De Financial Times gaf de aftrap voor wat een geweldige serie artikelen belooft te worden over accounting deze week met een uitstekend stuk van Madison Marriage, getiteld "De grote fout:auditing in crisis ".
De fundamentele vraag is:wat kan de sector doen om de normen te verbeteren, met de grote vier die de door schandalen getroffen markt domineren en de bazen van grote bedrijven 'het meeste halen uit' het 'fair value'-systeem?
Het artikel lijkt een snaar te hebben geraakt bij veel boekhoudprofessionals overal, te oordelen naar de interessante opmerkingen die eronder zijn geplaatst. Een waarnemer had dit te zeggen:
De consternatie die momenteel rond het beroep zoemt, is zo groot dat de FT is gevraagd om een keiharde redactionele opmerking te maken die als volgt begint:“Slechte audits en belaagde auditors zijn symptomen van een kanker in het lichaam. Het … onderzoek naar de gebrekkige auditmarkt suggereert dat boekhoudnormen een deel van de ziekte kunnen zijn.”
Het gaat verder… “Structurele afhankelijkheid van vier grote bedrijven is één probleem. Een ander voorbeeld is het schijnbaar onvermogen van accountants om te voorkomen dat beleggers worden misleid of om agressieve, zelfs criminele rapportagepraktijken aan banden te leggen. Het suggereert dat de regels niet langer geschikt zijn voor het doel. Boekhoudkundige standaardsetters hebben ten minste twee prijzenswaardige doelen:regels wereldwijd op één lijn brengen en mazen in de wet dichten voor misbruik.
“Dertig jaar geleden was het voor een bank gemakkelijk om haar winsten te manipuleren door leningen te waarderen en voorzieningen voor kredietverliezen aan te leggen zonder rekening te houden met de economische realiteit. Sommige beleggers waren opgetogen over de daaruit voortvloeiende afvlakking van winsten en dividenden gedurende de kredietcyclus.
“Maar de mogelijkheden om belastingen te minimaliseren, bonussen op te drijven of simpelweg een verslechterende financiële situatie te verdoezelen, waren geweldig. Verouderde cijfers op de balansen van Amerikaanse banken waren deels verantwoordelijk voor de spaar- en kredietcrisis van de jaren tachtig en negentig.
Concluderend dat... “Een belangrijk onderliggend principe van moderne boekhouding is reële waarde... Gewetenloze managers, die in toenemende mate worden beloond met aandelenprikkels gekoppeld aan boekhoudkundige maatregelen, hebben het systeem uitgebuit. Door activawaarden op te schrijven in lijn met de marktwaarden - reëel of geschat - kunnen ze winst boeken, dividenden uitkeren, aandelenkoersen verhogen en aanmoedigingsbetalingen doen.
“Fair value accounting is duidelijk gebaseerd op logica. Maar om het in de praktijk te laten werken, moeten auditors de cruciale rol van arbiter spelen. Rechtlijnige marktwaarderingen zijn één ding. Maar wanneer modellen en schattingen als proxy's worden gebruikt, is het oordeel van een auditor cruciaal voor de geloofwaardigheid van bedrijfsrekeningen. Toch hebben de Big Four-auditors hun aanzienlijke lobbykracht gebruikt om hun rol uit te hollen, in plaats van die verantwoordelijkheid te aanvaarden.
“De auditmarkt moet zijn oorspronkelijke doel terugkrijgen om investeerders en het publiek te verzekeren van de waarheid en eerlijkheid van de rekeningen. Het hervormen van de regels zou een cruciale eerste stap zijn.”
T dit is een probleem dat duidelijk een kantelpunt bereikt. Zoals altijd, als er een significante actie komt, hangt dit af van het momentum van een campagne. En gevestigde belangen.