen van de duurdere elektrische auto over die driejarige lease misschien niet per se realiseert. Nogmaals, er zijn enkele spreadsheets nodig om dit allemaal uit te zoeken.

Sandy Block: En tot slot noemde je gebruikt. Ik ben eigenlijk in de markt voor een mogelijke nieuwe gebruikte auto omdat, zoals we een tijdje geleden bespraken, mijn auto bijna kapot ging in de middle of nowhere. Waarom zou ik een gebruikte EV willen kopen?

David Muhlbaum: Gebruikte elektra is enorm afgeschreven. Dit komt deels omdat de technologie op elektrische auto's snel evolueert en nieuwere auto's een groter bereik hebben. Dus nogmaals, we hebben nog steeds de vraag om de auto niet te kopen, tenzij het iets is waarmee je kunt werken. Als u zich in de situatie bevindt waarin u een tweede voertuig nodig heeft—

Sandy Block: Rijd door de stad.

David Muhlbaum: Om door de stad te rijden, hoeft dat niet erg ver te gaan, dat je vermoedelijk thuis of op kantoor kunt opladen op een redelijk handige en goedkope manier, elektrische auto's kunnen het verpletteren. Een gebruikte elektrische auto kan het volledig verpletteren op de bedrijfskosten per kilometer. Ik bedoel, gewoon centen. En zoals ik al zei, je moet met bepaalde beperkingen leven, maar als je die voor je kunt laten werken, kun je heel weinig betalen om een ​​elektrische auto te besturen, veel minder dan een benzine-equivalent, zelfs een goed afgeschreven gebruikte auto, die wat we de neiging hebben om mensen aan te bevelen.

David Muhlbaum: Volgende op Uw geld waard: Spelstop. Waar ging dat allemaal over? Kyle Woodley, senior redacteur beleggen zal ons helpen het te begrijpen.

David Muhlbaum: We zijn terug met Kyle Woodley, senior redacteur beleggen voor kiplinger.com, om te praten over het GameStop-fenomeen dat de afgelopen week op de markten woedde. Je hoeft zelf geen handelaar te zijn om dit interessant te vinden - veel mensen hebben het eng gevonden, in feite een van die gebeurtenissen die het vertrouwen in het systeem gewoon aan het wankelen brengen. Welkom Kyle.

Kyle Woodley: Hallo. Hallo.

David Muhlbaum: Zoals Kyle weet, omdat ik soms stukjes van zijn inhoud bewerk. Ik heb de beginfasen van dit drama gemist. Vorige week. Ik was letterlijk in de woestijn en woonde in een camper, grotendeels off the grid. Sterker nog, het was mijn dochter die opbelde toen we eindelijk in het bereik van een zendmast waren om te zeggen:"Pap, er is iets aan de hand met de aandelenmarkt." Dus ja, ik kwam terug in wat een wilde tijd was voor marktkijkers. Ik bedoel, ik denk dat Michael Lewis dit volgende boek hier heeft, wat, met de betrokken hedgefondsen en deze personages met namen die ik niet hardop kan zeggen in een familiepodcast. Het heeft generatiedrama, allerlei dingen. En het is nog steeds aan het ontvouwen.

David Muhlbaum: Maar tegelijkertijd hebben Sandy en ik, nou ja, we hebben eerder een paar marktcrises zien komen en gaan. En een van mijn uitdagingen voor Kyle was dat hij mensen die het kopen en vasthouden volgen, goede aandelen zou kiezen, Buffett-achtige investeringsrichtlijnen die we hier bij Kiplinger prediken en hem vragen, waarom zouden we ons zorgen maken over de explosie of de implosie of wat dan ook van dit kleine mogelijk falende videogamebedrijf met een boekwaarde in de tientallen miljoenen. Maar voordat we daar zelfs maar aan beginnen, Kyle, alsjeblieft in drie zinnen, misschien als andere mensen in de woestijn zijn geweest of niet zo goed hebben opgelet als jij, wat is hier aan de hand met de H-E dubbele hockeysticks?

