Traditionele IRA's bestaan ​​al 46 jaar, met de machtigingswetgeving aangenomen door het Congres in 1974! Roth IRA's begonnen in 1997 als onderdeel van de verstrekkende Taxpayer Relief Act van dat jaar. In de loop van de tijd zijn veel van de regels en vereisten gewijzigd, zoals vereiste minimumuitkeringen (RMD's), en het is waarschijnlijk dat er nog meer wijzigingen zullen worden aangebracht om te voldoen aan de behoeften van de miljoenen Amerikanen wiens primaire bron van pensioeninkomen in IRA's wordt gehouden .

Wat zeker is, is dat het belang van IRA's - of het nu traditioneel, Roth of zelfgestuurd is - niet zal afnemen maar blijven groeien. Het is de moeite waard om in gedachten te houden dat volgens het Employee Benefit Research Institute, van de 25,8 miljoen IRA's die ze hebben beoordeeld, het totale gecombineerde vermogen meer dan $ 24,6 biljoen bedroeg.

Een snel overzicht van de huidige status met betrekking tot de vereiste minimumverdelingen (RMD's) voor de meeste IRA's is op zijn plaats. Simpel gezegd, de onlangs aangenomen SECURE Act bepaalt dat de leeftijd voor verplichte RMD's (voorheen 70,5) wordt verhoogd naar 72 jaar; en de aan COVID-19 gerelateerde CARES-wet van 2020 heeft in 2020 afstand gedaan van de RMD's voor IRA's. Raadpleeg uw belastingadviseur als u hierover vragen heeft.

In de afgelopen jaren zijn geïnformeerde beleggers steeds meer geïnteresseerd geraakt in het plaatsen van alternatieve beleggingsactiva in hun bezit via een zelfgestuurde IRA (SDI). Deze beleggingsvehikels voor pensioenen bieden doorgaans een breder scala aan beleggingsopties en zijn als zodanig goed voor diversificatiedoeleinden. Hobbyisten gebruiken ze vaak, of mensen met een diepe band met een zaak of branche die ze goed begrijpen, en waarin ze denken dat hun investering zowel een impact kan hebben als een beter dan gemiddelde ROI kan opleveren.

SDI's delen dezelfde geschiktheidsvereisten als traditionele IRA's of Roth IRA's, maar bestaan ​​uit activa zoals onroerend goed, edele metalen, minerale rechten, LLC-belangen en zelfs cryptocurrency. Ze vereisen een bewaarder die bereid is niet-traditionele activa aan te houden, en er zijn enkele activa die niet in aanmerking komen, waaronder verzamelobjecten, levensverzekeringen of een hoofdverblijfplaats. Over het algemeen hebben SDI's een hoger risico omdat ze grotendeels uit minder liquide activa bestaan. Ze zijn ook duurder, zoals ik later zal uitleggen, en ingewikkelder om te regisseren.

Problemen met het instellen en behouden van controle over SDI

Er zijn een aantal problemen betrokken bij het opzetten en behouden van controle over een SDI, waaronder:

• De toegenomen kans op verliezen accepteren vanwege vele factoren, maar vooral vanwege de volatiliteit die ten grondslag ligt aan sommige activaklassen, zoals onroerend goed.
•  Het risico accepteren van het opgeven van redelijk veilige rendementen op traditionele beleggingen voor de mogelijke volatiliteit in alternatieve beleggingen. Ik zeg tegen klanten:"Als u uw IRA moet gebruiken voor geld om van te leven na uw pensionering, dan is een SDI waarschijnlijk niet voor u."
• Het vinden van de juiste bewaarder — de vereiste tussenpersoon tussen u en de belegging. Deze beheerder en bewaarder is geen beleggingsadviseur of risicobeoordelaar.
• Je eigen rol accepteren, samen met alle extra verantwoordelijkheden. De belegger is verantwoordelijk voor het beoordelen van het risico, het rapporteren van waardeveranderingen voorafgaand aan uitkeringen en het waarborgen van de legitimiteit van de beleggingen om verboden transacties te voorkomen (meer hierover hieronder). Dat is een lange en soms kostbare bestelling.

