Over het algemeen verwijst "kredietrisico" naar het risico dat u het geïnvesteerde geld verliest als gevolg van een wanbetaling door de kredietnemer. Het is een inherent risico dat verbonden is aan het uitlenen van geld en het beleggen in effecten met een lage kredietwaardigheid.
Kredietrisicofondsen zijn instrumenten met een hoog risico die beleggen in effecten met een lagere kredietwaardigheid (minder dan AA-rating) met als doel een hoog rendement te genereren.
In deze blog bekijken we wat kredietrisicofondsen zijn, hoe ze werken, of er een stimulans is om in deze fondsen te investeren en met welke factoren rekening moet worden gehouden voordat dergelijke investeringen worden gedaan.
Belangrijk: Deze blog is bedoeld om lezers te informeren en de hier verstrekte informatie mag niet worden opgevat als beleggingsadvies van Cube Wealth.
Een kredietrisicofonds is een type beleggingsfonds voor schulden dat een groot deel (minstens 65% volgens de SEBI-richtlijnen) van zijn fonds belegt in effecten met een lage rating.
Het risico van beleggen in zo'n beleggingsfonds is erg hoog. Dat is de reden waarom kredietrisicofondsen een diepgaande analyse van verschillende effecten uitvoeren voordat ze beleggen.
Het doel van een kredietrisicofonds is, zoals alle beleggingsfondsen, het maximaliseren van het rendement voor zijn beleggers. Om dit te bereiken, rekenen ze een hogere rente aan leners via de effecten waarin ze beleggen.
Leners komen overeen een hogere rente te betalen om de lagere kredietwaardigheid te compenseren. De belegging van het kredietrisicofonds in de effecten kan de intrinsieke waarde van het fonds helpen verbeteren en de effecten een kans geven om hun prestaties te verbeteren.
Kredietrisicofondsen genereren op twee manieren rendement:
Als u overweegt te beleggen in beleggingsfondsen met kredietrisico, zijn hier enkele belangrijke kenmerken waarmee u rekening moet houden:
Beleggen in effecten met een lage rating brengt het schijnbare risico van wanbetaling met zich mee. In het geval dat de lener niet in staat is om het rentebedrag uit te betalen, verlaagt hij de rating van het effect verder. Het onvermogen om de hoofdbelegging terug te betalen, leidt tot volledig beleggingsverlies voor het fonds.
Beleggen in effecten met een lage rating is een risicovolle onderneming. Daarom brengen kredietrisicofondsen hen een premierente in rekening. Deze premie resulteert in potentieel hogere rente-inkomsten in vergelijking met beleggingen in effecten met een hoge rating.
Door beleggingen kunnen effecten met een lage rating hun prestaties verbeteren en een hogere kredietrating krijgen. Een verbetering van de rating trekt ook de algehele waardering van het effect omhoog, wat hogere vermogenswinsten voor het risicofonds met zich meebrengt.
Effecten met een lage rating brengen ernstige liquiditeitsproblemen met zich mee in geval van wanbetaling. Het verlaagt de waarde van het effect verder en het wordt moeilijk om het te verkopen of in te wisselen.
Short Term Capital Gains (STCG) worden belast volgens de I-T-schijf van de belegger. Long Term Capital Gains (LTCG) worden belast tegen 20%, samen met indexeringsvoordelen.
Zo kunnen kredietrisicofondsen fiscaal gunstig zijn voor langetermijnbeleggers, die in de hoogste belastingschijf vallen (30%). ELSS-fondsen bieden echter betere belastingvoordelen (tot Rs. 1.50.000) dan kredietrisicofondsen.
Lees deze blog voor meer informatie over fouten bij belastingbesparing die u in 2021 moet vermijden
De portefeuille van kredietrisicofondsen is verdeeld over schuldbewijzen en andere marktgerelateerde financiële instrumenten. De overeenkomst tussen deze twee soorten beleggingen is dat de instrumenten een lage kredietwaardigheid hebben en een hogere rente bieden.
Met een dergelijke portefeuille is bekend dat kredietrisicofondsen - gemiddeld - 2-3% hoger rendement bieden dan risicovrije schuldbeleggingen. Tijdens het beleggen probeert de fondsbeheerder ook effecten te kiezen die een lagere kans op wanbetaling hebben.
