De grootste waarde die financiële adviseurs bieden, is de kwaliteit van hun advies, de manier waarop ze hun klanten helpen hun emoties en hun beleggingsintelligentie te beheren. Hun volgende grootste waarde? Helpt de interne investeringskosten te verlagen zonder het rendement van de portefeuille negatief te beïnvloeden.

In de afgelopen 20 jaar heeft de financiële dienstverlening een enorme vlucht doorgemaakt op het gebied van productinnovatie. Veel van deze ontwikkelingen bieden beleggers de mogelijkheid om hun langetermijnprestaties aanzienlijk te verbeteren door simpelweg de onderliggende investeringskosten te verlagen. Als u bijvoorbeeld een grootkapitaalfonds in Amerikaanse aandelen bezit, is de kans groot dat u ongeveer 1% aan interne kosten plus verborgen handelskosten voor het fonds betaalt... netto aangifte na belastingen. Als u echter een van de large-cap ETF's (op de beurs verhandelde fondsen) bezat met vergelijkbare belangen en portefeuillekenmerken, zou u uw interne kosten met meer dan 0,75% verlagen terwijl u in wezen dezelfde portefeuille bezit.

Neem ter illustratie het Growth Fund of America (ticker:AGTHX), dat meer dan 162 miljard dollar aan activa heeft en een zeer redelijke kostenratio van 0,66%. Dit is een solide fonds met een behoorlijke staat van dienst en een geweldige investering voor kleinere accounts (minder dan $ 50.000) waar handelskosten en andere externe factoren een grote invloed kunnen hebben op de prestaties. Wanneer dit fonds wordt vergeleken met de iShares S&P US Growth ETF (ticker:IUSG), zal de geïnformeerde belegger snel merken dat de kostenratio van 0,05% een veel betere waarde en aanzienlijke kostenbesparingen vertegenwoordigt.

Beide beleggingen hebben vergelijkbare rendements-, risico- en volatiliteitspatronen, daarom heb ik ervoor gekozen om ze te vergelijken. Na verloop van tijd - zeg maar de afgelopen 10 jaar - wordt het verschil in kostenratio's echter aanzienlijk groter, wat de belegger duizenden dollars kost. In dit voorbeeld komt de besparing van 61 basispunten op de kosten opgeteld bij het nettorendement van 7% door het Growth Fund of America over een decennium (volgens gegevens van Morningstar) voor een investering van $ 100.000 neer op meer dan $ 13.000 aan extra nettorendement voor de belegger.

Als financieel professional met meer dan 20 jaar ervaring in portefeuillebeheer heb ik geleerd dat er zeer goede redenen zijn om allerlei producten te bezitten om uw beleggingsstrategie te implementeren. En hoewel er vast momenten zijn waarop het absoluut zinvol is om voor een duurdere investering te kiezen (variabele annuïteiten komen meteen in me op), zijn beleggers over het algemeen goed gediend om onderzoek te doen en goedkopere investeringen te selecteren.

Deze column is de vierde in een zesdelige serie over beleggerseducatie.

• Kolom 1 – Uw doelen begrijpen
• Kolom 2 – Waarom benchmarken naar de S&P 500 geen goede strategie is
• Kolom 3 – Beleggers:focus op cashflow, niet op rendement
• Kolom 4 – Hoeveel betaalt u voor uw portefeuille?
• Kolom 5 – 5 kritische vragen om aan uw financieel adviseur te stellen
• Kolom 6 – 'Senior Inflation', de niet zo stille moordenaar van pensioenen