Voor deze en andere kwesties moet de SDI-investeerder de tijd en moeite waarderen die nodig is om de SDI op te zetten en te beheren, en de discipline hebben om zorg te dragen voor het tijdige en nauwkeurige onderhoud van boeken, bescheiden en deponeringen.

De activiteiten van de investering sturen

Zodra een SDI is vastgesteld, zijn er ook de uitdagingen van het sturen van de activiteiten van de investering, waaronder:

• Ervoor zorgen dat investeringen voldoen aan de voorschriften van de Internal Revenue Code, met name met betrekking tot verboden transacties. Een goed voorbeeld:de SDI is eigenaar van een appartement (een toegestane transactie) maar een familielid woont in het appartement en betaalt huur (het gezinslid is een gediskwalificeerd persoon, en dus is de investering verboden). Nog een veelgemaakte fout:geld lenen of krediet verstrekken tegen de waarde van een SDI-activum. Ook dit is verboden.
• Al het benodigde papierwerk doen. Omdat de IRS jaarlijks een bijgewerkte waardering van IRA-activa vereist (die de bewaarder voorbereidt), is de belegger verantwoordelijk voor het invullen van een rapport over de reële marktwaarde en het veiligstellen van het vereiste ondersteunende papierwerk, zoals taxaties, belastingaanslagen en K1's van LLC of beheerders van particuliere plaatsingen . Dit kan een lastige documentatieoefening zijn met zijn eigen kosten.
• Voldoen aan de RMD vanaf 72-jarige leeftijd. Zoals eerder vermeld, zijn SDI-activa mogelijk niet zo liquide als die in een traditionele IRA. Daarom moet de belegger anticiperen en de bewaarder instructies geven over wat hij moet doen. Stappen kunnen een herwaardering omvatten, aangezien activa mogelijk in waarde zijn gedaald en er mogelijk extra geld moet worden opgehaald om aan de RMD te voldoen. Als een actief moet worden geliquideerd, wordt een herwaardering waarschijnlijk met zijn eigen verwerkingskosten. Verder kan bij vastgoedactiva een gedeeltelijke liquidatie om te voldoen aan een RMD leiden tot een herregistratie van het actief - in wezen een trapsgewijze oorzaak en gevolg die ook kostbaar kan zijn.
• Sommige beleggingen in een SDI, zoals onroerend goed, kunnen een niet-gerelateerd zakelijk belastbaar inkomen (UBTI) opleveren dat kan leiden tot onverwachte belastingverplichtingen.

Gesprekken met klanten over een SDI

Wanneer ik met mijn klanten over een SDI spreek, gaat het gesprek eerst over het belang van diversificatie, en gaat vervolgens over op het maken van een stappenplan om de SDI vast te stellen en verwachtingen te scheppen. Het is vaak bij deze stap dat we ontdekken dat de klant een passie voor beleggen, een blijvende interesse of hobby heeft waarin hij of zij het zich kan veroorloven om in te investeren. Dit is vaak waar de waarde van een bepaalde SDI ligt, en ik ben altijd blij als ik het zie.

Niet lang na het opzetten van de SDI, verschuift mijn gesprek met klanten naar het beoordelen van de impact van strategische bewegingen. De vraag die ik in dit stadium krijg is:“Ik wil dit doen met mijn investering. Hoe doe ik het?" Advies vragen, van mij als belastingaccountant, of van een beleggingsadviseur of advocaat, is altijd een slimme zet.

Dan verschuift het gesprek uiteindelijk naar een distributie en de stappen die nodig zijn om aan de eisen te voldoen en de onderliggende documentatie veilig te stellen. Een duidelijke waardering hebben voor deze laatste stap en de tijd nemen om je erop voor te bereiden, is een voorbeeld van de discipline die ik hierboven noemde.

SDI's zijn voor geïnformeerde beleggers met financiële aanleg die de middelen hebben om verliezen te weerstaan ​​en de discipline hebben om hun investeringen door opwaartse en neerwaartse markten te leiden. Als dat persoonlijkheidsportret bij je past, moet je misschien dat SDI-gesprek met je adviseurs hebben.