Kyle Woodley: Dit is de te vereenvoudigde, ik zou benadrukken, te vereenvoudigde korte versie:een groep handelaren, sommigen slim, sommigen minder ervaren, behorend tot een gemeenschap op een sociale app genaamd Reddit, orkestreerde een beweging om de aandelen hoger te drukken. Ze stapelden zich op in een paar aandelen, waaronder GameStop, dat is ticker GME, dat veel Wall Street wedden zou vallen. En dat veroorzaakte een aankoopcyclus die de vroege kopers enorme winsten opleverde. En het strafte onderweg ook veel bearish handelaren. Maar dit zorgde uiteindelijk ook voor problemen met sommige marktmechanismen, en verschillende makelaars moesten zelfs zo ver gaan dat ze de handel in sommige aandelen beperkten.

Sandy Block: Dus over weddenschappen gesproken, het is waarschijnlijk een veilige gok dat er meer van onze luisteraars zijn die GameStop niet bezitten en misschien zelfs nooit een GameStop of een van deze andere zogenaamde meme-aandelen hebben gezien, althans niet direct in de zin van van:"Ik bezit honderd aandelen van GME." Beleggingsfondsen zijn de naam van het spel voor de meeste mensen, maar veel van die mensen zijn hoe dan ook echt bang en bezorgd. Ik kreeg letterlijk een e-mail van een familielid met de vraag of ze de onderlinge fondsen in haar 401(k)-plan moest verkopen, vanwege al het rumoer over GameStop.

Kyle Woodley: Dat is een vrij gemakkelijke vraag om te beantwoorden, namelijk om ze te zeggen:"Nee, niet doen!" Maar ik begrijp de bezorgdheid wel. Er is een groot verschil tussen zorgen maken en zorgen maken. Moeten de meeste beleggers zich zorgen maken? Ja. Moeten ze zich zorgen maken? Nee. Maar laten we beginnen met die behoorlijk grote groep, mensen met 401 (k) s, zoals Sandy's voorbeeld, en we kunnen ze samenvoegen met andere langetermijnbeleggers op de lange termijn die meestal diverse fondsen en grote blue-chip-aandelen bezitten .

David Muhlbaum: Het soort beleggingen dat we aanbevelen als de kern van de portefeuilles van de meeste mensen. Je hebt het eerder gehoord. Je zult het hier vast nog wel eens horen.

Kyle Woodley: Bingo. Bango. Het is duidelijk dat als je niet rechtstreeks belegd was in bijvoorbeeld GameStop of deze andere Reddit-aandelen, je niet te maken had met 30%, 40% schommelingen in je portefeuille. Zeer weinig fondsen hadden daadwerkelijk grote posities in deze aandelen. Een stel deed het. Er is de Wedbush ETFMG Video Game Tech ETF, ticker GAMR. Dat is een kleinere thematische ETF die nogal wat in GameStop vasthield, maar je zult dat niet allemaal vinden in je 401 (k) en de meeste particuliere beleggers die het hebben, hebben waarschijnlijk het gevoel om er niet al hun geld in te stoppen .

Kyle Woodley: Maar toch, het GameStop-drama trof zowat iedereen die op de een of andere manier een aandelenbelegger is. Op 27 januari denk ik dat het de volatiliteit van deze meme-aandelen was en tot op zekere hoogte zorgde de blootstelling van bepaalde institutionele beleggers aan die aandelen ervoor dat veel profs het risico verminderden. Het risico verminderen is een leuke manier om te zeggen:verkoop al hun aandelen. En dat heeft waarschijnlijk bijgedragen aan de trekking die we die dag zagen. Gelukkig lijkt dit soort vlindereffect van vrij korte duur te zijn, maar het was er. Realiseer je ook dat al het geld dat naar de Reddit-aandelen stroomt niet uit de lucht komt vallen. Een deel ervan is waarschijnlijk afkomstig van andere potentieel grotere momentumspelen, die zouden hebben gewogen op hun aandelenkoersen en dus op eventuele indexen waartoe ze behoren.

