Vaak hebben gepensioneerden overtollig geld op de bank staan. Veel meer dan ze nodig hebben voor een noodgeval. En in sommige extreme gevallen hebben ze al hun geld op de bank staan ​​omdat ze zich niet op hun gemak voelen om het in aandelengerelateerde portefeuilles te stoppen.

Het resultaat is dat ze hun gouden jaren kunnen doorbrengen met worstelen om genoeg inkomen te hebben om een ​​comfortabele levensstijl te leiden.

Een mogelijke oplossing - vooral voor gepensioneerden in de middelste belastingschijven - is om belastingvrije obligatiefondsen van hogere kwaliteit en op kortere termijn te overwegen. Op deze manier kunnen ze, in plaats van de vaak een- of tweejarige cd's elk jaar voor de rest van hun leven te vernieuwen, een veel beter inkomen na belastingen krijgen.

Hoe riskant zijn gemeentelijke obligaties?

Gemeentelijke obligaties - of kortweg muni's - bieden een manier waarop staten of gemeenten het geld kunnen lenen dat ze nodig hebben om een ​​project voor openbare werken te financieren, en de rente die ze betalen aan investeerders die erin kopen, is vrijgesteld van federale belastingen. Eigenaren zijn misschien een beetje staatsbelasting verschuldigd als het fonds obligaties bezit die zijn uitgegeven buiten hun eigen staat, maar dezelfde staatsinkomstenbelasting is altijd verschuldigd over de CD-rente, dus dit zou het voordeel van de Muni's ten opzichte van CD's niet wegnemen.

Het eerste dat u moet begrijpen over belastingvrije gemeentelijke obligaties, is dat ze, in tegenstelling tot het geld op de bank, fluctueren en de neiging hebben om in de tegenovergestelde richting van de rentetarieven te bewegen. Ze zijn ook niet FDIC-verzekerd.

Hoe kunt u dat risico verkleinen?

Er zijn echter strategieën om het algehele risico voldoende te verminderen, zodat sommige gepensioneerden zich er prettig bij voelen en waarschijnlijk een hoger inkomen genieten. De manier om fluctuaties in een gemeentelijk obligatiefonds te verminderen, is ervoor te zorgen dat de gemiddelde looptijd van de obligaties in het fonds redelijk kort is. Vanguard Intermediate Term Tax Exempt Fund Admiral (VWIUX) heeft bijvoorbeeld een effectieve looptijd van 5,3 jaar. Dergelijke korte looptijden houden de fluctuatie van de aandelenkoers van het obligatiefonds meestal zeer bescheiden.

Ter illustratie:als we de afgelopen 10 jaar teruggaan, had dit fonds één negatief jaar, waarin het minder dan 1,5% daalde. Alle andere jaren had het een positief rendement en een gemiddeld jaarlijks totaalrendement over 10 jaar van 3,88%. En, in tegenstelling tot bij cd's, was de rente die het genereerde belastingvrij. Hoewel het fonds zelf geen specifieke vervaldatum heeft, zijn de aandelen van het beleggingsfonds liquide, zodat de gepensioneerde ze op elke werkdag tegen de reële marktwaarde kan verkopen.

Om het wanbetalingsrisico (het risico dat de staat of gemeente niet op tijd betaalt) aan te pakken, moet u ervoor zorgen dat u een fonds koopt waarin u gespreid bent over honderden obligaties die worden geselecteerd en gecontroleerd door een ervaren geldbeheerder. Zorg er ook voor dat de gemiddelde kredietkwaliteit van de obligaties in het fonds AAA, AA en A is volgens Standard &Poor's of Moody's, aangezien dit betekent dat ze een extreem lage kans op wanbetaling hebben.

Ditzelfde Vanguard-fonds dat hierboven is genoemd, heeft meer dan 9.000 obligaties, dus zelfs als er een in gebreke blijft, zou het gemiddeld een minuscuul deel van het geld van de gepensioneerde vertegenwoordigen. En meer dan 90% van deze obligaties heeft een AAA-, AA- of A-rating.

Hoe verhouden belastingvrije Muni-aangiften zich tot belastbare cd's?

Het grote pluspunt van een belastingvrij gemeentelijk obligatiefonds op kortere termijn is als alternatief voor een gepensioneerde die op zoek is naar een hoger inkomen dan een bank-cd, maar met minder risico dan in iets zo riskant als aandelen.

Laten we ter illustratie aannemen dat een gepensioneerde cd's met een kortere looptijd van gemiddeld 1,5% heeft gekocht en deze de afgelopen jaren elk jaar of twee heeft vernieuwd. Dit zou betekenen dat voor elke $ 100.000 die op de bank staat, ze gemiddeld $ 1.500 aan belastbare rente per jaar ontvangen. Als de gepensioneerde zich in een belastingschijf van 24% bevindt, geeft hij of zij 24% van deze $ 1.500 aan federale belastingen op, wat $ 360 zou zijn, waardoor de belegger $ 1.140 aan rente na belastingen overhoudt.

Vergelijk dit met dezelfde $ 100.000 nemen en het in een kortlopend, belastingvrij obligatiefonds van hoge kwaliteit stoppen, zoals het hierboven genoemde Vanguard Intermediate Term Tax Exempt Fund, dat onlangs een rendement van 2,7% had.

Dit betekent dat de belegger met $ 100.000 $ 2.700 zou verdienen en dat het allemaal federaal belastingvrij is. Op basis van belastingen verdiende de gepensioneerde in plaats van $ 1.140, $ 2.700, waardoor hij $ 1.560 extra ophaalde.

Hoewel alle voor- en nadelen moeten worden afgewogen, inclusief het risico, voor gepensioneerden met een iets hogere risicotolerantie, kan dit een manier zijn om meer pensioeninkomen op te halen.