Target-date-fondsen - ook wel lifecycle- of lifestyle-fondsen genoemd - zijn complete portefeuilles die zijn ondergebracht in één enkel beleggingsfonds. Het is een soort capsulegarderobe voor uw pensioensparen. Het bevat de juiste kledingmix om elk seizoen door te komen, zodat je niet elke dag hoeft na te denken over welke outfits je moet dragen.

De mix van aandelen en obligaties in een fonds met een streefdatum is gebaseerd op de geplande pensioendatum van de belegger. Naarmate de tijd verstrijkt, verschuift de beleggingsmix naar een allocatie die meer geschikt is voor uw leeftijd (dwz uit risicovollere, snelgroeiende beleggingen en naar veiligere activa met een lager rendement, zoals contanten en obligaties).

Omdat de beleggingen zich in elke levensfase aanpassen aan uw behoeften, is een fonds met een streefdatum wellicht de enige pensioeninvestering die u nodig heeft. Ze zijn een set-it-and-forget-it-oplossing om te sparen voor pensioen, en vaak de standaard investeringskeuze in pensioenregelingen op het werk, zoals 401(k)s en 403(b)s. Volgens het Investment Company Institute zat er eind 2019 meer dan 1,4 biljoen dollar in fondsen met een streefdatum. Hier leest u meer over hoe ze werken.

Wat zijn doeldatumfondsen?

Alle fondsen met een streefdatum bevatten een mix van beleggingen, waaronder aandelen, obligaties, contanten en soms andere soorten activa, zoals onroerend goed. De “streefdatum” is het jaar waarin u met pensioen gaat. Het aantal jaren tot die streefdatum bepaalt de exacte mix van beleggingen (asset allocatie).

De portefeuille wordt opnieuw in evenwicht gebracht om minder gericht te zijn op groei en meer gericht op inkomsten naarmate de streefdatum nadert en uiteindelijk verstrijkt.

Stel dat u van plan bent over 30 jaar met pensioen te gaan. Je zou op zoek gaan naar een streefdatumfonds met het jaar 2050 (of zo dicht mogelijk bij 2050) in de naam. Binnen een fonds met een streefdatum van 2050 zou de beleggingsmix in het begin sterk in de richting van aandelen gaan, aangezien u het zich kunt veroorloven meer beleggingsrisico te nemen. (Je hebt genoeg jaren voordat je je geld nodig hebt om de ups en downs van de aandelenmarkt te doorstaan.) Naarmate de jaren verstrijken, wordt het asset-allocatiemodel conservatiever om de blootstelling van de belegger aan risico's te verminderen.

Hoe werken ze?

Laten we een kijkje nemen in het bezit van een levenscyclusfonds:het Fidelity Freedom 2050 Fund.

Vandaag — 30 jaar vanaf de beoogde pensioendatum — is ongeveer 90% van de participaties in het fonds belegd in een mix van binnenlandse en internationale aandelen. De resterende activa zijn in obligaties, T-Bills en geldmarktfondsen. Naarmate u dichter bij uw geplande pensioendatum in 2050 komt, wordt de blootstelling aan aandelen binnen het fonds verlaagd. (Dit afglijden naar meer conservatieve investeringen wordt een 'glijpad' genoemd.) 

Op basis van de participaties in het Fidelity Freedom 2025-fonds, zal de mix in uw streefdatumfonds er tegen de tijd dat u vijf jaar verwijderd bent van pensionering ongeveer als volgt uitzien:55% in aandelen (binnenlands en internationaal), 37% in obligaties en 8% in kortlopende schulden en andere activa.

De verschuiving naar stabielere beleggingen zoals obligaties gaat door, zelfs nadat u uw pensioendatum hebt bereikt, om uw risicoblootstelling te verminderen. Het fonds wordt verder beheerd om ervoor te zorgen dat u de juiste balans tussen risico en opbrengst behoudt en inkomsten uit uw portefeuille kunt halen.

Hoe verschillen ze van indexfondsen of reguliere beleggingsfondsen?

Er zijn drie belangrijke manieren waarop fondsen met een streefdatum en andere soorten beleggingsfondsen van elkaar verschillen:diversificatie, het type beleggingen dat ze aanhouden en hoe het fonds wordt beheerd.

1. Ze zijn meer gediversifieerd: Hoewel beleggingsfondsen inherent gediversifieerd zijn omdat ze een breed scala aan aandelen of andere activa aanhouden, zijn ze alleen gediversifieerd binnen een beperkt aantal beleggingen.

Als u bijvoorbeeld belegt in een beleggingsfonds met een S&P 500-index, bent u 100% belegd in aandelen, aangezien het aandelen bezit in 500 van de grootste bedrijven in de VS, maar geen obligaties of contanten. Een obligatiefonds houdt alleen obligaties aan. En een beleggingsfonds voor mid-cap groei bevat alleen bedrijven die aan die specifieke criteria voldoen:middelgrote, beursgenoteerde bedrijven die volgens de beheerder van het beleggingsfonds een beter dan gemiddeld groeipotentieel hebben.