Sandy Block: Dus, iedereen die op die specifieke dag gewoon de krantenkoppen op het internet aan het cruisen was en in paniek raakte en al zijn 401 (k) -aandelen verkocht, zou dit allemaal niet hebben beïnvloed omdat de aandelenkoersen tijdens dat drama lager waren, toch? Laat me het anders zeggen, als dit jaar voorbij is en we zien hoe de grote indices het deden, zal GameStop dan enige invloed hebben op die cijfers?

Kyle Woodley: Je weet wel? Ik denk het niet. Wat interessant is, is dat GameStop op zijn hoogtepunt eigenlijk groter was dan ongeveer de helft van de componenten van de S&P 500, maar het zit niet in de S&P 500 of de Dow of de NASDAQ, dus het draagt ​​daar niet aan bij. En nu deze hele razernij uitsterft, denk ik dat het ook geen betekenisvol effect heeft op de belangrijkste indices op langere termijn, vanuit het oogpunt van volatiliteit of iets dergelijks. Ik moet erop wijzen dat GameStop in de small-cap Russell 2000-index staat en zelfs het grootste onderdeel ervan werd. Op een gegeven moment valt nog te bezien hoeveel het die index beweegt. Maar als de krapte verder wegzakt, zal dit waarschijnlijk een minimale impact hebben op het einde van het jaar.

David Muhlbaum: Oke. Dus als de uiteindelijke impact op grote aandelen waarschijnlijk niet veel is, op wie heeft het speldrama dan invloed? Ik bedoel, zeker de spelers. Dus vertel ons iets over de wie van dit verhaal.

Kyle Woodley: Een ding om in gedachten te houden is dat een groot deel van de betrokken spelers relatief nieuw is in het beleggen in aandelen. In veel gevallen gebruikten ze nieuwere handelsplatforms zoals RobinHood en Public, die mobiel beleggen echt naar de volgende stap hebben gebracht. Hier zit dus een generatiecomponent aan. Het afgelopen jaar zijn er veel nieuwe investeerders bijgekomen, of het nu ging om de grote dip van 2020 of om enthousiast te worden over deze nieuwste Reddit-rush. Ze zijn niet allemaal jong, maar velen wel.

Sandy Block: Dus, oké, wacht. Dus als ik de telefoon gebruik, kan ik me gewoon aanmelden en aandelen met marge verhandelen wanneer ik maar wil? Wat is er gebeurd met alle beperkingen voor gekwalificeerde beleggers en dat soort dingen om, weet je, mensen van zichzelf te redden?

Kyle Woodley: Nou, dus genoeg mensen kunnen genoeg geld verhandelen, inclusief marge, tot het punt dat het ertoe doet. Zoals veel. Zo zijn we hier gekomen. Maar ik denk dat het grootste element hier dat de afgelopen weken onderscheidt van korte samentrekkingen uit het verleden, denk aan Piggly Wiggly, Volkswagen, alleen Hertz vorig jaar, de sociale-mediacomponent is. In wezen werkten mensen samen met Reddit. Zoals ik eerder al zei, heette de betrokken gemeenschap Wall Street Bets of WSB. Het is een behoorlijk kleurrijke plek.

David Muhlbaum: Ze gebruiken scheldwoorden, nietwaar?

Kyle Woodley: Zij doen. Maar ik bedoel, dat geldt ook voor sommige van je favoriete honkbalspelers, weet je? Dat gezegd hebbende, sommige van hun berichten zijn eigenlijk vrij grof en smakeloos, maar ze maken viercijferige, vijfcijferige optietransacties, of, als je wilt, weddenschappen. En dat waren er duizenden. Vermenigvuldig dat en je begint te tackelen op een aantal dollarcijfers met veel nullen erachter.

David Muhlbaum: Ja. Genoeg nullen om het op te nemen tegen de hedgefondsen, het slimme geld, de man.

Kyle Woodley: Ach ja. De man. Het aan de man plakken. Die uitdrukking is ouder dan jij bent, man. Maar ja, dat maakt vandaag volledig deel uit van het verhaal, maar laten we snel een back-up maken en de situatie eerst een beetje uitleggen en over GameStop zelf praten. GameStop is trouwens een detailhandelaar die videogames verkoopt en doorverkoopt. Ze zijn meestal te vinden in winkelcentra.