Dit lijkt echter in tegenspraak met de onderliggende aard van het fonds. Daarom vinden beleggers het wellicht efficiënter om in andere beleggingsfondsen te beleggen, zoals:
1. Liquide middelen
2. Overnachtingsfondsen
3. Ultra korte termijn fondsen
4. Bank- en PSU-fondsen
5. Large-cap aandelenfondsen
Kredietrisicofondsen kunnen geschikt zijn voor beleggers met een hoge risicobereidheid. In vergelijking met andere schuldregelingen hebben ze een veel hogere risicofactor en zijn daarom mogelijk niet geschikt voor conservatieve beleggers.
Fondsbeheerders proberen het risico te minimaliseren door de effecten zorgvuldig te kiezen. Het risico van wanbetaling of een verlaging van de rating bestaat echter nog steeds. Dit kan een risicovolle situatie zijn.
Daarom moet u met een Cube Wealth Coach praten om te weten of u in kredietrisicofondsen moet beleggen. Als alternatief kunt u de Cube Wealth-app downloaden om samengestelde beleggingsfondsen te krijgen op basis van uw risicoprofiel en beleggingsdoelen.
Fondsen met een groot corpus zijn beter in staat om hun risico te spreiden. Het helpt hen het risico te beperken door te diversifiëren over effecten met verschillende kredietratings en rentetarieven.
Financiële adviseurs raden vaak aan om een kredietrisicofonds te kiezen dat gespreid is over verschillende effecten. De portefeuille van het fonds mag niet geconcentreerd zijn op een bepaalde sector of bedrijfsgroep.
Het is echter beter voor beleggers om met een Cube Wealth Coach te praten om de investering te begrijpen en te achterhalen of kredietrisicofondsen geschikt zijn voor hun portefeuille.
De kostenratio van een fonds is indicatief voor zijn vermogen om zijn kosten te beheren. Het kan een enorme impact hebben op de nettowinstgevendheid van een fonds. Bovendien kunnen fondsen die een hogere kostenratio rekenen, de winst wegvreten.
Daarom is het belangrijk om de kostenratio te evalueren van elk beleggingsfonds waarin u belegt. Lees deze blog om het jargon van beleggingsfondsen diepgaand te begrijpen.
Als het om kredietrisicofondsen gaat, worden de ervaring en expertise van de fondsbeheerder uiterst belangrijk. De beheerder moet in het verleden te maken hebben gehad met kredietrisicofondsen en moet een goede staat van dienst hebben.
Het raadplegen van een vermogenscoach is belangrijk bij het beleggen in een instrument met een hoog risico, zoals kredietrisicofondsen. Gewoonlijk moeten dergelijke investeringen worden beperkt tot 10-20% van de totale portefeuille.
Het is duidelijk dat beleggen in kredietrisicofondsen geen gemakkelijke beslissing is. Er zijn veel risico's, zoals renterisico en wanbetaling, samen met andere factoren waarmee rekening moet worden gehouden voordat u gaat beleggen.
Er zijn relatief veiligere en gemakkelijkere regelingen voor beleggingsfondsen waartoe beleggers toegang kunnen krijgen via de Cube Wealth-app. Wealth First, de beleggingsadviseur van Cube, stelt elke maand een lijst samen met de beste beleggingsfondsen voor Cube-gebruikers.
Deze samengestelde lijst bevat:
1. Internationale fondsen
2. Liquide middelen
3. Overnachtingsfondsen
4. Arbitragefondsen
5. Small-cap aandelenfondsen
6. Mid-cap aandelenfondsen
7. Large-cap aandelenfondsen
8. Multi-cap aandelenfondsen
9. Dynamische obligatiefondsen
10. ELSS-fondsen
Download de Cube Wealth-app om beter aan de slag te gaan met beleggingsfondsen dan kredietrisicofondsen.
Bekijk deze video om te zien hoe een kwaliteitsadviseur uw portfolio kan helpen
Wat zijn beleggingsfondsen?
Wat zijn beleggingsfondsen?
Wat zijn Fund of Funds-regelingen en wie moet erin investeren?
Wat is een waardefonds en wie moet beleggen?
Wat zijn vergulde beleggingsfondsen?
Wat is een arbitragefonds en wie moet beleggen?
Wat zijn dynamische obligatiefondsen en wie moet beleggen?