Golven zijn hypnotiserend. De simpele op-en-neer beweging houdt ons millennia lang in de gaten. Er is één moment waarop we soms nog steeds op adem komen:de waterlaag gaat omhoog, wordt dun genoeg om het zonlicht door te laten schijnen en stort dan neer.
De economie heeft haar eigen golfstructuur. Kijk even naar een beursgrafiek en je zou in de verleiding kunnen komen om erop te surfen. Van de dalen tot de toppen, het op en neer gaan is een ding zeker (we weten alleen niet wanneer het zal gebeuren). We kunnen ook kijken naar dat moment net voor de breker wanneer de hoogte van een golf te dun wordt om lang te blijven staan - wanneer de crash eraan komt.
En toen kwam het. Niemand had het coronavirus kunnen voorspellen en de veranderingen die het met zich mee zou brengen, en nu zijn velen van ons doorweekt.
Laten we even stilstaan bij deze economische golf - enkele indicatoren van hoe hoog en dun het was vóór deze recente neergang, en de verstandige koers die we moeten volgen als investeerders en geldbewuste mensen.
Ik moet hier om te beginnen zeggen dat ik niet naar macrotrends kijk, maar naar individueel gedrag. Macro-economische indicatoren, zoals de omgekeerde rentecurve, zijn goed gedocumenteerd als voorboden van een golfcrash, maar de gewoonten van alledaagse beleggers zijn waar deze stromingen van zijn gemaakt.
Van wat ik heb gezien, namen de leningen voor consumentenitems toe. De speedboot, de extra reis, de onnodige woningtoevoeging zijn allemaal leningen die vertrouwen betekenden. Vóór COVID-19 zou het me niet verbazen dat deze dit jaar blijven toenemen. In sommige opzichten duidt dit op een gezonde economie en een stevige stijging, maar het duidt hoogstwaarschijnlijk op overmoed.
In de komende maanden zullen we waarschijnlijk zien dat deze overmoed averechts werkt. Inkomen voor sommigen verdampt 's nachts. De markt zakte en die gloednieuwe boot zal nu met grote korting te koop worden aangeboden.
Degenen onder jullie die nu je verlangens om bij te blijven met de Joneses onder controle hebben, zullen overal grote kortingen krijgen. Het vinden van die gebieden die echte kansen bieden, kan betekenen dat u in de toekomst op de golf naar substantiële groei moet gaan.
Een van de grootste leningen waarmee de meesten van ons minstens één keer in het leven te maken zullen krijgen, is een hypotheek. Als we niet denken dat huisvestingsfinanciering een indicatie kan zijn van een economisch dieptepunt, dan moeten we een tijdmachine terug naar eind 2007 nemen!
Vastgoed is altijd een relatief stabiele belegging gebleven. Dat zal waarschijnlijk niet veel veranderen, maar het ding om in de gaten te houden is het gedrag van banken en beleggers in de buurt huisvesting. Als de woningkredieten stijgen, kan dat een zekere mate van gemakzucht met de economie betekenen, een soort overmoed die brutaal kan worden afgestraft.
Waanzinnige verkoop van onroerend goed wijst ook op gemakkelijke leningen - lage rentetarieven die worden gegeven zonder de juiste due diligence. Vermenigvuldig dat met een paar miljoen, en dat is een hoop onzeker geld in de economie.
Meest recentelijk gingen de hypotheekrentes omlaag en gingen toen meteen weer omhoog. Terwijl beleidsmakers stappen ondernemen om de economische activiteit te stimuleren, terwijl COVID-19 anders de economie belemmert, probeerden veel huiseigenaren hiervan te profiteren door herfinanciering aan te vragen. Nadat leningfunctionarissen de aanvraagachterstand hebben weggewerkt, zullen de tarieven waarschijnlijk weer dalen. Het in de gaten houden van de herfinancieringsrente kan voor u extra cashflow en grote besparingen op rentebetalingen betekenen.
Als hoofd van een adviesteam, dicht bij direct contact met klanten, zag ik een toename van verzoeken om leningen tegen beleggingen aan te gaan. Hoe kan ik wat geld pakken zonder echt iets te moeten verkopen?
Dit spreekt mij aan als klassiek "top-of-the-wave" gedrag:niet-contante leningen aangaan tegen niet-contante items. Meestal wordt dit soort lening afgesloten om een onderneming te financieren die nog geen geld oplevert. In zekere zin ligt dit soort risico aan de basis van onze economie, maar vermenigvuldig dat nogmaals met een paar miljoen en de onzekerheid neemt exponentieel toe.
Het is een feit dat veel meer van onze financiële beslissingen worden genomen op de barbecue in de achtertuin dan in de bibliotheek die The Wall Street Journal leest. Bij de barbecue, een paar biertjes en hamburgers erin, lijken de fundamenten van de economie niet erg reëel.
Wanneer je vriend van je werk je begint te vertellen over een geweldige startup waar je gewoon in moet stappen, of een extra vakantie of goedkope vluchten, kan het verleidelijk klinken. Of je vriend deelt slecht nieuws en je raakt in paniek, maakt een run op handdesinfecterend middel en toiletpapier of, op een groter niveau, trekt wat investeringen. Geld gaat te snel in en uit.