Sandy Block: Oke. Ik speel geen videogames, ik lees boeken, maar zoals ik het begrijp, downloaden mensen nu games. Ik bedoel, dit klinkt als de laatste Blockbuster.

Kyle Woodley: Wat is dit boek waar je het over hebt? Wat is een boek?

Sandy Block: Je kunt dat ook downloaden.

Kyle Woodley: Dus een van de stellingen op langere termijn die er zijn, is dat ze gedoemd zijn en misschien, misschien ook niet, maar dat was een groot deel van de gedachte van Wall Street. En dus waren er een aantal grote hedgefondsen die op GameStop-aandelen short gingen. Dat wil zeggen dat ze aandelen van andere mensen leenden en zich toen onmiddellijk omdraaiden en ze verkochten in de veronderstelling dat ze later aandelen voor minder zouden kunnen kopen en de geleende vervangen zouden kunnen worden, terwijl ze de winst tussendoor oppotten. Wie de aandelen uitleent, krijgt een vergoeding voor hun diensten; ze innen rente. En wie daadwerkelijk handelt, kan op deze manier veel geld verdienen. Of ze kunnen hun shirt verliezen. Dat is ook een zeer beknopte uitleg van short selling, een handelsproces dat veel mensen in verwarring brengt. Dus ik ga mensen verwijzen naar een verhaal dat we op kiplinger.com hebben geplaatst door Dan Burrows, dat een goed overzicht geeft van wat hier werkelijk is gebeurd. Het heet GameStop:hoe WSB hedgefondsen verslaat in hun eigen spel. En David, je gaat daar een link in gooien, toch?

David Muhlbaum: Dat is juist. Je hoeft niet te onthouden wat Kyle net heeft gezegd. Er komt een link in de shownotes en het transcript. Zeker weten. Dus terug naar de kleine jongens en de grote jongens.

Kyle Woodley: Ja. Eigenlijk heel snel, laten we hier iets verduidelijken. De kleine jongens, niet per se zo klein. Een van de grote verhalen van dit alles was dat er een groep gemiddelde Joe's was die uitging en het aan de man hield, zoals we bespraken. Dat is gemakkelijk om achter te komen. Het grote geld heeft alle voordelen op Wall Street. Iedereen heeft er een hekel aan dat de banken in 2008, 2009 zijn gered. En het zijn zoveel mensen die verantwoordelijk zijn voor die puinhoop, ze hebben niet echt de gevolgen ondervonden. Dat resoneert met mensen. Geen twijfel mogelijk, maar laten we niet doen alsof dit gewoon een schurkengroep was van niemand die Melvin Capital wil ruïneren. Dat was een van de hedgefondsen die GameStop shortde. De man bij WallStreetBets die heeft geholpen dit alles te orkestreren, die verder gaat als 'Roaring Kitty', evenals een andere alias die hier zou worden weggepiept, is een financieel adviseur. Some of these people were actually really savvy traders and they knew that they could make serious money triggering this epic short squeeze. There’s nothing wrong with that, but like, let’s call a spade a spade.

David Muhlbaum: That’s interesting. So, I mean, it’s maybe not really a David-Goliath angle. The questions of who the winners or losers are, is interesting. And so who are the good guys and who are the bad guys?

Kyle Woodley: So, okay, the past two weeks or so, they’ve simultaneously been one of my favorite periods of covering the markets and one of the most infuriating, maddening, perplexing. It was fascinating to cover ourselves. I also geeked out reading some of the other great coverage of this saga, people like Dave Nadig, Eric Balchunas, Lily Francus. They did some of the best work I’ve seen just laying everything out on Twitter.

Kyle Woodley: The difficult thing has been watching people loudly weigh in on every aspect in black and white terms, whether that’s misunderstanding some of the market mechanics, conspiracy theories about RobinHood, even who the supposed heroes and villains of this story are. There are too many hot takes on what is a complex, nuanced moment in time. One that sort of set the stage for the next few decades for a whole lot of people. And I’m thinking specifically about the new traders who joined the game recently, maybe this was their first rodeo, a few of them, freshly minted millionaires, well money talks, and probably doesn’t want to hear from us. So if you want to spread the love around, I’ll shoot you my Venmo.

