Als zich een rampzalige gebeurtenis voordoet, komen verzekerings- en herverzekeringsmaatschappijen tussenbeide om voor polishouders te zorgen. Grote claims zoals deze kunnen een aanzienlijke impact hebben op de financiën van een verzekeraar, dus zoeken ze naar strategieën om het risico te spreiden. Een strategie wordt een catastrofe-obligatie genoemd. Het regelen van bescherming tegen onvoorziene ontwikkelingen doet u het beste in overleg met een financieel adviseur.

Wat is een Catastrofe Bond (CAT)?

Grote catastrofegebeurtenissen, zoals de aardbeving in Northridge, Californië, die plaatsvonden in de jaren negentig, deden verzekeraars beseffen dat een enkele gebeurtenis (of een opeenvolging ervan) het voor hen moeilijk zou kunnen maken om alle claims uit te betalen. Afhankelijk van de omstandigheden van een van deze gebeurtenissen kan een verzekeraar failliet gaan als de claims groot genoeg zijn.

Catastrofeobligaties (CAT's) werden voor het eerst geïntroduceerd in het midden van de jaren negentig als een manier om risico's te diversifiëren voor 's werelds grootste verzekeraars en herverzekeringsmaatschappijen. Ze zijn ook algemeen bekend als 'verzekeringsgebonden effecten'. Hoewel de meeste emittenten verzekerings- en herverzekeringsmaatschappijen zijn, zijn sommige ook bedrijven of soevereine entiteiten die hun risico willen afdekken.

CAT-obligaties worden doorgaans verkocht aan kapitaalmarktinvesteerders. De obligaties bieden een aantrekkelijke rente in ruil voor beleggers die de risico's van een catastrofaal verlies of een genoemd risico op zich nemen. Als zich een kwalificerende gebeurtenis voordoet, verliezen beleggers een deel of al hun beleggingen, terwijl de uitgever van de obligatie het geld ontvangt om hun verliezen te dekken.

Voordelen en risico's van catastrofeobligaties

Hier zijn enkele voordelen die catastrofeobligaties voordelen bieden voor beleggers, polishouders en verzekeringsmaatschappijen. Houd er rekening mee dat er in bepaalde situaties ook andere voordelen zijn. Elke individuele obligatie biedt onderscheidende voordelen.

• Niet-gecorreleerde investering . Beleggers proberen hun portefeuilles te diversifiëren en activa te vinden die een lage correlatie hebben met de aandelen- en obligatiemarkten. Vanwege hun doel zijn CAT-obligaties over het algemeen niet gekoppeld aan economische omstandigheden of financiële markten.
• Hoogrentende obligaties . CAT's bieden een concurrerende rentevoet met andere vastrentende obligaties en dividendbetalende aandelen.
• Korte duur . Deze obligaties hebben doorgaans een korte looptijd en daarom is de kans kleiner dat een gebeurtenis tot een uitbetaling leidt. Beleggers ontvangen betalingen gedurende de looptijd van de obligatie, zodat ze een betrouwbaar inkomen opleveren.
• Verlaagt de verzekeringskosten voor iedereen . Omdat geen enkele verzekeringsmaatschappij het risico zelf dekt, verlaagt het hun contante kosten wanneer zich een catastrofale gebeurtenis voordoet. Deze obligaties bieden verzekeringsmaatschappijen het kapitaal om claims uit te betalen wanneer ze dit het meest nodig hebben. Dit voorkomt onbetaalde rekeningen voor polishouders die claims indienen en faillissement of een reputatieschade voor de verzekeraar.

Hoewel er tal van voordelen zijn van catastrofeobligaties, zijn er ook redenen om er voorzichtig mee te zijn:

• Kans op 100% verlies . Wanneer een belegger een CAT-obligatie koopt, bestaat de kans dat zijn belegging volledig verloren gaat als de ramp groot genoeg is.
• Grote ramp kan gevolgen hebben voor financiële markten . CAT-obligaties worden gezien als niet-gecorreleerde activa. Maar ook tijdens recessies kunnen zich catastrofes voordoen. Sommige gebeurtenissen kunnen een aanzienlijke impact hebben op de economie en mogelijk zelfs een recessie veroorzaken. Dit scenario kan leiden tot verliezen voor zowel CAT-obligaties als aandelenbeleggingen tegelijkertijd.
• Moeilijk te voorspellen wanneer een verlies zou optreden . Hoewel CAT-obligaties een kortlopend karakter hebben, zijn catastrofale gebeurtenissen moeilijk te voorspellen. Catastrofale gebeurtenissen lijken vaker voor te komen, waardoor historische modellen onnauwkeurig kunnen zijn bij het voorspellen van verliezen.

Waar het op neerkomt

De meeste beleggers zullen niet rechtstreeks in een CAT-obligatie beleggen. In plaats daarvan worden deze beleggingen doorgaans gehouden door institutionele beleggers, zoals hedgefondsen en pensioenfondsen. CAT-obligaties komen echter steeds meer beschikbaar voor de gemiddelde belegger via beleggingsfondsen en ETF's die een onderliggende index volgen, zoals de Swiss Re Cat Bond Performance Index. Dit is een meer voorzichtige benadering voor de typische belegger. Deze fondsen bieden doorgaans een lager minimum investeringsbedrag en zorgen voor onmiddellijke diversificatie. Via een fonds bezit u veel verschillende CAT-obligaties en vermijdt u een concentratierisico met één enkele belegging.

Tips voor beleggen

• Institutionele beleggers gebruiken catastrofe-obligaties om het risico te verminderen en een hoger rendement te genereren. Beleggers kunnen hetzelfde doen door hun portefeuilles te diversifiëren en op zoek te gaan naar niet-gecorreleerde activa. Onze tool voor het toewijzen van activa biedt richtlijnen voor het toewijzen van uw activa in overeenstemming met uw risicotolerantie en investeringstijdlijn.
• Het vinden van de ideale assetallocatie kan een uitdaging zijn voor de gemiddelde belegger. Het is de taak van een financieel adviseur om te helpen bij het vinden van de juiste beleggingsmix om te profiteren van belastingvoordelen, beleggingsopties en beleggingsstrategieën. Het vinden van een gekwalificeerde financieel adviseur hoeft niet moeilijk te zijn. De gratis tool van SmartAsset koppelt u aan maximaal drie financiële adviseurs bij u in de buurt, en u kunt uw adviseurs kosteloos interviewen om te beslissen welke voor u geschikt is. Als u klaar bent om een ​​adviseur te vinden die u kan helpen uw financiële doelen te bereiken, ga dan nu aan de slag.

Fotocredit:©iStock.com/Leslie Scarbrough, ©iStock.com/THEGIFT777, ©iStock.com/Firmafotografen