Voeg daarbij de up-to-the-minute notificaties op je telefoon, een 24-uurs nieuwscyclus, sociale media en alle andere afleidingen van het moderne leven. Je kunt midden in onverstandige beslissingen zitten voordat je weet wat er aan de hand is.
De tulpenrage in het Holland van de 17e eeuw is het goed gedocumenteerde eerste verslag van een economische golfcrash. Kortom, men was gek op tulpenbollen, een vrij nieuwe trend in de omgeving. Hun waarde zou van de ene op de andere dag stijgen en mensen zouden huizen en land ruilen voor slechts één lamp, omdat de investering zo zeker leek.
Ondernemende investeerders legden een voorraad tulpen aan en verkochten op speculatie en daghandel boven de bar van de plaatselijke taverne (het equivalent van de hedendaagse barbecue in de achtertuin?). Lagen van speculatie en niet-contante afspraken gemaakt voor wat we vandaag de dag herkennen als een zeepbel, die brutaal barstte, waardoor voorraden bloemen achterbleven die bijna waardeloos waren.
Dus de term "tulpenmanie" werd geboren om het fenomeen financiële zeepbel / golf / ballon te beschrijven. Te veel speculeren, te weinig due diligence, en die eerste golfcrash was geboren in de geschiedenis. Mensen gingen all-in voor wat leek op een ding zeker. Een paar eeuwen van cultureel en financieel cynisme zijn gevolgd, maar we worden nog steeds verleid door de 'tulpenmarkt'.
Nu kan ik u trends en gegevens van de afgelopen 50 jaar laten zien. Ik kan je bestoken met termen en sensationele cijfers om je te laten zien hoeveel je te verliezen hebt. Maar het eerste wat je moet doen is je oriënteren. Kijk even boven de golven.
Ik ben niet bang om toe te geven dat ik net 40 jaar oud ben geworden. Ik heb een gezonde 401 (k), IRA en andere portfolio-investeringen. De krantenkoppen, of ze nu roekeloze investeringen prediken of sensationeel onheil en somberheid, zijn helemaal niet nuttig voor dit deel van mijn investeringsleven.
Het vroegste dat ik dat geld moet gaan gebruiken is 2040. Denk daar eens over na - dat is over twee decennia. De gemiddelde recessie duurt ongeveer 11 maanden, en de gemiddelde persoon ziet er misschien minstens een handvol van in zijn leven. Ik realiseer me dat dit mijn eigen persoonlijke voorbeeld is, maar hoeveel van ons hebben een soortgelijk verhaal?
Maak geen gebruik van twee slechte opties. De eerste is:trek alles eruit bij het eerste teken van een crash. Je zou veel kunnen verliezen als de golf weer terugkeert, vooral als je dat geld een decennium of twee niet nodig hebt. Het tweede is:ga all-in. Sluit leningen af tegen leningen en steek uw geld in glimmende, nieuwe investeringen waarvan nog moet blijken of ze zeewaardig zijn. Je zou nog meer kunnen verliezen - je eindigt met een kelder vol dode tulpen.
Je leest waarschijnlijk dit artikel over het object in het centrum van de meeste financiële razernij - je telefoon. Er zijn letterlijk duizenden apps beschikbaar voor je telefoon die je elk uur marktupdates kunnen sturen als je dat wilt.
Velen van ons zullen ze snel wegvegen, maar de informatie vindt nog steeds zijn weg naar onze hersenen, zelfs passief.
Mijn strategie:laat de waarschuwingen vallen. Verwijder de manie. Actueel financieel "nieuws" zal je alleen maar nerveus maken, vooral als je net als ik bezig bent met het opbouwen van rijkdom. Controleer uw beleggingen niet elke week, maar doe dit eens per kwartaal of eens per twee kwartaal.
Als u zich zorgen maakt over de impact van COVID-19 op uw portefeuille, neem dan contact op met uw financieel adviseur. U zult waarschijnlijk horen dat professioneel gebouwde portefeuilles zijn gemaakt om een bearmarkt te doorstaan - we zullen er allemaal meer dan een paar zien in ons leven.
De macrotrends heb je niet in de hand, maar de microtrend - je eigen koers en gedrag - is goed binnen handbereik. Blijf kalm, ga door en zet het geluid uit.
Effecten aangeboden via Cetera Advisor Networks LLC, lid FINRA/SIPC. Beleggingsadviesdiensten aangeboden via CWM, LLC, een SEC-geregistreerd beleggingsadviseur. Cetera Advisor Networks LLC staat onder gescheiden eigendom van enige andere genoemde entiteit. Carson Partners, een divisie van CWM, LLC, is een landelijk samenwerkingsverband van adviseurs.
De werkelijke kosten van uw beleggingsfonds blootleggen
De 3 bestedingsfasen van uw pensioen
De impact van Lifestyle Creep op uw rijkdom
De stormen in uw pensioenportefeuille vermijden
Tijd om je hoofd uit het zand te steken over langdurige zorg
Moet u uw scheiding opzettelijk uitstellen totdat de economie herstelt?
Hoe beïnvloedt de overheid de economie?