Een beleggingsfonds met een streefdatum bevat een mix van al deze soorten activa - aandelen, obligaties, contanten, zelfs onroerend goed en grondstoffen - waardoor u volledige diversificatie heeft binnen één enkel beleggingsfonds.

2. Ze beleggen niet rechtstreeks in aandelen: Beleggingsfondsen zijn gewoon manden om andere soorten beleggingen aan te houden. Indexfondsen en reguliere beleggingsfondsen bevatten aandelen die aan bepaalde criteria voldoen (bijvoorbeeld die deel uitmaken van een referentie-index of overeenkomen met de strategische beleggingsdoelstelling van een fondsbeheerder).

Streefdatum beleggingsfondsen bevatten andere beleggingsfondsen, daarom worden ze vaak 'funds of funds' genoemd. In plaats van individuele aandelen te kopen om beleggers blootstelling te geven aan een bepaald marktsegment, kopen levenscyclusfondsen beleggingsfondsen die al de beste aandelen voor de klus hebben gekozen. Het is alsof je kant-en-klare gerechten koopt voor je Thanksgiving-spread in plaats van de afzonderlijke ingrediënten te kopen om de maaltijd te maken.

3. Fondsen worden anders beheerd: Wanneer u het woord 'beheer' ziet, begint u meteen met het zoeken naar vergoedingen. Alle beleggingsfondsen hebben beheervergoedingen (kostenratio's genoemd). Het is een percentage van uw vermogen dat wordt betaald voor administratieve en marketingkosten en voor de mensen die verantwoordelijk zijn voor het nemen van investeringsbeslissingen.

Er zijn twee hoofdtypen fondsbeheer die beschrijven hoeveel hands-on werk erbij komt kijken:actief beheerde beleggingsfondsen en passief beheerde fondsen.

Indexbeleggingsfondsen worden passief beheerd. Omdat ze uitsluitend zijn ontworpen om het rendement van een bepaalde marktindex (de S&P, Dow, Nasdaq) te evenaren, is er geen mens nodig om actief beslissingen te nemen over kopen, verkopen en vasthouden. Indexfondsen houden alleen dezelfde bedrijven aan die in die index zijn opgenomen. Omdat ze weinig menselijk contact nodig hebben, hebben ze meestal de laagste kostenratio's. De naar activa gewogen gemiddelde kostenratio voor indexfondsen is 0,07%, of 7 cent voor elke geïnvesteerde $ 100, volgens gegevens van het Investment Company Institute.

Reguliere beleggingsfondsen worden actief beheerd. Een team van fondsmanagers is verantwoordelijk voor het nemen van investeringsbeslissingen. Dit soort beleggingsfondsen hebben de hoogste kostenratio's. (Vergeet niet dat elke dollar die u aan vergoedingen betaalt, een dollar is die niet wordt belegd en geen geld voor u oplevert.) Het gemiddelde actief beheerde fonds berekent kostenratio's tussen 0,1% en 1%, en wel 2,5%. In 2019 was de gemiddelde naar activa gewogen kostenratio 0,74%, of 74 cent voor elke geïnvesteerde $ 100.

Streefdatumfondsen vallen ergens tussenin. Zodra de asset-allocatiemix is ​​bepaald en de juiste beleggingsfondsen voor de portefeuille zijn gekozen, is actief beheer minder nodig. De gemiddelde kostenratio voor beleggingsfondsen met een streefdatum is 0,37% (37 cent voor elke geïnvesteerde $ 100), volgens ICI.

Je hebt nog steeds een team dat de prestaties van de fondsen in de gaten houdt:wanneer een belegging binnen het fonds buiten proportie groeit of krimpt ten opzichte van de andere binnen het fonds (met een vooraf bepaald bedrag, zoals 5% of 10%), zullen de beheerders zal de holdings aanpassen om ze weer op één lijn te brengen. Dezelfde deal wanneer het tijd is om activa te verplaatsen naarmate een beoogde pensioendatum nadert.

U, de belegger, hoeft niets te doen om uw pensioenportefeuille op koers te houden. Vandaar de aantrekkingskracht van beleggen in een beleggingsfonds met een streefdatum.

Meer over beleggen op HerMoney.com:

• Pas op voor deze 401(k) regelwijzigingen
• Dit account kan vrouwen helpen hun pensioen te redden
• Uw portfolio is niet in orde. Hier leest u hoe u het opnieuw in evenwicht kunt brengen

DOE MEE!:Ons beste geld- en levensadvies wordt elke week gratis in uw e-mailbox bezorgd. Abonneer u vandaag nog op HerMoney.