David Muhlbaum: Ja. I mean, part of the reason for that drama and those hot takes is because the internet’s a player in this and the same sort of fractious discussion that we’ve had politically is playing out here in stock trading as well. But that’s just one thought the other is that I’m guessing that the new millionaires, they’re the exception to the outcomes. I don’t think I’m really going out on a limb there.

Kyle Woodley: Precisely. The two subgroups of the newer traders that we really need to address are those that did OK; maybe some big gains, but with small money, maybe small gains, but they got enough of a taste to get interested. And then, there are the people who didn’t do OK — at all. I’m thrilled for the former group, they whetted their appetite for investing. Now they want to learn more. A few of my friends actually fall in this group. And so I’ve spent the past couple of weeks fielding a bunch of their questions. And not things like, “Hey, will GameStop go to the moon?” But “How do I know if a company is actually a good value? and “What is a diversified portfolio?” and “How do you even make it diversified?”

Kyle Woodley: If you’re in this group, if you’re suddenly hungry to invest and you just want to learn as much as possible, welcome to the club. Seriously, like I’m excited that you’re excited! Learn as much as you can. Kiplinger, whether it’s the mag, the website, our income product, whatever, we can help there. Brokerage education centers, another great place where you can log some serious hours and get some serious knowledge. Doubling your money in a day is not common, all right? This is all really weird. But you can grow your wealth in the stock market over time. So just stick with it, like we’ll help. Let’s go ahead and do this.

Kyle Woodley: The latter group, the ones that didn’t do OK, they were abandoned at sea and this is where the whole WallStreetBets story just goes sour. So you have a bunch of people who saw all their buddies, or even just random people on the internet, getting rich. And not only was the WallStreetBets crowd screaming for these new traders to buy and shoot GameStop to the moon. And for that matter, a big rallying cry of this whole movement was to hodl or H-O-D-L, that’s an acronym. They’re saying "hold on for dear life." But some extraordinarily high-profile venture capitalists, CEOs, other big financial names, they were egging these guys on too

Kyle Woodley: So the new investors, they finally caved and they threw some money at GameStop or AMC Entertainment or whatever. And they did so at the peak. And then they saw a third of their money, half of their money, whatever disappeared, very literally overnight. Those venture capitalists and CEOs, by the way, suddenly real quiet about GameStop. And while WallStreetBets got all this credit for making millionaires, where’s the finger pointing over the nasty side effect of what was, legal though it might’ve been, stock manipulation? Meanwhile, these people that got fleeced, these are people that might never come back. Think about the Depression or the Great Recession when people said, “Screw banks, I’m putting the cash under the mattress.” These are people that might never look at the stock market the same way; might never engage with it again. That could hobble them financially down the road.

Sandy Block: Well, that’s mighty generous of you, Kyle, I imagine there were more than a few people, people who have "diamond hands" in their S&P 500 index funds, and they’re listening to this tale and they think, “Well, them's the risks you take, cowboy. Like, this is speculation, not investing. If you’re going to play the game, you might lose. Suck it up!”

Kyle Woodley: So caveat emptor and all that, right? But that’s knowledge that comes with education or experience. And a lot of these people didn’t have either. I know what they were doing was far more speculation than investing. I get that. But like, I still can’t help feeling bad for them. They got swept up into a frenzy by a lot of people who claimed to know what they were doing. The best thing I can say to those people is eventually, give it another try, but do it “the right way.” That doesn’t mean never taking a moonshot. That doesn’t mean just buying a single index fund and doing nothing else for the next five decades or whatever. But learn . And again, this is what we write about:how to build a diversified portfolio and know that you can actually set aside a little of that portfolio where you can take a couple of exciting bets with money that you can afford to lose.

