Een voorwaardelijke begunstigde is een persoon, nalatenschap of trust die de activa ontvangt van een persoon die overlijdt als de primaire begunstigde, om welke reden dan ook, de activa niet kan ontvangen.
Het wordt vaak aanbevolen door advocaten wanneer hun cliënten een testament maken om ten minste één voorwaardelijke begunstigde te hebben.
Het is mogelijk om meerdere voorwaardelijke begunstigden te hebben en ze kunnen in een bepaalde volgorde worden vermeld.
Nadat een persoon is overleden, gaat zijn of haar vermogen meestal door nalatenschap. Het proces van nalatenschap kan worden vermeden en de activa worden efficiënter overgedragen aan de erfgenamen als primaire en voorwaardelijke begunstigden worden genoemd.
Hoewel de voorwaardelijke begunstigde een van de belangrijkste factoren van het levensverzekeringsproces is, is het meestal een van de meest verwarde en onbegrepen. Eventuele fouten of misverstanden kunnen leiden tot veel problemen op de weg die grote hoofdpijn kunnen veroorzaken bij uw dierbaren.
Er zijn een paar belangrijke redenen waarom het belangrijk is om een voorwaardelijke begunstigde te noemen.
Als een begunstigde is toegewezen aan een bankrekening, heeft die begunstigde de rechten op die rekening na het overlijden van de eigenaar, zelfs als het testament bepaalt dat de activa op die rekening naar iemand anders moeten gaan.
Er zal één hoofdbegunstigde op de polis zijn. Dit is meestal een echtgenoot of partner. Zij ontvangen de opbrengst van de polis bij het overlijden van de verzekeringnemer. Als een voorwaardelijke begunstigde wordt genoemd, zoals een kind of ander familielid of vriend van de overledene, en de hoofdbegunstigde de opbrengst niet kan ontvangen, gaat deze naar de volgende persoon in de rij.
Het kiezen van een voorwaardelijke begunstigde in testamenten en in verzekeringspolissen is een eenvoudige manier om ervoor te zorgen dat de nabestaanden worden verzorgd als de primaire begunstigde daartoe niet in staat is.
Het is ook een manier om na het overlijden van de verzekeringnemer te doneren aan een speciaal doel of goed doel. De vervreemding van activa wordt niet gecompliceerd door onvoorziene gebeurtenissen zoals het overlijden van de hoofdbegunstigde.
Als een testament bijvoorbeeld alle activa van de overledene aan de echtgenoot als de belangrijkste begunstigde geeft, maar de echtgenoot niet in staat is om de activa te beheren, kunnen ze worden gegeven aan de voorwaardelijke begunstigde, die mogelijk een volwassen kind, op voorwaarde dat het kind tijdens zijn leven voor de echtgenoot zorgt. Na het overlijden van de echtgenoot kunnen de bezittingen naar het kind gaan.
Advertenties door geld. We kunnen een vergoeding ontvangen als u op deze advertentie klikt.Advertentie
Met een levensverzekering kunt u op de juiste manier voor uw gezin zorgen. Mocht er iets met u gebeuren, dan wilt u uw dierbaren een financieel eitje voor hun welzijn nalaten. Klik op uw staat voor meer informatie. Get Started There may be circumstances or stipulations that must be met before a contingent beneficiary may inherit the assets. The contingent beneficiary may need to finish college, reach a certain age or kick a drug habit, and only then they will receive the assets.
A policyholder and their primary beneficiary may die at the same time. This could happen in a car accident or natural disaster. If a contingent beneficiary has been named, the transfer of assets will be easier.
The next in line is usually someone who is financially dependent on the policyholder, but if there is no one dependent, the contingent beneficiary can be anyone else or a charity or cause. It is not advised to make the estate the contingent beneficiary of an inexpensive life insurance policy because the proceeds would be subject to the deceased’s creditors. Life insurance proceeds paid to a person are not usually subject to creditors.
If the primary beneficiary is the spouse, the contingent beneficiary may be a minor child. Consideration needs to be given as to who will manage the assets until the child reaches 18 or 21 years.
It is recommended to assign two guardians for the children including one guardian to manage the money and one guardian to look after the well-being of the child.
In policies from some of the best term life insurance companies, a person can assign a primary beneficiary, a contingent beneficiary, and a tertiary beneficiary. This is another kind of contingent beneficiary and only receives assets or proceeds from the estate or insurance company if all the primary and contingent beneficiaries are unqualified to receive the benefits or are deceased.
When a contingent beneficiary wants to claim assets, they need to provide a certified death certificate for the prime beneficiary and any other contingent beneficiaries that precede them on the list of succession as well as valid personal identification.
Each insurance company might require different documentation depending on their standards. When you name a secondary beneficiary, you need to ask what the requirements are going to be.
There are a few consequences for not naming beneficiaries.
Insurance proceeds could be subject to huge estate taxes if the policyholder names the spouse as sole beneficiary and there is no contingent beneficiary. If the insured outlives his or her spouse, by a few days if they are both in a car accident, the proceeds will pass to the estate incurring huge unnecessary taxes.
If you don’t name a beneficiary, your other family members or loved ones can lose thousands and thousands of dollars because of the taxes that are going to be placed on the payout from the policy.
The other problem is that your loved ones could struggle to actually get their hands on the money itself. Without naming a contingency, the company is going to have to determine who the money should go to, depending on your family situation, this could cause a lot of problems and delays.
A contingent beneficiary is a safety feature and a control device. It is the most practical way to control the future distribution of wealth. It’s a simple thing today, but not something that should be decided on lightly. You should spend a lot of time determining who your beneficiary should be.
It’s also something that you should continue to maintain. There are dozens of different life changes that could impact who you would want to name as your beneficiary, which means that once you’ve named the primary beneficiary, it could change years down the road. Don’t forget to look back at your policy and ensure that the beneficiary is still the valid recipient and the best choice for the policy payout.
Life insurance is the most important investment that you’ll ever make for your family and loved ones. You may ask yourself at what age should I get life insurance policy, of course, we recommend the younger the better because the more you age the more risk you are to having health problems, which will increase your premium rates. Purchasing life insurance at age 20 versus purchasing life insurance over the age of 50. Tomorrow is not the day to start your life insurance application. Begin the process today!
Time for the pop quiz! Hopefully, you know exactly what a contingent beneficiary is at this point. Not only should you know what it is, but hopefully you understand why YOU should name one.
If you want to learn more about life insurance or naming a contingent beneficiary, we researched and wrote about the process of getting life insurance. We are ready to answer those questions and ensure that you’ve got the best life insurance to fit your needs.