Niets is belangrijker voor beleggingssucces op lange termijn dan een duidelijke beleggingsfilosofie. En niets is meer controversieel.

Er zijn ongetwijfeld talloze beleggingsfilosofieën en talloze beleggingsstrategieën. Beleggers en beleggingsprofessionals proberen zichzelf te beschermen met filosofieën die erop gericht zijn winst te behalen en tegelijkertijd de risico's die inherent zijn aan de markt te normaliseren.

Toch weten we allemaal dat financiële markten de neiging hebben zich grillig te gedragen.

Het doet me denken aan mijn studententijd op Hawaï terwijl ik golven opving terwijl ze meedogenloos de noordkust van Oahu beukten. Na kalme, zelfs serene zomermaanden begint de branding in de herfst. Big-wave surfers komen massaal naar de stranden om kampen te vormen, elk in een poging om methoden te bedenken om de grootste golven te berijden zonder de ultieme prijs te betalen. Helaas komt er zo nu en dan een malafide golf binnen die niet alleen de surfers, maar ook een behoorlijk aantal toeschouwers uitschakelt.

Wat een geweldige analogie met onze financiële markten, toch?

Wat moet een gewone belegger of zelfs een onafhankelijke beleggingsadviseur doen? In welk kamp moeten we onze tent opzetten? Natuurlijk zijn er voor- en nadelen aan alle beleggingsfilosofieën, inclusief deze veelbesproken benaderingen van beleggen:

Passief vermogensbeheer

Soms wordt passief beleggen, indexeren of "instellen en vergeten" beleggen genoemd, passief portefeuillebeheer omvat doorgaans het volgen van een marktgewogen index of portefeuille om een ​​rendement te genereren dat consistent is met de index.

• De pluspunten: Het is doorgaans minder duur om deze route te volgen, en het is gemakkelijker voor de gemiddelde belegger om te begrijpen.
• De nadelen: Als de markt omhoog gaat, gaat uw portefeuille omhoog; en als de markt daalt, gaat uw portefeuille omlaag. Normaal gesproken "kijkt" niemand naar deze portfolio.
• Wat u moet weten: Passieve strategieën hebben de neiging om beter te presteren dan andere wanneer de markten sterk zijn, zoals sinds 2009; en het is gemakkelijk om zelfgenoegzaam te worden als de tijden goed zijn. Maar zoals we keer op keer hebben gezien, zijn markten volatiel. Als u bijna met pensioen gaat of bijna met pensioen gaat, heeft u waarschijnlijk niet de luxe om te wachten tot uw portefeuille herstelt van een groot verlies. Je focus zou moeten beginnen te verschuiven naar het behoud van wat je zo hard hebt gewerkt om te verdienen en te verzamelen.

Actief vermogensbeheer

Met dit type portefeuille probeert een beheerder doorgaans beter te presteren dan een bepaalde referentie-index. De manager houdt markttrends, veranderingen in de economie en andere factoren in de gaten om koop- en verkoopbeslissingen te nemen.

• De pluspunten: In perioden van volatiliteit of wanneer markten niet stijgen, heb je professionals die diep graven naar investeringen die in feite beter kunnen presteren dan de markt.
• De nadelen: De extra inspanning die in dit soort beleggen wordt gestoken - onderzoek, frequente handel - kan het duurder maken.
• Wat u moet weten: In het ergste geval heb je managers die gefocust zijn op het vinden van waarde en misschien nog steeds in staat zijn om rendement te behalen, maar de overwinningen moeten zowel de verliezen als de kosten compenseren, en beleggers moeten bereid en in staat zijn om te "managen" de managers.

Tactisch vermogensbeheer

Een tactische manager let op bepaalde triggers en past actief de activaspreiding van een portefeuille aan van aandelen naar obligaties of zelfs naar contanten om kapitaal te behouden. De tactische manager probeert alleen maar te nemen wat de markten hem of haar geven bij een bepaald risiconiveau, d.w.z. zich richten op voor risico gecorrigeerde rendementen.

• De pluspunten: Dit type strategie is zeer geschikt voor beleggers met een lagere risicotolerantie (zolang het niet uw doel is om beter te presteren dan de markten). Het kan zijn dat u een aanzienlijk deel van uw portefeuille in contanten ziet zitten als de markten dalen.
• De nadelen: Het is moeilijk om de markten te timen en sommigen zouden onmogelijk zeggen. U kunt gefrustreerd raken als u geld in contanten heeft terwijl de markt stijgt zonder u.
• Wat u moet weten: Dit type beleggen heeft het potentieel om het rendement te verhogen (in een stijgende markt) en tegelijkertijd het risico te verlagen wanneer bepaalde signalen aangeven dat er een correctie - of erger - op komst is.

Het debat over welke filosofie het beste is, is al jaren aan de gang.

De beste keuze voor u zou een hybride benadering kunnen zijn

Waarom zou u geen beleggingsfilosofie overwegen die alle drie deze strategieën omvat? Er is niets dat zegt dat u uw beleggingsfilosofie niet kunt wijzigen door het beste te nemen van wat elk kamp te bieden heeft.

