Werkkapitaal is het geld dat overblijft als je de kortlopende schulden van een bedrijf aftrekt van de vlottende activa. Als al het andere gelijk is, geldt:hoe meer werkkapitaal een bedrijf bij de hand heeft, hoe minder financiële druk het ervaart.
Een bedrijf dat te veel werkkapitaal achter de hand heeft, is echter niet t zijn werkkapitaal efficiënt gebruiken. Leer wat werkkapitaal is, hoe u het kunt berekenen en hoe u het kunt gebruiken om de kortetermijnliquiditeit van een aandelenuitgever te interpreteren.
Werkkapitaal is het geld dat een bedrijf over zou hebben als het al zijn kortlopende schulden betalen met zijn vlottende activa. Kortlopende schulden zijn schulden die binnen één jaar of één exploitatiecyclus vervallen. Vlottende activa zijn activa die een bedrijf in dezelfde periode wil gebruiken.
Voorbeelden van kortlopende schulden zijn crediteuren, kortlopende leningen, salarisadministratie te betalen belastingen en te betalen inkomstenbelasting. Elke rekening die binnen een jaar of een bedrijfscyclus moet worden betaald, is een kortlopende verplichting.
Sommige voorbeelden van vlottende activa zijn contanten, debiteuren, investeringen die kunnen worden geliquideerd, en inventaris. Over het algemeen verantwoorden vergelijkbare bedrijven in vergelijkbare sectoren niet altijd zowel de vlottende activa als de passiva op dezelfde manier intern of in hun financiële rapporten.
Als we naar de financiële gegevens van het bedrijf kijken, is het gemakkelijk om in de war te raken over activa en passiva. Zoek het woord 'stroom' voor het actief of de verplichting.
Vergelijkbare bedrijven kunnen verschillende hoeveelheden werkkapitaal hebben en toch zeer goed presteren . Het is ook mogelijk om een negatief werkkapitaal te hebben en goed te presteren. Daarom moet het werkkapitaal worden genomen in de context van de sector en de financiële structuur van het bedrijf dat u evalueert.
Bedrijven houden een boekhouding bij en voegen hun financiële gegevens samen in financiële rapporten. Om de informatie te vinden die u nodig heeft om het werkkapitaal te berekenen, heeft u de balans van het bedrijf nodig. Vlottende activa en passiva zijn beide gemeenschappelijke balansposten, dus u hoeft geen andere berekeningen of aannames te doen.
Het werkkapitaal is eenvoudig te berekenen. De formule is:
:max_bytes(150000):strip_icc()/workingcapital-7044a3fc24ff4cb48cddab89700ee12d.jpg)
<12d.jpg" / " / Een bedrijf in goede financiële conditie moet voldoende werkkapitaal bij de hand hebben om een jaar lang zijn rekeningen betalen. U kunt zien of een bedrijf de middelen heeft die nodig zijn om intern uit te breiden of dat het een bank of investeerders moet inschakelen om extra fondsen te werven door het werkkapitaal te bestuderen.
Een van de belangrijkste voordelen van het bekijken van de werkkapitaalpositie van een bedrijf is het vermogen om eventuele financiële moeilijkheden te voorzien. Zelfs een bedrijf met miljarden dollars aan vaste activa zal snel voor de faillissementsrechtbank komen te staan als het zijn rekeningen niet kan betalen wanneer ze opeisbaar zijn.
Onder de beste omstandigheden kan onvoldoende werkkapitaal leiden tot financiële druk op een bedrijf, waardoor het meer gaat lenen en het aantal te late betalingen aan crediteuren en leveranciers zal toenemen.
Dit alles kan uiteindelijk leiden tot een lagere kredietwaardigheid van bedrijven en minder interesse van investeerders. Een lagere kredietwaardigheid betekent dat banken en de obligatiemarkt hogere rentetarieven zullen vragen, waardoor de tijd die nodig is om te verdienen wordt verkort naarmate de kapitaalkosten stijgen.
Negatief werkkapitaal op een balans betekent meestal dat een bedrijf niet voldoende liquide om zijn rekeningen voor de komende 12 maanden te betalen en de groei te ondersteunen. Bedrijven die een hoge voorraadomzet hebben en contant zaken doen, hebben echter heel weinig werkkapitaal nodig.
Negatief werkkapitaal kan een goede zaak zijn voor bedrijven met een hoge voorraadomzet.
Voorbeelden van dit soort bedrijven zijn supermarkten en discountwinkels. Over het algemeen zamelen ze geld in elke keer dat ze hun deuren openen door inventaris te verkopen. Vervolgens gebruiken ze dat geld om meer merchandise te kopen.
Omdat contant geld zo snel wordt gegenereerd, kan het management de opbrengsten van zijn dagelijkse verkoop voor een korte periode. Hierdoor is het niet nodig om grote hoeveelheden netto werkkapitaal achter de hand te houden om een financiële crisis het hoofd te bieden.
Hoewel het een uitstekende tool is om te bepalen hoeveel bewegingsruimte een bedrijf financieel heeft , heeft werkkapitaal zijn beperkingen. Een kapitaalintensief bedrijf zoals een fabrikant van zware machines is een uitstekend voorbeeld.
Deze bedrijven zijn gespecialiseerd in dure artikelen die veel tijd in beslag nemen en verkopen, zodat ze niet snel geld uit de voorraad kunnen halen. Ze hebben een zeer groot aantal vaste activa die niet kunnen worden geliquideerd en dure apparatuur die geschikt is voor een specifieke markt.
Grote fabrikanten die al een tijdje actief zijn, hebben over het algemeen meer werkkapitaal dan jongere.
De voorraad op de balans voor dit type bedrijf wordt meestal besteld maanden van tevoren - het kan zelden worden gekocht en gebruikt om apparatuur te produceren die snel genoeg is om kapitaal aan te trekken voor een financiële crisis op korte termijn. Tegen de tijd dat het verkocht is, is het misschien al te laat. Deze bedrijven kunnen moeite hebben om voldoende werkkapitaal bij de hand te houden om onvoorziene problemen op te lossen.
Zoals bij alle financiële analyseratio's en formules, moet u ze gebruiken om het opbouwen van een holistisch beeld van de waarde van een investering. Het werkkapitaal van het ene bedrijf zal anders zijn dan dat van een ander vergelijkbaar bedrijf, dus het is misschien niet ideaal om ze te vergelijken om het concept te gebruiken.
Industriegemiddelden zijn ook goed te gebruiken, maar ze zijn niet altijd een betrouwbare indicator van de financiële mogelijkheden van een bedrijf. U moet de verkregen informatie gebruiken om een bedrijf te evalueren in vergelijking met uw investeringsstrategie en -doelen.