Wist u dat de bedrijfsstructuur die u kiest voor uw kleine bedrijf het voor u moeilijk kan maken om financiering rond te krijgen om uw bedrijf te starten of te laten groeien?

Sommige investeerders zullen zich minder zeker voelen over het investeren van hun dollars in uw bedrijf als u geen entiteit heeft gevormd die zij de voorkeur hebben.

Wat te overwegen bij het selecteren van een bedrijfsstructuur

1. Heb ik genoeg geld en zal mijn verwachte verkoop voldoende zijn om mijn bedrijf alleen te starten en te onderhouden?

Bedrijfseigenaren die deze vraag met 'nee' beantwoorden, moeten geld van externe bronnen inzamelen om te beginnen of uit te breiden. Ze zullen moeten overwegen hoe een bedrijfsstructuur niet alleen hun eigen juridische en fiscale situatie zal beïnvloeden, maar ook de implicaties voor hun investeerders.

2. Wat voor soort investeerders ga ik om financiering vragen?

De financieringsbehoeften van een bedrijf bepalen wie de ideale investeerders zijn. Enkele soorten investeerders zijn:

• Vrienden, familie, kennissen en medewerkers –  individuen die de bedrijfseigenaar kennen en bereid zijn hun persoonlijke geld te investeren om het bedrijf te helpen starten of laten groeien
• Partners in het bedrijf – eigenaren die hun eigen geld in het bedrijf investeren
• Banken en kredietverenigingen – instellingen die zakelijke leningen verstrekken
• Engelbeleggers – individuen met een aanzienlijk vermogen en een aanzienlijk verdiend inkomen waardoor ze een deel van hun vermogen kunnen investeren in veelbelovende zakelijke ondernemingen
• Durfkapitalisten – individuen met de financiële middelen om een ​​substantiële investering te doen (vaak in de miljoenen dollars), meestal investerend nadat een bedrijf een aanzienlijk bedrag aan inkomsten heeft opgeleverd

Deze typen beleggers zullen andere verwachtingen hebben bij het verstrekken van financiering.

Bijvoorbeeld:

• Een werknemer wil misschien een aandeel in de winst, maar mag niet betrokken zijn bij managementactiviteiten.
• Engelinvesteerders willen misschien een aanzienlijk eigendomsaandeel van het bedrijf en controle over hoe het bedrijf wordt geleid.
• Durfkapitalisten willen meestal snel een hoge groei zien en verwachten enige controle te hebben over zakelijke beslissingen.

Door te begrijpen wat investeerders willen en verwachten, kunnen ondernemers een weloverwogen beslissing nemen over het type bedrijfsentiteit dat nodig is om het soort investeerder aan te trekken dat ze willen.

Hoe verschillende typen bedrijfsentiteiten met elkaar te vergelijken zijn om investeerders aan te trekken

Beleggers willen hun risico minimaliseren en tegelijkertijd hun rendement maximaliseren. Ze geven er dus de voorkeur aan om typen bedrijfsentiteiten te financieren die hen beschermen tegen aansprakelijkheid. Ook zorgen verschillende bedrijfsstructuren voor verschillende niveaus van controle over de strategische richting en het management van een bedrijf.

Eenmanszaken

Afgezien van vrienden, familie en collega's, kunnen andere kredietverstrekkers financiering doorgeven aan een bedrijf dat wordt gerund als een eenmanszaak. Een eenmanszaak is geen officiële zakelijke entiteit die onafhankelijk is van de eigenaar (een persoon of een echtpaar). De ondernemer is dus zowel juridisch als financieel verantwoordelijk voor de schulden van het bedrijf. De meeste investeerders beschouwen het geven van geld aan eenmanszaken als een riskante onderneming!

Partnerschappen

Wanneer een investeerder kapitaal bijdraagt ​​aan een partnerschap, wordt die investeerder een partner en deelt hij in het recht om de winst van het bedrijf te beheren en te ontvangen.