U kunt bijvoorbeeld onze 'Sunset Beach-portfolio' . gebruiken toevallig vernoemd naar een van de grote golfstranden van Hawaï:

1. Push passief vermogensbeheer om 'strategisch' te worden.

Begin met het plaatsen van uw langetermijnbeleggingen in een beheerde kernportefeuille. Het primaire doel van de kern is het gebruik van goedkopere investeringen, die een betere kans hebben om gelijke tred te houden met de marktindices. Door een manager in te schakelen, probeert u gewoon het ergste te vermijden:een grote golf die een aanzienlijk deel van uw portefeuille wegvaagt. Huur iemand met ervaring in, bijvoorbeeld een onafhankelijke investeringscommissie, om uw portefeuille te positioneren voor groei op lange termijn en om strategische veranderingen door te voeren wanneer de marktwerking dit voorschrijft.

Zorg ervoor dat u begrijpt dat u niet veel handel in uw kern wilt zien. Kortom, u bent op zoek naar kostenefficiënte, passieve investeringen die belangrijke marktindexen volgen die strategisch worden beheerd door een echte persoon of personen, in tegenstelling tot een machine. Zo stelt onze levende, ademende strategische manager ons in staat om te profiteren van marktkansen en tegelijkertijd marktaanpassingen te omzeilen die een ervaren institutionele manager zou herkennen.

2. Inclusief tactisch vermogensbeheer.

Plaats posities op middellange termijn in tal van tactische strategieën, die zullen dienen als satellieten voor uw kernportefeuille. Tactische strategieën zullen naar veiligheid gaan, hetzij obligaties of contanten, op basis van timing of vanwege de activering van risicotriggers. Het ene tactische algoritme kan bijvoorbeeld een beweging naar contant geld veroorzaken op basis van recessiesignalen, terwijl een ander in mei alleen van aandelen naar obligaties kan gaan en in oktober van obligaties naar aandelen terugkeert.

Tactische algoritmen moeten niet worden verward met eenvoudige stop-loss trading. Dergelijke triggers worden doorgaans ontworpen en beheerd door institutionele vermogensbeheerders op basis van jarenlange studie en ervaring. Zorg er ten slotte voor dat uw tactische satellieten niet correleren en ga daarom tegelijkertijd naar contant geld. Hoewel Tactical Asset Management mogelijk niet beter presteert dan een bepaalde markt (en u moet op uw hoede zijn voor verkopers die zeggen dat ze kunnen of willen), moet het primaire doel van deze beleggingsstrategieën zijn om uw risico te verlagen.

3. Zet wat "veilig" geld opzij.

Om zeker te zijn, moet veilig geld deel uitmaken van iemands kernportfolio. Zoals het oude gezegde luidt, investeer het niet als je het je niet kunt veroorloven om het te verliezen. Het debat wordt bijzonder moeilijk als het gaat om hoe u 'veilig' geld kunt beleggen. Om als veilig te worden geclassificeerd, moet u er rekening mee houden dat beleggingen niettemin moeten groeien, afgedekt voor inflatie. Als je spaargeld hebt op geldmarkten, cd's of schatkistpapier terwijl de rente laag is, ben je gedoemd om langzaam geld te verliezen omdat belastingen en inflatie je koopkracht aantasten.

Om deze redenen zouden beleggers moeten overwegen om een ​​gestructureerde notitie zonder risico te gebruiken, ook wel een lijfrente met een vaste index genoemd, om hun geld veilig te laten groeien en afgedekt te houden voor inflatie. Simpel gezegd:met gestructureerde obligaties kunnen beleggers mogelijk profiteren van marktstijgingen, maar worden ze beschermd tegen neerwaarts marktrisico. Sommigen beweren, en terecht, dat gestructureerde obligaties waarschijnlijk nooit beter zullen presteren dan een marktindex. Toch mogen deze investeringen niet worden vergeleken met de markt die ze volgen. In plaats daarvan moeten ze alleen worden vergeleken met andere veilige beleggingen.

Houd er ten slotte rekening mee dat dit soort investeringen kunnen worden gebruikt om plannen voor gegarandeerde levenslange inkomens te structureren en daarom heel nuttig kunnen zijn voor zowel gepensioneerden als financiële planners die proberen een vangnet voor een portefeuille te creëren.

De Sunset Beach-portfolio is een hybride benadering van portefeuilleconstructie die is ontworpen om de kosten laag te houden, de inflatie te bestrijden en de blootstelling aan marktvolatiliteit te minimaliseren - allemaal dingen die vooral belangrijk zijn voor gepensioneerden en prepensioneerden.

Praat met een adviseur die uw individuele risicotolerantie begrijpt en een investeringsplan kan opstellen dat het beste bij uw behoeften past. Onthoud:de juiste beleggingsfilosofie maakt het gemakkelijker om je in goede en slechte tijden aan je investeringsplan en -strategieën te houden.

Kim Franke-Folstad heeft bijgedragen aan dit artikel.