David Muhlbaum: Ja. I think, Kyle, that’s a very important balancing point. I mean, on one hand, we do have, and we do advocate and we do discuss a diversified portfolio that has, depending on your age and all the other variables that go into that, the appropriate conservative balance. But part of diversification involves having a chunk that is either more aggressive or even borders on the speculative because frankly, for a lot of people, that’s where the fun is. That’s where you put aside an amount of money that you can afford to lose and hey, maybe you will double it. It has to be within proportion.

David Muhlbaum: And of course, very glad that you mentioned all the wonderful, fine Kiplinger products that we have that provide guidance for that. But I also appreciate that sometimes, we can come off sounding a bit like killjoys. Playing the market is a legitimate thing to do for people who can compartmentalize the amount of money that they can do that with, and, you know, go forth and prosper!

Kyle Woodley: Right? And that’s something that’s going to change over time, too. Your ability to make, or whatever, your ability and willingness to take moonshots is going to look a lot different at 25 than it does at 35, than it does at 45, as various financial needs start popping up as you need to start saving towards things, and as you start to value security over gigantic gains. So that’s something that’s different for every person, but the thing that sort of weaves it all together is that staying engaged, it helps. I mean, it really is a psychological bonus. An index fund is great. It really is the best piece of advice to just get into an index fund and ride it forever. But it’s too boring for a lot of people. It doesn’t engage them.

Kyle Woodley: And I would rather a person become engaged by also holding a couple of exciting stocks that they like, have the index thing as a base, but just have a couple of stocks that they can follow. It keeps them checking in on their IRA or their brokerage account or whatever. And maybe you lose a half percentage point more in a year than you would have, but like, you at least got invested to an extent that you might not have before because you weren’t interested, because it was boring. Ultimately, you end up the winner because you decided to get in the game in the first place. So yeah, index funds? All well and good, but taking a few risks here and there isn’t necessarily bad.

David Muhlbaum: Awesome. Thank you so much, Kyle. This is always fun.

Kyle Woodley: Dank u. Have a great one.

David Muhlbaum: No lighter closing segment for you today, sorry. In fact, I’ve got to do some cleanup on an error we made a few weeks ago, when we had Catherine Siskos, the managing editor of Kiplinger’s retirement report on to talk about the future of Social Security. We gave the impression that the Biden proposal to raise Social Security taxes would lift the Social Security wage cap, which is now about $143,000 to $400,000. That’s not actually how it would work. And a few of you eagle-eared accountants and others wrote in to point that out. Instead, the Biden proposal would not do anything to raise the cap, whose increases follow the inflation metric. Rather, his proposal would reinstate the OASDI tax on income over $400,000. Everything between the current cap and 400,000 would continue to be exempt, everything over $400,000 — and remember, this is wage income — would be exposed to the tax.

David Muhlbaum: And that will just about do it for this episode of Your Money’s Worth . If you liked what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and a review. If you’ve already subscribed, thanks. And please add a rating review if you haven’t already. To see the links that we’ve mentioned on our show, along with more great Kiplinger content on all the topics we’ve discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts and links are all in there by date. If you’re still here because we’ve got something wrong and I really hope we didn’t, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly at [email protected]. Thanks for listening.

Did the market gyrations of late January rattle your faith in the market, or did you shrug at another "short squeeze?” Senior investing editor Kyle Woodley provides his insights on the drama over Gamestop. Also, how the ultimate penny-pincher car might be a used electric. 

Keywords:Gamestop, short squeeze, shorting stocks, Robinhood trading, electric cars, save money with an electric car.

David Muhlbaum: That will just about do it for this episode of Your Money’s Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and review. If you’ve already subscribed, thank you. Please add a rating or review if you haven’t already. I keep harping on that because those ratings and reviews are a key metric that help other people learn about the podcast, virtuous cycle, all that. To see the links we’ve mentioned on our show, along with more great Kiplinger content on the topics we’ve discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts, and links are all in there by date. If you’re still here because you want we got something wrong — and I really hope we didn’t — you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly at [email protected]. Thanks for listening.

Subscribe FREE wherever you listen:

Links and resources mentioned in this episode:

• Save Money with an Electric Car
• Consumer Reports:EVs Offer Big Savings Over Traditional Gas-Powered Cars
• How WSB Beat Hedge Funds at Their Own Game