Eigenaars (vennootschappen) in een VOF ontvangen geen bescherming tegen persoonlijke aansprakelijkheid omdat een VOF als dezelfde juridische entiteit wordt beschouwd als haar eigenaren. De meeste investeerders zullen investeren in een vennootschap onder firma als een minder dan ideale kans beschouwen.

In commanditaire vennootschappen (LP's) en commanditaire vennootschappen (LLP's) is een commanditaire vennoot alleen aansprakelijk voor de schulden van het bedrijf tot de omvang van de investering van die persoon. Dus terwijl de algemene partner (s) betrokken zijn bij het runnen van het bedrijf en het leeuwendeel van de aansprakelijkheidsrisico's dragen, kunnen commanditaire vennoten hun betrokkenheid isoleren tot een financieel belang. Toch hebben sommige investeerders (vooral engelinvesteerders en durfkapitalisten) mogelijk geen interesse in het financieren van partnerschappen

LLC's

Een LLC (vennootschap met beperkte aansprakelijkheid) wordt beschouwd als een afzonderlijke juridische en fiscale entiteit van zijn eigenaren. Eigenaren ('leden' genoemd) genieten beperkte persoonlijke aansprakelijkheid voor de schulden van het bedrijf. Leden financieren het bedrijf doorgaans met hun bijdragen. Een LLC kan een onbeperkt aantal leden hebben. LLC's kunnen ook in aanmerking komen voor zakelijke leningen van banken en kredietverenigingen.

Doorgaans zullen durfkapitalisten (en soms engelinvesteerders) LLC's niet financieren. Hier zijn verschillende redenen voor. Een daarvan is omdat een LLC wordt belast als een partnerschap (pass-through-belasting) en de persoonlijke belastingsituatie van een belegger compliceert. Door lid te worden van de LLC om erin te investeren, wordt de belegger belast op de winst van de LLC, zelfs als hij persoonlijk geen contante uitkering ontvangt. Een andere reden die sommige beleggers ervan weerhoudt LLC's te financieren, is dat ze dit misschien niet mogen doen. Durfkapitaalfondsen kunnen bijvoorbeeld niet beleggen in bedrijven die zijn georganiseerd als pass-through-entiteiten als het fonds partners heeft met een belastingvrije status. Als u dit wel zou doen en actieve zakelijke inkomsten zou ontvangen, zou dat in strijd zijn met die belastingvrije status.

Bedrijven

Een vennootschap is een afzonderlijke juridische en fiscale entiteit van haar eigenaren. Het biedt de meeste persoonlijke aansprakelijkheidsbescherming voor eigenaren/investeerders (aandeelhouders), bestuurders, functionarissen en werknemers.

C Bedrijven kunnen verschillende soorten aandelen uitgeven om kapitaal aan te trekken, en ze kunnen een onbeperkt aantal aandeelhouders hebben. Aandelen met stemrecht geven aandeelhouders zeggenschap over hoe het bedrijf moet worden geleid, en aandelen zonder stemrecht geven eigendom zonder beslissingsbevoegdheid.

S Corporations mogen slechts één aandelenklasse uitgeven en zijn beperkt tot 100 of minder aandeelhouders.

Meestal zullen engelinvesteerders en durfkapitalisten alleen overwegen om een ​​bedrijf geld te geven als het is gestructureerd als een bedrijf.

Wat te doen als uw bedrijfsstructuur niet past bij uw groeidoelen?

Als uw bedrijfsstructuur niet goed aansluit bij de financieringsbronnen die u wilt benaderen, kunt u overwegen over te stappen naar een ander type entiteit. Het proces, de wettelijke vereisten en de belastingimpact verschillen van staat tot staat, dus het is verstandig om de vereisten te onderzoeken en met uw advocaat en belastingadviseur te praten voor advies. Praat ook met uw SCORE-mentor voor informatie over financieringsmogelijkheden via de SBA en in uw omgeving.